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【21:33 奥飞娱乐(002292)：一季度业绩平稳 25年业务亮点多】 4月30日给予奥飞娱乐(002292)买入评级。 投资建议：该机构预计2025-2027 年公司营业收入29.06/31.37/33.62 亿元，同比增加7.02%/7.95%/7.17%；归母净利润为1.32/1.96/2.54 亿元，同比扭亏/+48.21%/29.40%，2025年4 月29 日收盘价对应PE为95.2x/64.2x/49. 6x，维持“买入”评级。 风险提示：海外业务市场风险、IP 孵化周期长投入高但回报率不稳定的风险、二级市场炒作致价格体系失序的风险、消费者需求不充分的风险、新系列上线节奏不及预期的风险、新系列销量不及预期的风险、核心客户流失的风险、客户数量增长不及预期的风险、公司产品影响力下降的风险、IP 生命周期的风险、头部IP 影响力下滑的风险、第三方IP 发生版权纠纷的风险、新品被抄袭的风险、重点单品发行或运营失误风险、行业竞争激烈、核心人才流失风险、渠道开拓不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次“买入”投资评级。 【21:33 拓邦股份(002139)：持续稳健增长 加大新业务投入】 4月30日给予拓邦股份(002139)买入评级。 投资建议。： 风险提示：宏观经济环境变化影响终端市场消费需求，家电、电动工具业务不及预期；市场竞争加剧，影响公司在主要客户的供货份额，或带来公司毛利率下降；主要客户竞争力下降，影响公司相关业务增速；贸易政策变化，影响公司原材料供应和产品交付；芯片紧缺及涨价超预期，影响公司毛利率；汇率大幅波动影响公司毛利率和汇兑损益；数字能源和智能汽车、机器人、AI 整机等创新业务营收增速不及预期；公司生产效率提升、供应链优化及费用管控不及预期等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【21:33 招商轮船(601872)：中东增产改善需求逐步验证 2季度业绩预计改善】 4月30日给予招商轮船(601872)买入评级。 维持盈利预测，维持“买入”评级。考虑到下半年油运市场改善，维持油运VLCC 运价中枢5.5/6.5/8 万美元/天假设，维持 2025-2027 年盈利预测65.0/74.5/89.2 亿元。公司最新测算重置成本585 亿元，当前P/NAV 仅约0.84。考虑当前市值/NAV 低于1 倍，安全边际充足，维持“买入”评级。 风险提示：中国需求不及预期、产油国增产计划兑现不及预期、国际局势扰动等 该股最近6个月获得机构8次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【21:32 北京人力(600861)：24年北京外企扣非净利+17% 25Q1补贴到账积极】 4月30日给予北京人力(600861)买入评级。 投资建议：AI 赋能人服进入产业新周期，有顺周期属性叠加低估值，如果地方债务问题改善则后续对税收返还持续性担心减弱，该机构认为，在就业促进力度下，相关补贴的削减概率较低。维持25-26 年利润预测，新增27年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利分别为9.5 亿元/10.4 亿元/11.6亿元，对应PE 分别为13/12/10 倍，维持“买入”评级。 风险提示：宏观经济不确定性，AI 招聘商业化落地不及预期，政策及税收返还可持续性不及预期，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【21:32 卧龙电驱(600580)：聚焦主业业绩稳健 新能源剥离 发力具身智能】 4月30日给予卧龙电驱(600580)买入评级。 下调盈利预测，维持“买入”评级。考虑到宏观经济波动对工业电机业务的影响以及关税政策的不确定性，该机构调整25-26 年归母净利润预测为10.18、11.08 亿元（此前为10.95、11.80 亿元），新增27 年预测12.40 亿元，对应PE 为31、28、25X。公司作为全球领先的电机制造商，主业电机持续稳健成长；前瞻布局飞行汽车电机驱动系统和具身智能机器人。维持买入评级。 风险提示：宏观经济与下游景气度风险、市场竞争加剧风险、低空经济落地不及预期风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次优于大市评级、3次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【21:32 招商银行(600036)：息差降幅稳定 财富管理收入趋势向好】 4月30日给予招商银行(600036)买入评级。 投资建议与盈利预测：一季度债市表现不佳，受其他非息拖累，招行1Q25 营收、利润小幅收窄，符合预期。信贷投放上对公有效补位，消费类零售信贷投放保持边际改善。受LPR 下行、按揭贷款重定价影响，1 Q2 5净息差下行，但在存款成本有力管控下，降幅继续保持稳定。低基数效应+资产市场边际向好，财富管理业务重回正增长，带动中收降幅明显收窄。资产质量整体稳定，但对公贷款前瞻性指标出现波动，零售风险仍在暴露，需持续关注。展望 2025 年，零售需求边际回暖，招行计划 25 年贷款增速提高至 7%-8%，息差压力仍存但降幅收窄，低基数下中收表现好于去年。但近期债市调整拖累其他非息收入，预计 2025 年营收增速回正的挑战性依然较大。凭借较为稳健的资产质量与扎实的拨备基础，预计招行将继续保持利润正增长，ROE 持续领跑同业。 投资建议上，在当前银行业实际经营和预期的底部进一步夯实情况下，以底线思维、高置信度、高胜率为核心诉求的配置型需求安全边际进一步提升。短期内板块投资仍以股息率策略为主。招行是兼具扎实高股息率和顺周期属性的攻守兼备品种：一方面，招行35%分红率全行业最高，且将分红率写入公司章程，确定性最强。 7．风险提示：（1）经济复苏进度不及预期，企业偿债能力削弱，资信水平较差的部分企业可能存在违约风险，从而引发银行不良暴露风险和资产质量大幅下降。（2）地产、地方融资平台债务等重点领域风险集中暴露，对银行资产质量构成较大冲击，大幅削弱银行的盈利能力。（3）宽信用政策力度不及预期，公司经营地区经济的高速发展不可持续，从而对公司信贷投放产生较大不利影响。（4）零售转型效果不及预期，权益市场出现大规模波动影响公司财富管理业务。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、13次增持评级、7次强烈推荐评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次买入”评级、1次买入-A的投评级。 【21:32 中远海能(600026)：VLCC-TCE显著高于市场平均 下半年进一步改善】 4月30日给予中远海能(600026)买入评级。 维持盈利预测，维持“买入”评级。考虑到下半年油运市场改善，维持油运VLCC 运价中枢5.5/6.5/8 万美元/天假设，维持2025-2027 年归母净利润预测44、49、65 亿元。公司重置成本约为578 亿元，最新P/NAV 为0.86 倍，对标同类型公司招商轮船P/NAV 为0.84 倍，招商南油为0.89 倍，估值相对合理，维持“买入”评级。 风险提示：中国需求不及预期、产油国增产计划兑现不及预期、国际局势扰动等 该股最近6个月获得机构10次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、1次为“买入"评级、1次跑赢行业评级。 【21:32 广发证券(000776)：轻资产业务同比显著增长 自营投资业务稳健】 4月30日给予广发证券(000776)买入评级。 投资分析意见：维持广发证券“买入”评级。该机构维持公司2025-2027 年盈利预测，该机构预计2025-2027E 归母净利润为110、130、149 亿元（与年报点评一致），同比+14.3%/+17.9%/+14.6%。 风险提示：股票市场交投活跃度下滑、市场竞争加剧、投行股权承销规模修复缓慢等。2025 年1 月17 日，证监会对公司出具《关于对广发证券采取出具警示函措施的决定》。2024 年11 月6 日，全国股转公司对公司出具《关于对主办券商及其他交易参与人采取口头警示、监管关注、约见谈话、要求提交书面承诺监管措施的情况公示（2024 年10 月）》。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A投资评级、1次“增持”的投评级、1次持有评级。 【21:32 山推股份(000680)：业绩符合预期；大推增长+挖机发力+降本控费驱动增长】 4月30日给予山推股份(000680)买入评级。 盈利预测与估值：预计2025-2027 年归母净利润为14.5 亿、18.2 亿、21.6 亿元，同比增长32%、26%、19%（2025-2027 年CAGR 为22%），4 月29 日收盘价对应PE 为9、7、6 倍，低于行业平均水平。维持“买入”评级。 风险提示：基建、地产投资不及预期；海外贸易摩擦风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、2次买入-A的投评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【21:32 中联重科(000157)：25Q1归母净利润同比+54%超预期 全球化&多元化构建第二增长曲线】 4月30日给予中联重科(000157)买入评级。 盈利预测与投资评级：该机构维持公司2025-2027 年归母净利润预测为50.4/61.0/73.8亿元，对应当前市值PE 分别为13/10/9x，维持“买入”评级。 风险提示：国内行业需求回暖不及预期，行业竞争加剧，出海不及预期 该股最近6个月获得机构23次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、3次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、1次强推评级、1次买入”评级。 【20:37 日联科技(688531)：经营业绩稳健增长 核心部件国产替代加速】 4月30日给予日联科技(688531)买入评级。 公司发布2024 年年报及2025 年一季报，2024 年实现营收7.4 亿元，同比+25.9%；归母净利润1.4 亿元，同比+25.4%。2025Q1 实现营收2.0 亿元，同比+33.2%；归母净利润0.4 亿元，同比+4.5%。业绩增长源于下游集成电路、铸件焊件等领域需求增长，叠加公司在核心部件X 射线源国产替代方面的突破。考虑到下游需求恢复节奏，该机构下调2025-2026 年盈利预测并新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润分别为1.82（-0.5）/2.38（0.51）/3.13 亿元，对应EPS 分别为1.59（-1.33）/2.07（-1.57）/2.73 元，当前股价对应2025-2027 年的PE 分别为40.1/30.8/23.4 倍，看好公司设备和射线源的国产替代，维持“买入”评级。 风险提示：下游需求不及预期、研发项目失败或无法产业化、行业竞争加剧 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级。 【20:37 豪鹏科技(001283)：盈利能力逐步修复 多领域布局AI+端侧】 4月30日给予豪鹏科技(001283)买入评级。 投资建议与盈利预测 风险提示： 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。 【20:37 易点天下(301171)：持续赋能中国企业出海需求】 4月30日给予易点天下(301171)买入评级。 投资建议：该机构预计2025-2027 年公司营业收入为38.72、49.52、60.26 亿元，同比增长52.05%、27. 88%、21.69%；归母净利润为2.84、3.58、4.44 亿元，同比增长22.44%、26.06%、24.14%，2025 年4 月29 日收盘价对应PE 为43.2x、34.3x、27.6x，持续推荐，维持“买入”评级。 风险提示；AI 产品和服务的用户增长和付费率不及预期的风险、AI 产品和服务降本提效效果不及预期的风险、Bing 的流量和渠道价值增长不及预期的风险、新客户拓展不及预期的风险、生成式AI 带来的数据安全风险、全球经济环境恶化风险、国内外互联网行业反垄断及监管风险、地缘政治导致客户出海困难的风险、竞争加剧风险、头部广告主预算缩减风险、品牌客户拓展不及预期的风险、跨境电商景气度下降风险、游戏出海景气度下降的风险、原材料及跨境物流成本上升风险、人才流失风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级。 【20:37 三一重能(688349)：双海战略加速推进 盈利有望逐季回暖】 4月30日给予三一重能(688349)买入评级。 风险提示：风电需求不及预期，市场竞争加剧，原材料价格波动 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【20:37 拓荆科技(688072)：业绩持续高增 新机台&新工艺实现批量验证】 4月30日给予拓荆科技(688072)买入评级。 公司持续拓展薄膜沉积工艺覆盖面，并拓展三维集成设备，有望受益先进制程/先进封装扩产，该机构上修公司2025/2026 年盈利预测，并新增2027 年盈利预测。预计公司2025-2027 年将分别实现营收58/77/95 亿元（2025/2026 年前值为52/64 亿元），实现归母净利润9.4/14.9/19.6 亿元（2025/2026 年前值为9.3/13.4 亿元），以2025 年4月29 日收盘价计算，对应2025-2027 年PE 分别为47/31/23 倍，维持“买入”评级。 风险提示：行业需求下降风险；晶圆厂资本开支下滑风险；技术研发不及预期。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次增持评级、1次增持-A评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【20:37 信安世纪(688201)：降本增效成果显著 股权激励体现公司信心】 4月30日给予信安世纪(688201)买入评级。 盈利预测与估值分析： 考虑外部环境变化以及下游客户预算削减等原因，该机构下调此前盈利预测，预计公司25-27 年营收5.76/6.62/7.94 亿元（原预测25 年12.19 亿元），归母净利润0.27/0.34/0.44 亿元（原预测25 年3.02 亿元），考虑公司下游需求逐步恢复以及降本增效措施成效显著，维持“买入”评级。 风险提示：市场竞争加剧、信创落地不及预期的风险、技术发展不及预期 该股最近6个月获得机构1次买入评级。 【20:37 极米科技(688696)：盈利能力显著修复】 4月30日给予极米科技(688696)买入评级。 投资建议：： 盈利预测：该机构预计 2025-2027 年公司收入41.6/49.2/58.2 亿元，同比+22.2%/+18.1%/+18.4%（25-26 年前值41.1/48.1 亿）；归母4.0/5.3/6.5 亿元（ 25-26 年前值4.0/5.6 亿）， 同比+230%/+35%/+22%，对应PE 为23/17/14x，维持“买入”评级。 风险提示：： 该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次增持评级、4次“增持”投资评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级。 【20:37 中控技术(688777)：25Q1业绩下滑系短期影响 中长期打造工业AI+订阅制+海外业务3大支柱】 4月30日给予中控技术(688777)买入评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现收入分别为105.30、121.29、142.57 亿元，归母净利润分别为13. 4 6、16.02、19.44 亿元，同比分别变动+20.51%、+19.02%、+21.31%，对应2025-2027 年动态PE 分别为27.90、23. 4 4、19.32 倍，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次“买入“评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【20:37 可孚医疗(301087)：核心品类战略成效初显 海外业务增长可期】 4月30日给予可孚医疗(301087)买入评级。 【投资建议】： 公司作为家用医疗器械领域的领先企业，聚焦核心品类的创新升级，提升全渠道的运营效率，推动AI 与家用医疗器械融合，听力业务、背背佳及CGM 等业务的成长性值得期待。该机构调整了此前的盈利预测，预计公司2025/2026/2027 年营业收入分别为35/40.46/46.98 亿元，归母净利分别为3.65/4.27/4.97 亿元，EPS 分别为1.75/2.04/2.38 元，对应2025/04/29收盘价PE 分别为19/17/14 倍，维持“买入”评级。 【风险提示】： 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次优于大市评级。 【20:37 三友医疗(688085)：超声骨刀快速放量 国际化业务值得期待】 4月30日给予三友医疗(688085)买入评级。 公司受集采影响较大，导致公司终端产品价格下降，基于此，该机构对公司盈利预测进行一定的调整，预测2025-2027 年归母净利润为1.22/2.02/2.66 亿元，（原25-26年归母净利润预测为2.01/2.73 亿元）。对应EPS 分别为0.44/0.73/0.96 元，截至4 月29 日收盘价，对应PE 分别为39.8/24.0/18.2X，虽然公司24 年受集采影响较大，但公司新业务布局进展较快，该机构看好公司超声骨刀以及国际化的布局，维持买入评级。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次增持评级。 中财网
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