118公司获得推荐评级-更新中
4月30日给予裕太微-U(688515)推荐评级。 投资建议：预计2025-2027 年公司营收6.45/9.87/14.11 亿元，当前市值对应PS 为13/8/6 倍，公司作为国内高速有线通信芯片稀缺标的，以以太网物理层芯片为切入点不断拓宽产品线，成长可期，维持“推荐”评级。 风险提示：新产品研发不及预期的风险、行业竞争加剧的风险、下游市场需求增长不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【23:23 上声电子(688533)：营收稳健增长 静待盈利修复】 4月30日给予上声电子(688533)推荐评级。 投资建议：公司作为自主车载扬声器龙头，持续受益电动智能趋势及采购体系变化。该机构预计公司2025-2027 年营收32.56/38.44/43.73 亿元，归母净利2.46/4.13/5.59 亿元，EPS 为1.51/2.53/3.43 元。对应2025 年4 月30 日26.90元/股收盘价，PE 分别18/11/8 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业景气度不及预期；客户拓展不及预期；原材料价格波动等。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【23:23 迈为股份(300751)：减值拖累业绩 光伏与泛半导体新技术加速推进】 4月30日给予迈为股份(300751)推荐评级。 投资建议。考虑到下游电池组件客户盈利承压，减值风险或提升，以及当前HJT 电池扩产力度偏弱，公司泛半导体业务尚待放量，该机构预计2025-2027 年公司归母净利润为8.29、6.40、7.91 亿元（2025-2026 年预测原值为13.67、15.59），EPS 分别为2.97、2.29、2.83 元，动态PE 为23.4、30.3、24.5 倍。公司为HJT 设备领先企业，持续引领HJT 降本增效并加强钙钛矿及叠层设备发展，同时公司积极在显示面板、半导体封装等泛半导体领域发力，长期发展潜力显著，维持公司“推荐”评级。 风险提示。（1）行业受电力消纳和贸易政策等因素影响，下游装机需求不及预期。（2）若HJT 降本增效快速不及预期，下游扩产招标进度或较慢。（3）设备市场竞争加剧，下游电池组件客户经营承压，公司设备验收周期较长，若客户取消订单或延迟验收，或导致经营业绩波动风险。（4）公司光伏及泛半导体业务研发与商业化推进不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【23:22 雅化集团(002497)：民爆贡献稳定业绩 期待自有锂矿放量】 4月30日给予雅化集团(002497)推荐评级。 投资建议：公司自有矿产能陆续释放，原料保障能力逐步提升，锂盐产能持续扩张，下游绑定龙头客户，订单有保障，该机构预计公司2025-2027 年归母净利为5.5、8.5 和10.6 亿元，对应4 月30 日收盘价的PE 分别为24、15 和12倍，维持“推荐”评级。 风险提示：锂价超预期下跌，扩产项目进度不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【23:22 山西汾酒(600809)：保持稳健增长态势 规模跃居行业第三】 4月30日给予山西汾酒(600809)推荐评级。 投资建议：公司2024年实现稳健较快发展，2025年一季度实现开门红，符合该机构预期。该机构看好公司2025年产品矩阵继续向上向下延展，以及继续稳步推进全国化。根据最新业绩调整盈利预测，预计2025-2027年EPS分别为10.74/11.91/12.97元，2025/4/30收盘价204.1元对应P/E分别为19/17/16倍，维持推荐评级。 风险提示：白酒消费需求持续低迷的风险。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、5次增持评级、4次强推评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级。 【22:27 德业股份(605117)：盈利快速增长 新品拓展顺利】 4月30日给予德业股份(605117)推荐评级。 投资建议：公司是我国户储逆变器领先企业，多元布局全球市场，新兴市场地位领先。公司深耕新兴市场，具备突出的产品优势、品牌和渠道优势。亚非市场分布式光储需求快速增长，公司多元化布局，对单一市场依赖小，抵御个别市场波动风险的能力强；公司工商储电池包等新产品拓展顺利，有望快速贡献营收。考虑市场竞争和部分市场贸易政策情况，该机构调整公司预测模型，稍下调2025/2026年公司归母净利润至39.05/47.79亿元（前值为41.38/49.62亿元），新增2027年归母净利润预测为57.35亿元，对应4月30日收盘价PE分别为14.3/11.7/9.7倍，公司市场布局多元，盈利能力优良，新品拓展可期，该机构看好公司未来盈利的持续性，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）海外户用光储市场需求增长不及预期的风险。在全球碳中和愿景以及能源安全需求下，户用光储市场有望持续增长，新兴市场前景广阔；但如果部分地区出现补贴政策退出、政局动乱等因素，可能导致装机增长不及预期，影响公司逆变器相关业绩。（2）海外贸易政策收紧的风险。欧美、以及印巴等地区均有发展自主新能源产业链的倾向，贸易政策存在一定的不确定性。若后续相关市场在光伏逆变器、储能系统等环节贸易政策出现收紧，可能影响公司的业务开展。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A评级。 【22:27 口子窖(603589)：基本盘稳固 静待改革红利释放】 4月30日给予口子窖(603589)推荐评级。 投资建议：公司坚持长期主义、渠道负担小。看好公司在前期渠道改革基础上，以大众价格带高利润新品为抓手切入市场，未来关注终端网点渗透率提升、兼系列运作模式和价盘走势。预计25-27 年归母净利润16.8/17.4/18.4 亿元，同比1.7%/3.6%/5.3%，当前股价对应PE 为13/12/12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：税收等产业政策调整的不确定性风险；省内核心市场竞争加剧影响份额；“兼”系列上市推广及渠道改革成效不达预期；食品安全问题等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级。 【22:27 武进不锈(603878)：Q1业绩有所修复 火电锅炉维持高景气】 4月30日给予武进不锈(603878)推荐评级。 盈利预测与投资建议：火电锅炉维持高景气，石油化工有望企稳回升，公司盈利能力有望修复， 该机构预计2025-2027 年公司归母净利润依次为1.72/1.92/2.15 亿元，对应现价，PE 为17x、15x 和13x，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级。 【22:27 光线传媒(300251)：《哪吒2》驱动Q1业绩高增 后续片单储备丰富 IP价值持续挖掘】 4月30日给予光线传媒(300251)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司内容制作能力，公司有望受益行业顺周期修复，且公司内容储备丰富，有望贡献较大业绩弹性。由于产品排期及实际票房变动，该机构上调此前业绩预测， 预计公司2025/26/27 年归母净利润分别为24.62/10.42/12.15 亿元（此前预期25/26 年归母净利润为10.58/11.91 亿元），同比增速+743%/-58%/+17%，当前股价对应23/54/46 倍 PE。采用相对估值法进行估值，主要选取同以电影为主业的博纳影业、万达电影、中国电影为可比公司，此外也将剧集+电影内容制作公司华策影视纳入可比范围。参考可比公司25 年平均 PE，考虑到公司25 年为产品大年（有超级大单片《哪吒之魔童闹海》）而26 年预计产品周期正常回落，该机构给予公司2025 年 28 倍 PE，目标市值689 亿元，对应目标价23.5 元，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济持续承压；产品上线不及预期；票房表现不及预期 该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级。 【22:27 汇川技术(300124)：25Q1业绩同环比改善明显 新能源车业务高增】 4月30日给予汇川技术(300124)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为478.47、593.20、725.47亿元，对应增速分别为29.2%、24.0%、22.3%；归母净利润分别为57.32、72.56、84.61 亿元，对应增速分别为 33.8%、26.6%、16.6%，以4 月29 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为32X、25X、21X，公司是内资工控优质厂商，新能源车第二成长曲线、海外新市场等持续贡献增量，维持“推荐”评级。 风险提示：新领域拓展不及预期风险；原材料价格大幅波动风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【22:27 洋河股份(002304)：阶段性降速调整 静待企稳改善】 4月30日给予洋河股份(002304)推荐评级。 投资建议：公司短期内降速抒压，消化渠道库存，报表加速出清；中长期来看，公司调整经营节奏，强化大本营市场运作，梳理海天梦主导产品价格体系，同时持续扩展省外市场，静待需求修复重拾增长。24 年公司现金分红总额70 亿元，对应25 年4 月30 日收盘股息率为6.8%，公司重视股东回报，着眼长期发展。该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为58.64、62.45、67.69 亿元，EPS 分别为3.89、4.15、4.49 元，当前股价对应P/E 分别为18、17、15X，维持“推荐”评级。 风险提示：省内市场竞争加剧、省外扩张不及预期、次高端修复不达预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次中性评级。 【22:27 海尔智家(600690)：深化数字化改革与全球化推动增长】 4月30日给予海尔智家(600690)推荐评级。 投资建议：公司未来的增长动力来自全球化发展，以及深化产业链的数字化改革，提升竞争力，特别是空调产业竞争力。该机构维持盈利预测，预计公司2025-2027年营业收入分别为3078/3275/3474亿元，分别同比增长7.6%/6.4%/6.1%，归母净利润212/239/263亿元，分别同比增长13.2%/12.9%/10.0%，摊薄EPS分别为2.26/2.55/2.81元每股，当前股价对应11.1x/9.8x/8.9xP/E，维持“推荐”评级。 风险提示：美国关税风险、市场需求不及预期的风险、市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、5次增持评级、3次优于大市评级、3次“买入”投资评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级、1次强推评级。 【21:33 龙芯中科(688047)：自主可控核心竞争力坚挺 信息化类芯片大幅增长】 4月30日给予龙芯中科(688047)推荐评级。 投资建议：公司自主可控核心竞争力坚挺，随着信创和安全应用领域采购节奏逐渐恢复，公司业绩有望重回增长通道。考虑政策性市场恢复反应至表观业绩需一定时间，同时开放性市场的开拓需在生态方面大力投入，该机构调整了公司的盈利预测，预计2025-2027年公司净利润将分别为-1.92亿元（前值为0.10亿元）、0.51亿元（前值为1.21亿元）、2.94亿元（新增）。公司利润虽短期可能仍面临一定压力，但其自主可控程度高，长期看在政策性市场和开放市场中具有较高的潜力，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求可能不及预期：信创国产化替代落地节奏若有所放缓，可能对公司带来不利影响。（2）产业链生态建设可能不及预期：公司致力于构建独立的生态，但随之带来前期生态匮乏的问题，如果上下游产业链在龙芯生态建设方面退却，公司可能面临市场逐渐萎缩的问题。（3）美国制裁风险上升：美国对中国半导体产业的制裁持续升级，可能对公司芯片的制造环节带来影响。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次强推评级。 【21:33 软通动力(301236)：收入大幅增长 华为产业链龙头核心竞争力持续强化】 4月30日给予软通动力(301236)推荐评级。 投资建议：公司的硬件+“鸿蒙+欧拉+高斯”三大基础软件+AI 平台的布局已经正式形成，自身稀缺性凸显，同时向机器人领域的积极布局有望打开公司长期发展空间。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为4.54、7.10、9.83 亿元，当前股价对应PE 分别为118X、75X、54X，维持“推荐”评级。 风险提示：国产替代需求释放节奏存在不确定性；同业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次增持评级。 【21:33 智明达(688636)：业绩现拐点 增长动能强劲】 4月30日给予智明达(688636)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.25/1.68/2.15亿元，EPS分别为1.11/1.50/1.91元，当前股价对应PE分别为37/27/21倍。2025年作为“十四五”收官年，军备补偿性采购有望持续，公司当前订单同比增幅明显，Q2报表端较快增长值得期待，维持公司“推荐”评级。 风险提示：下游行业需求不及预期的风险；客户延验收的风险；募投项目进度不及预期的风险；市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【21:33 顾家家居(603816)：价值链深耕+结构性优化 Q1逆势增长】 4月30日给予顾家家居(603816)推荐评级。 投资建议：公司为软体家居龙头，核心品类收入增长呈现韧性，整家定制业务开拓进展持续提速，有望贡献业务增量。预计公司2025/2026/2027年EPS分别为2.24/2.45/2.71元，4月29日收盘价25.07元对应PE为11X/10X/9X，维持“推荐”评级。 风险提示：家居消费需求不及预期的风险，房地产市场不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【21:33 会畅通讯(300578)：云视频全产业链布局深化 AI应用打开新空间】 4月30日给予会畅通讯(300578)推荐评级。 投资建议：公司在高端政企客户市场覆盖率高，且不断获得新的头部客户的合作，品牌和服务能力推动形成规模效应，云视频终端出货量业界领先。该机构预计公司2025-2027年整体营业收入分别为5.04/5.97/6.90亿元，同比增速11.28%/18.50%/15.50%。归母净利润分别为0.33/0.41/0.47亿元，同比增速11.86%/24.56%/13.74%，EPS分别为0.17/0.21/0.24元，对应市盈率分别为104.86/84.18/74.01倍，上调公司至“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险；公司税收优惠政策变动的风险；存货跌价的风险；云视频通信技术革新的风险等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。 【21:33 农业银行(601288)：中收回暖盈利整体稳健 信贷投放保持积极】 4月30日给予农业银行(601288)推荐评级。 投资建议：县域支撑盈利，关注股息价值。农业银行作为国内国有大行之一，规模、客户数量、网点数量等位于同业前列。农行坚持面向三农，专注服务乡村地区，将县域金融作为公司重点战略和发展方向。近年来，在银行业整体面临内外部挑战增多的背景下，农行维持了较快的扩张速度，积极进行信贷投放，支撑业绩增长。该机构维持公司25-27 年盈利预测，预计公司25-27 年EPS 分别为0.84/0.89/0.93 元，对应盈利增速分别为4.1%/5.6%/5.4%，当前公司股价对应 25-27 年 PB 分别为0.72x/0.67x/0.62x，维持“推荐”评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级。 【21:33 千方科技(002373)：收入稳步提升 积极战略调整下多项业务取得重要成果】 4月30日给予千方科技(002373)推荐评级。 投资建议：公司是智慧物联、智慧交通领域的龙头，市场地位领先，短期业绩波动不改长期预期，看好公司在智慧交通、智慧物联等领域的发展潜力。预计2025-2027 年归母净利润分别为3.11/4.88/6.72 亿元，2025-2027 年对应PE分别为45X、29X、21X，维持“推荐”评级。 风险提示：新技术推进不及预期；同业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【21:33 芒果超媒(300413)：短期加大投入利润承压 看好头部内容中长期对平台拉动】 4月30日给予芒果超媒(300413)推荐评级。 投资建议：短期受公司加大内容投入&弱宏观影响下业绩承压，但看好公司加码优质内容战略下中长期对平台的拉动及估值修复，建议重视；但考虑到短期利润承压，该机构下调预期，预计25~27 年归母净利润分别为18.37 亿/20.95 亿/22.41 亿（此前预计25/26 年分别为22.43 亿/25.32 亿），同比+35%/+14%/+7%。 风险提示：内容上线后播出情况不及预期，政策对行业监管趋严，项目上线节奏不确定性 该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次推荐评级、3次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次买入-A评级。 中财网
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