AI算力液冷玻璃基板 多线催化机械板块

时间：2026年06月29日 22:10:38 中财网

　　中财网讯：数据显示，全球800G以上光模块测试仪器需求2026-2028年预计达463.1亿元；京东方玻璃基板试验线已全自动化通线，月产能1000片，并完成20层大尺寸样品开发；英特尔投资33亿美元在印度建设玻璃基板工厂，达产后年产5000万个3D封装单元；英伟达Vera Rubin平台明确100%全液冷，1.6T/3.2T光模块功耗升至30-40W以上，液冷Cage成为刚需；长征十号乙火箭完成总装转运，发射窗口临近；特斯拉Fremont工厂启动Optimus制造，德州工厂已开工土建，Cortex 2算力集群正式运行AI训练。

　　
　　近期机构研报指出，技术迭代正推动光模块测试进入高通胀兑现期，前一代仪器无法复用，65G带宽采样示波器成为新标配，率先满足1.6T/3.2T测试需求的企业将优先获取行业红利。研报认为，NPO作为向CPO过渡方案，也将带来新增测试需求，叠加玩家缩圈效应，头部仪器厂商份额与盈利能力有望同步提升。研报指出，玻璃基板量产落地依赖设备先行，激光打孔、PVD镀膜、蚀刻等环节设备占比达80%，国产厂商验证订单加速释放。液冷方面，AI高功耗使散热从可选变为基建刚需，产业链呈现量价齐升特征，Q3订单与出货集中期即将兑现业绩。商业航天则依赖可回收火箭技术突破，长征十号乙航警发出后，三重催化有望带动板块情绪。人形机器人虽短期调整，但基本面在订单、产品、资本三维度均超前推进，26下半年至27年量产交付能力强的核心供应商将持续受益。

　　
　　总结起来，研报侧重点是技术迭代与刚需扩张正打开多条高景气赛道，设备与核心零部件环节机会最为明确。