钢铁外需回暖 龙头迎供给红利

时间：2026年06月29日 22:00:33 中财网

　　中财网讯：数据显示，本周上海螺纹钢价格降至3180元/吨，热轧、冷轧及中板价格均出现20-40元/吨回落。最新测算显示，长流程螺纹钢、热轧毛利分别环比减少16元/吨和12元/吨，短流程电炉钢毛利下滑14元/吨。产量方面，本周五大钢材总产量降至859万吨，环比减少9.11万吨；社会总库存升至1143.45万吨，钢厂库存同步增加。

　　
　　一份研报观点认为，当前内需受梅雨季节影响，建材和板材需求均现淡季特征，表观消费量明显回落。但信息显示，霍尔木兹海峡航运回暖带动出口询单增加，外需形成边际支撑。研报指出，短期内钢价跟随原料成本波动，铁水产量上行空间有限，成本端或逐步松动，供需维持弱平衡格局下利润保持震荡。研报认为，长期来看，降碳目标对钢铁供给形成刚性约束，行业利润中枢有望逐步抬升，分级差异化调控将进一步利好引领型龙头企业。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是外需改善托底短期压力，供给侧约束打开长期空间。总结起来，研报侧重点是推荐普钢龙头南钢股份、宝钢股份、华菱钢铁，以及特钢、管材和原料领域的优质标的，把握政策驱动下的结构性机会。