存储大周期开启 建筑链迎多重催化

时间：2026年06月30日 10:06:45 中财网

　　中财网讯：数据显示，本周建筑装饰指数下跌2.69%，但其他专业工程、工程咨询服务子板块实现正收益。最新财报显示，美光2026财年第三季度营收同比增长346%，净利润大增，第四季度指引营收约500亿美元，毛利率约86%，CEO明确存储供需紧张将延续至2027年后。信息显示，专项债累计发行完成全年40%，特别国债资金逐步投放，1-5月燃气生产供应业投资同比增长2.8%。公司动态显示，中国电建1-5月新签合同4155亿元，罗曼股份AIDC服务器订单充沛。

　　
　　一份研报观点认为，存储行业资本开支未来两年将保持较快增长，国产替代加速，头部洁净室和先进封装材料企业份额有望提升。研报指出，在“十五五”新型能源体系规划下，非化石能源发电量比重将达50%，能源建设作为“六张网”重要支撑，景气度有望维持高位。同时，商业航天、人形机器人、AI算力等新质生产力方向技术验证加速，将带动相关工程需求增长。

　　
　　研报认为，重点工程提速与产业资本开支共振，将直接推动内需建筑企业订单修复，尤其高股息央国企具备稳定现金流支撑，而转型存储洁净室、低空经济、算力基建的个股则展现更高弹性。政策加码空间仍存，中东局势缓和也有望释放海外需求。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，存储周期与能源等内需工程加速形成双轮驱动，相关建筑标的在基本面改善和业务转型中具备显著上涨潜力，当前时点配置价值突出。