算力基建狂飙 光通信迎爆发窗口

时间：2026年07月02日 15:25:26 中财网

　　中财网讯：数据显示，北美算力基础设施建设正加速推进，计算芯片、通信光模块与存储共同构成AI训练推理的核心底座。最新信息显示，国内云厂商资本开支全面提速，2025年Q3招标温和复苏，25Q4至26Q1受H200解禁催化，相关环节需求显著增长。

　　
　　一份研报观点认为，通信行业2026年上半年具备显著投资价值，应聚焦光通信领域。研报指出，光通信需求直接源于算力底座扩张，Scaling Law依然成立，模型性能持续提升驱动算力需求膨胀。同时商业闭环逐步形成，云厂商资本开支转化为收入的动力增强，国内云厂正迎头赶上。研报认为，这将带动计算、通信、存储及IDC等关键环节高增，通信板块因此兼具β与α属性。2026上半年通信板块绝对与相对收益率均超50%，新易盛、天孚通信、中际旭创等光通信标的已屡创新高，成为AI科技投资的重要风向标。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是算力需求的技术闭环与商业闭环共同作用，为光通信企业带来订单与业绩双重支撑。整体看来，研报反映了在全球AI浪潮下，光通信作为算力传输关键环节的稀缺性与成长性，相关公司有望持续受益于资本开支扩张趋势。尽管存在技术迭代等不确定因素，但当前需求高增态势为板块提供了显著机会。