AI算力浪潮下 PCB供应链高确定性机会浮现

时间：2026年07月03日 09:35:45 中财网

　　中财网讯：数据显示，2026年二季度消费电子板块涨幅达33.51%，大幅跑赢沪深300指数11.90%的涨幅，电子板块整体上涨83.18%位居行业首位。被动元件涨幅177.63%，半导体材料、设备等子板块均实现大幅增长，AI算力硬件与国产替代概念个股表现突出。

　　
　　一份研报观点认为，AI建设形成市场共识，PCB、玻璃基板、陶瓷基板成为关键投资方向。研报指出，AI服务器对高端电子元件需求强劲，推动全产业链持续涨价，同时国产替代加速和半导体扩产周期叠加，带来较高景气度。研报认为，美以伊冲突阶段性缓和虽有反复，但整体趋于平稳，AI相关企业业绩将持续兑现，而印制电路板在服务器迭代和大规模建设中具备高确定性增长空间。信息显示，北美头部厂商在光通信领域持续加码，进一步带动相关电子元件供应链机会。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是供需错配下涨价逻辑与国产替代双轮驱动，消费电子板块估值虽处于历史高位，但AI算力建设关注度维持高位，相关产业链业绩兑现能力较强。整体看来，研报反映了市场对AI基础设施长期投入的乐观预期，为PCB等环节提供了清晰的投资主线。