22公司获得推荐评级-更新中
9月5日给予华大九天(301269)推荐评级。 投资建议：公司作为国产EDA 龙头，在自主可控大趋势下，凭借“自研+并购”双轮驱动，有望加速实现全流程覆盖并持续提升市占率。基于半年报业绩略微调整公司盈利预测， 该机构预计公司 2025-2027 年营业收入为15.99\20.76\26.74 亿元（2025-2026 年前值为16.56\21.01 亿元），对应增速30.8%\29.8%\28.8%；归母净利润为2.00\3.13\4.18 亿元（2025-2026 年前值为2.1\3.29 亿元），对应增速分别为82.5%\56.9%\33.3%；对应 EPS（摊薄）分别为 0.37\0.58\0.77 元。维持“推荐”评级。 风险提示：技术研发风险、EDA 国产化进程存在不确定性、行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、7次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“增持”投资评级。 【20:17 涛涛车业(301345)：高尔夫球车表现亮眼 业绩符合预告表现】 9月5日给予涛涛车业(301345)推荐评级。 投资建议：公司高尔夫球车进入收获期，已起到贡献报表增量效果，同时与宇树科技战略合作有望开辟增长新曲线，该机构调整25/26 年EPS 预测为6.56/8.72元（前值4.88/6.29 元），新增27 年EPS 预测为11.11 元，对应PE 为28/21/17倍。参考DCF 估值法，该机构上调目标价至215 元，对应25 年33 倍PE，维持“推荐”评级。 风险提示：贸易政策风险、新品效果不及预期、终端需求不及预期 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次增持评级、1次买入-A评级、1次推荐评级。 【19:37 科华数据(002335)：算电协同构生态 产品出海拓市场】 9月5日给予科华数据(002335)推荐评级。 投资建议：伴随着全球算力需求的增长，公司重点发展数据中心在高效、节球能、环保等解决方案方面的技术优势，有望迎来发展新机遇。考虑公司数据中案心产品收入快速增长并取得突破性进展，该机构上调公司2025-2027年归母净利润预测值为7.22亿元、10.92 亿元、14.58 亿元，对应EPS为 1.40元、2.12元、2.83元，对应PE为35.70 倍、23.61倍、17.68倍，维持“推荐”评级。 风险提示：IDC行业竞争加剧的风险，业务拓展不及预期的风险，国内外政策波动的风险等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。 【18:37 中国软件(600536)2025年中报点评：聚焦主业成效显现 “OS+数据库”双核驱动】 9月5日给予中国软件(600536)推荐评级。 投资建议：中国软件作为软件领域“国家队”，其操作系统、数据库是集团公司“PKS”自主生态体系重要一环。伴随行业国产化持续深化，公司有望强化在操作系统、数据库等关键赛道的领导地位，为长期增长奠定战略基石。考虑到下游采购节奏及公司最近业绩情况，该机构预测公司2025-2027 年营收为58.35亿元/64.36 亿元/68.06 亿元（2025-2026 年前值为65.45 亿元/74.59 亿元），同比+12.2%/+10.3%/+5.7%；归母净利润为0.92 亿元/2.41 亿元/3.22 亿元（2025-2026 年前值为1.17 亿元/2.28 亿元），同比+122.3%/+160.9%/+33.8%。维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济波动；政策落地进展不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构5次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【18:32 富士达(835640)中报点评：营收利润双增长 军品恢复多领域布局加速】 9月5日给予富士达(835640)推荐评级。 投资建议：防务下游需求恢复，商业航天、低空经济等多领域布局有望不断优化公司的营收结构。该机构预计公司2025-2027 年EPS 分别为0.58/0.84/1.01，对应市盈率分别为47/33/27 倍，维持“推荐” 评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；客户集中度较高的风险。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次增持评级、3次买入评级。 【18:02 恒玄科技(688608)：供应链调整影响公司Q2出货节奏 BES2800快速上量】 9月5日给予恒玄科技(688608)推荐评级。 投资建议：公司专注于低功耗计算SoC芯片的研发和销售，芯片产品广泛应用于智能可穿戴和智能家居的各类终端产品，并已成为以上产品主控芯片的主要供应商，在业内树立了较强的品牌影响力，产品及技术能力获得客户广泛认可。 BES2800新芯片的量产落地，进一步巩固了公司在业内的技术领先地位。该机构调整了公司的盈利预测，预计2025-2027年公司净利润分别为8.07亿（原值为8.02亿元）、12.08元（原值为11.06亿）和15.97亿（原值为14.23亿），对应9月4日收盘价的PE分别为50.8X、33.9X和25.6X。该机构认为公司在低功耗可穿戴设备SoC领域具备领先的行业地位，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求不及预期：电子产品行业与下游需求关联较大，如果下游电子消费品需求不及预期，可能会影响公司的产品销售，对公司经营带来不利影响。（2）产品终端应用形态相对单一的风险：公司虽然已在非耳机市场进行产品布局和市场开拓，但如果相关研发进度不及预期，或公司未能顺利在非耳机市场持续占据优势地位，一旦耳机市场出现波动，将会对公司经营业绩带来不利影响。（3）核心竞争力风险：集成电路设计行业产品更新换代及技术迭代速度快，若公司无法保持较快的技术更迭周期，并持续推出具有竞争力的新产品以满足市场新需求，则将无法维持收入的持续增长，并对经营业绩带来不利影响。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强推评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【18:02 震裕科技(300953)2025年半年报业绩点评：稼动率提升兑现业绩 机器人业务快速发展】 9月5日给予震裕科技(300953)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027年营收分别为95/120/151亿元：归母净利分别为5.7/8.1/11亿元，EPS3.3、4.6、6.6元/股，对应PE48x/34x/24X。首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧、全球贸易形势复杂多变、原材料价格上涨等风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次增持-A评级、1次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级。 【17:32 紫光股份(000938)2025年中报点评：营收高速增长 政企与国际化双轮驱动】 9月5日给予紫光股份(000938)推荐评级。 投资建议：考虑下游需求释放节奏，该机构预测2025-2027 年营业总收入为933.46/1042.82/1156.69 亿元，对应增速分别为18.1%/11.7%/10.9%；归母净利润为20.60/15.43/18.03 亿元；对应增速分别为31.0%/-25.1%/16.9%。估值方面，参考可比公司估值以及公司历史估值水平，给予公司2025 年42 倍PE 估值，对应目标价约30.24 元，维持“推荐”评级。 风险提示：股权收购存在不确定性；下游需求释放节奏变缓；海外市场拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次买入-B评级、1次优于大市评级。 【17:27 科博达(603786)：智驾子公司收购新产品、新客户持续突破】 9月5日给予科博达(603786)推荐评级。 投资建议：公司为国内汽车控制器龙头企业，产品及客户结构向上，有望长期受益于智能电动化及全球化。考虑本次收购体量较小，该机构维持业绩预测：预计2025-2027 年营收为78.7/98.6/122.0 亿元，归母净利为10.5/13.4/17.1 亿元，EPS 为2.61/3.32/4.24 元，对应2025 年9 月4 日55.7 元/股收盘价，PE为21/17/13 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：客户销量不及预期、域控业务不及预期、收购不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级、1次持有评级。 【17:27 捷昌驱动(603583)：业绩符合预期 机器人业务加速发展】 9月5日给予捷昌驱动(603583)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027年营收分别为43/49/54亿元；归母净利分别为4.0/4.4/4.8亿元，EPS1.0、1.2、1.30元/股，对应PE42x/38x/35x。 风险提示：行业竞争加剧、全球贸易形势复杂多变、原材料价格上涨等风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次增持-A评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入入评级。 【17:27 中国巨石(600176)：业绩表现超预期 生产基地建设加速推进】 9月5日给予中国巨石(600176)推荐评级。 投资建议：公司为玻纤行业龙头，成本优势显著，随着玻纤下游需求修复，该机构预计公司2025-2027 年EPS 分别为0.87、0.96、1.14 元/股（25-27 年预测前值分别为0.8、0.88、1.06 元/股），对应PE 各为17x、16x、13x，过去10 年公司估值中枢约为18xPE，基于历史估值法该机构给予公司2025 年20xPE，对应目标价17.4 元，维持“推荐”评级。 风险提示：产能建设进展不及预期，原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、12次增持评级、5次跑赢行业评级、4次买入-A评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级。 【16:37 雷赛智能(002979)：业绩符合预期 人形机器人进展快】 9月5日给予雷赛智能(002979)推荐评级。 投资建议:该机构预计公司2025-2027年营收分别为19/22/25亿元;归母净利分别为2.5/3.1/3.7亿元,EPS0.8、1.0、1.2元/股,对应PE57x/47x/39X。首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧、全球贸易形势复杂多变、原材料价格上涨等风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【16:17 晋控煤业(601001)：Q2产销修复显韧性 资产注入与高分红夯实长期价值】 9月5日给予晋控煤业(601001)谨慎推荐评级。 盈利预测与投资建议 风险提示： 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、2次谨慎推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【16:17 山西焦煤(000983)：煤价下滑影响营收 中期分红注重股东回报】 9月5日给予山西焦煤(000983)谨慎推荐评级。 投资建议： 风险提示：国际环境不确定性增强，煤炭需求不及预期 该股最近6个月获得机构6次增持评级、5次买入评级、2次谨慎推荐评级、2次推荐评级、1次买入”评级。 【14:52 华利集团(300979)：产能稳步扩张 新客户订单放量】 9月5日给予华利集团(300979)推荐评级。 投资建议：公司作为全球领先的运动鞋制造商，在生产管理、客户资源、产能布局上具备显著优势，短期内虽业绩承压，但随着老客订单改善叠加新工厂效率提升有望贡献业绩弹性。预计2025/26/27 年公司实现归母净利润分别为35.29/42.15/49.34 亿元，分别同比变动-8.11%/+19.46%/+17.04%，对应EPS分别为3.02/3.61/4.23 元，当前市值（2025 年9 月2 日）对应PE 估值为17/14/12 倍，首次覆盖给予推荐评级。 风险提示：产能建设不及预期风险；海外需求复苏不及预期风险；劳动力成本上升的风险。 该股最近6个月获得机构65次买入评级、8次优于大市评级、4次增持评级、3次“增持”的投评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、1次强推评级。 【14:52 青岛银行(002948)：业绩稳步高增 规模扩张动能延续】 9月5日给予青岛银行(002948)推荐评级。 投资建议：公司坚持调结构、强客基、优协同、提能力战略，发挥多牌照优势，轻资本转型稳步推进，综合经营能力提高。规模稳步扩张，资产质量稳健，风险抵补能力提升， 资本有望夯实。大股东增持计划彰显对公司未来发展信心。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2025-2027 年BVPS 分别为7.09 元/7.93 元/8.88 元，对应当前股价PB 分别为0.74X/0.66X/0.59X。 风险提示：经济不及预期， 资产质量恶化风险；利率下行， NIM 承压风险；关税冲击，需求走弱风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级。 【14:12 重庆钢铁(601005)：成本效率双向突破 技术创新卓有成效】 9月5日给予重庆钢铁(601005)谨慎推荐评级。 成本与效率双向突破，筑牢经营改善根基：上半年公司聚焦生产经营核心环节，深化降本增效，实现成本控制与效率提升协同突破。成本方面，以经济炉料应用为突破口，推动铁水成本较2024年降低490 元/吨、成本分位值提升24分位，实现低成本下高炉稳定顺行。效率方面，持续推进极致库存运行，深入挖掘近地资源，两金周转天数较2024年降幅超18%；持续推进技术革新与精益管理融合，深入挖掘制造潜力，较2024年转炉冶炼周期缩短2分钟、热装率提升7个百分点、热卷小时产量增加59吨/小时。推行全员质量管理，实现产品质量指标显著改善。上半年质量损失较2024年下降40%，大幅减少非必要成本支出；质量异议较2024年降幅77%，客户满意度持续提升；探伤合格率稳步攀升，较2024年提高4.89%，为品种钢生产提供可靠保障。技术创新推动绿色发展，能源效率与创新成果双提升：持续发挥科技创新核心驱动作用，申请专利105件，发明专利占比 86.7%；研发投入强度3.84%，试制新产品21个；新增科研项目立项26项、攻关项目立项50项，累计科研攻关创效24，678亿元。以“AI 重新定义钢铁”为核心，推进数字化转型。完成 DeepSeek-R1（70B）大模型本地部署，深化场景研究，强化生态协同与人才建设。后续将持续推进设备预测性维护、工艺自优化等场景应用，赋能精益运营。关键降碳技术如烧结返矿冷压球团、废钢高效预热等成功落地应用，实现年降碳量约15万吨；自发电率创历史同期最优水平，1-6月累计自发电率达93%，较2024年提升3个百分点，有效减少碳排放。投资建议：该机构预计公司2025-2027年公司整体营业收入分别为244.71/247.55/252.60亿元，同比增速-10.18%/1.16%/2.04%；归母净利润分别为0.40/1.04/1.82亿元。考虑公司产品结构升级提速，且在西南地区竞争优势显著，相较可比公司具备溢价空间，维持“谨慎推荐”评级。风险提示：下游地产基建等需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性风险；钢铁冶炼技术革新的风险；国内外政策的不确定性风险等。 该股最近6个月获得机构2次谨慎推荐评级。 【09:32 捷顺科技(002609)：停车运营领军者 创新业务添动能】 9月5日给予捷顺科技(002609)推荐评级。 盈利预测与投资建议：停车运营领军者，创新业务添动能。公司深耕智慧停车，为行业领先的停车运营服务商，近年来集中资源推动了云托管、智慧停车运营、停车资产运营、新能源业务等创新业务的规模增长，收入实现结构性改善，该机构预计未来创新业务的快增将为公司收入增长提供支撑。同时，公司持续深化与多家科技公司的合作，通过技术能力共享、场景资源互通实现协同赋能，取得良好进展。此外，公司积累了丰富的车场经营数据以及多年停车场资产运营增收经验，AI+停车、停车场RWA代币化等新兴场景有望为公司业务注入新的活力。该机构预计公司2025-2027 年营业收入为19.11/23.57/29.65 亿元，对应同比增速分别为21.1%/23.3%/25.8%，归母净利润为1.80/2.33/3.04 亿元，对应增速分别为472.9%/29.6%/30.6%，对应EPS分别为0.28/0.36/0.47 元，根据2025 年9 月3 日公司收盘价，对应2025-2027 年PE 分别为36.3x/28.0x/21.4x。该机构看好公司业绩成长的持续性，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：1）行业竞争加剧风险。公司所处智慧停车行业需求旺盛、市场潜力巨大，因此竞争日趋激烈。为了加入该行业，新企业一般会采取低价竞争策略，通过降低产品和服务质量的手段参与市场竞争，虽然主要限于低端市场，但凭借地域优势可能与公司形成了一定的地区性竞争关系，导致公司产品毛利率存在下降风险，从而影响公司业绩增长。2）创新业务发展不及预期风险。公司创新业务大多数属于运营类业务，比如停车场云托管、车位运营、停车券运营、停车资产运营、充电运营等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、2次强推评级、1次强烈推荐评级。 【08:57 皖新传媒(601801)2025年中报点评：主业小幅承压 关注后续新业务进展】 9月5日给予皖新传媒(601801)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司业务增长性。一方面，该机构看好主业壁垒；另一方面，公司也积极进行新业务布局，包括游戏、智慧教育等，有望打开长期收入天花板。同时，公司保持较高分红水平，股东回报积极。考虑到主业短期小幅承压，该机构下调此前盈利预测，预计公司 2025/26/27 年归母净利润分别为 7.8/8.1/8.3亿元，同比增速10%/4%/2%，当前股价对应17/16/16 倍 PE。采用相对估值法进行估值，可比公司25 年平均 PE 为11X，考虑公司新业务落地较快，后续成长空间较大，该机构给予公司2025 年 18 倍 PE，目标市值140 亿元，对应目标价7.2 元，维持“推荐”评级。 风险提示：纸张成本上涨，教育政策变化，在校学生数变化，并购进展不及预期，新业务进展不及预期 该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次买入评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【08:57 上海机场(600009)2025年半年报点评：25H1盈利10.4亿 同比+28% 成本控制得当 静待非航业务持续复苏】 9月5日给予上海机场(600009)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：考虑国际旅客恢复进展以及非航业务变化，该机构调整25~26 年归母净利润预测分别为21.7、27.0 亿元（原为27.7 亿和32.8 亿），新增27 年归母净利润预测为30.6 亿，对应25~27 年EPS 分别为0.87、1.08 和1.23 元，PE 分别为37、29 和26 倍。2）投资建议：国际旅客持续恢复背景下，机场仍将是重要免税销售渠道，公司有望与中免合作共赢，发挥协同效应，期待国际枢纽机场长期价值回归。维持“推荐”评级。 风险提示：经济大幅下滑、国际航线需求恢复低于预期。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次谨慎推荐评级。 中财网
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