跨境电商AI加持 二季报超预期可期

时间：2026年06月29日 10:50:31 中财网

　　中财网讯：数据显示，上周商贸零售板块下跌5.4%，跨境电商细分领域已现拐点向上信号，酒店高端品类RevPAR同比提升4.2%，茶饮出海门店规模快速扩张，行业去库基本完成，订单与出货量同步回升。

　　
　　一份研报观点认为，跨境电商行业逻辑正持续向上。研报指出，美国CPI抬头进一步凸显线上零售性价比优势，为产品带来涨价空间。前期高关税和高海运费导致的供给侧出清仍在延续，国内外监管趋严进一步优化竞争格局，头部公司市占率有望明显提升。叠加海外需求阶段性复苏与平台轻装上阵，订单增长态势明确。同时AI应用在增收和降本两端加速显现效果，人民币升值趋势放缓使汇兑损失收窄，锂电原材料价格低位企稳也推动小家电、储能等品类毛利率持续修复，这些因素共同指向二季度头部公司业绩有望超预期。

　　
　　研报认为，酒店行业结构分化延续，高端酒店由入住率提升驱动表现更优。餐饮板块中，茶饮出海逻辑已从粗放拓店转向精细化运营与品牌文化输出，喜茶纽约门店落地形成可复制模板，蜜雪冰城、古茗等头部品牌凭借性价比或高端定位加速渗透海外市场，长期依托文化差异化和产品创新力，有望实现全球化品牌进阶。

　　
　　总结起来，研报侧重点是跨境电商与茶饮出海的结构性业绩改善逻辑，当前板块调整后，相关龙头配置价值正逐步显现。