AI新材料景气爆发 有色估值修复加速

时间：2026年06月29日 21:55:26 中财网

　　中财网讯：数据显示，截至6月26日，有色金属指数本周下跌8.44%，铜、铝、锌等主要金属价格回落3%-7%，电池级碳酸锂下跌9.04%，黄金白银价格也出现明显调整，美元指数小幅走强。

　　
　　一份研报观点认为，尽管短期价格震荡加剧，但当前市场对美联储加息的预期已接近全年最紧张时刻。研报指出，随着美国通胀数据有望回落、油价回落及关税影响减弱，流动性边际宽松将推动有色大宗商品价格修复。研报认为，金铜龙头企业将率先受益于这一趋势。

　　
　　研报进一步强调，AI基建投资浪潮下，AI PCB钻针用钨棒、六氟化钨、高纯钽粉、高纯氧化镝等新材料需求持续高增，处于明显的景气周期。信息显示，我国对战略原材料出口的限制，也为国内企业在钨、钽、稀土新材料领域打开了国产替代空间，推动相关企业从单纯资源冶炼向高附加值AI材料转型，带来整体估值提升。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是，宏观流动性改善提供修复动能，而AI新材料长期高景气则打开成长天花板，二者共振将显著利好相关上市公司股价表现。建议重点关注紫金矿业、洛阳钼业、厦门钨业、中钨高新、东方钽业等龙头企业。