AI需求狂飙 存储芯片供需紧平衡持续

时间：2026年06月29日 22:05:32 中财网

　　中财网讯：最新财报显示，美光科技第三财季营收达414.6亿美元，同比增长346%，净利润从去年同期的18.9亿美元跃升至282.4亿美元，毛利率从37.7%大幅攀升至84.6%。其数据中心业务成为最强驱动力。公司预计内存供应紧张局面将延续至2027年以后，第四财季营收指引约500亿美元，高于市场预期。信息显示，智谱GLM-5.2开源模型在Code Arena编程盲测中位居全球可用模型第一，长上下文能力接近Claude Opus 4.8，在前端、后端及复杂调试任务上均有显著提升。

　　
　　一份研报观点认为，美光超预期业绩直接印证全球AI算力对高带宽内存的强劲拉动。研报指出，内存价格维持高位将为存储产业链带来持续高景气，国产替代进程有望同步加速。研报认为，智谱GLM-5.2的开源迭代标志着国产大模型正从“可用”迈向“好用”，将加快在千行百业落地，带动AI算法、算力基础设施及应用软件需求集中释放。

　　
　　总结起来，研报侧重点是AI全链条的景气传导逻辑。强劲需求信号与国产技术突破共振，核心利好相关上市公司未来业绩兑现能力，建议重点跟踪AI算力与算法应用两大主线标的的投资节奏。