存储扩产+AI驱动 微导纳米ALD迎放量

时间：2026年07月06日 22:05:27 中财网

　　数据显示，微导纳米2025年实现收入26.33亿元，其中半导体设备业务收入8.81亿元，同比增长169.12%。截至2025年末发出商品达20.58亿元，2026年一季度末合同负债19.15亿元。公司新增订单中超过80%直接来自NAND与DRAM头部客户，已成为国内首家将量产型High-k原子层沉积设备导入前道逻辑与先进存储产线的本土企业。

　　
　　一份研报观点认为，AI算力爆发与先进存储扩产形成共振，薄膜沉积设备需求将持续高增。研报指出，据WSTS预测2026年全球半导体市场规模将达1.51万亿美元，ALD市场到2030年有望达到51亿至61亿美元。公司以ALD技术为基点，成功延伸至半导体、光伏及柔性电子多个领域，平台化布局与高强度研发形成核心卡位优势。

　　
　　研报认为，庞大的在手订单与待结转资产将支撑业绩稳健兑现，预计2026-2028年营收将分别达到31.79亿元、44.37亿元、64.05亿元，归母净利润分别为3.98亿元、6.69亿元、10.65亿元。可转债募投项目也将进一步提升智能化制造能力。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是公司凭借技术稀缺性深度绑定国内一线晶圆厂，在存储扩产和国产替代双重浪潮中，半导体设备业务放量将带来显著业绩弹性，长期成长确定性较强。