肉奶周期共振反转 养殖龙头迎机会

时间：2026年06月30日 10:06:49 中财网

　　中财网讯：数据显示，6月26日生猪价格9.40元/kg，7kg仔猪价格147.38元/头仍加速探底；肉牛出栏价27.20元/kg，牛肉市场价63.20元/kg；主产区原奶均价3.03元/kg。白鸡、黄鸡、鸡蛋价格短期波动，但整体处于底部区间，饲料原料豆粕、玉米估值也位于历史低位。

　　
　　一份研报观点认为，肉奶周期有望共振反转，生猪产能去化预期加速。研报指出，官方产能调控与市场化去产能共振，将加快行业出清，头部企业现金流有望快速改善。在全行业供给收缩背景下，龙头成本优势将进一步扩大，强者恒强格局明显。研报认为，肉牛和原奶海内外景气共振上行概率较高，禽类供给波动有限，行情有望随内需复苏实现现金流提升。饲料龙头凭借技术和服务壁垒，竞争优势将持续扩大；宠物行业作为稀缺消费成长赛道，也将持续受益长期人口结构变化。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是行业大周期反转叠加龙头估值切换。供给收缩推动价格中枢回升，成本优势企业盈利弹性更大，市场对养殖板块的关注度有望显著提升。整体看来，研报反映了当前时点正是布局牧业、猪禽及相关龙头的重要窗口。