6公司获得增持评级-更新中
3月5日给予无锡晶海(920547)增持评级。 估值和投资建议：2025 年业绩收入、利润大幅增长超预期，微调盈利预测，维持“增持”评级。该机构预计2025-2027 年公司营业收入分别为405.49 /480.26/564.06百万元，同比增长19.62%/18.44%/17.45%；2025-2027 年公司归母净利润分别62.73/69.42 /88.16 百万元，同比增长46.39%/10.66%/27.00%。当前市值对应2025-2027年PE 分别为29.29 /26.47/20.84 倍。公司作为国内医药级氨基酸龙头，凭借产能释放及全球化布局，有望持续巩固市场份额，提升国际影响力。维持“增持”评级。 风险提示：应用领域较为集中、拓展不达预期的风险，理财产品到期不能兑付的风险，核心技术泄露与核心技术人才流失风险，新产品的开发和推广风险，新产品注册风险。 该股最近6个月获得机构8次增持评级。 【15:08 长城汽车(601633)：1-2月累计销量同比向上 新平台加速高端化】 3月5日给予长城汽车(601633)增持评级。 盈利预测和投资评级公司海外竞争优势稳固，盈利确定性较高，随未来产品推出，公司销量整体趋势向上，预计公司2025-2027 年实现营业收入2228、2755、3098 亿元，同比增速为10%、24%、12%；实现归母净利润99.1、145.2、172.5 亿元，同比增速为-22%、47%、19%；EPS 为1.16、1.70、2.02 元，对应当前股价的PE 估值分别为17.4、11.9、10.0 倍。该机构预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。 风险提示汽车（新能源汽车）市场销量增速不及预期；新车开发进程不及预期；国际市场需求不稳定；汇率波动风险；地缘政治因素导致海外市场业务发展不及预期；智能化发展进度不及预期。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、8次推荐评级、7次增持评级、2次"买入"评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次买入-A评级。 【14:58 中信出版(300788)：主业固本拓新强根基 看好IP与AI布局赋能】 3月5日给予中信出版(300788)增持评级。 盈利预测、估值及投资评级： 该机构预计中信出版2025-2027 年收入分别为17.62/18.43/19.14 亿元，分别同增4.42%/4.60%/3.83%。利润端考虑到公司受益于所得税优惠政策落地以及经营效率提升，该机构预计2025-2027 年归母净利润分别为1.72/1.95/2.17 亿元， 分别同增44.61%/13.70%/11.25% ， 对应PE 估值分别为44.7x/39.4x/35.4x。该机构选择出版行业内同样从事一般图书策划与发行公司作为可比对象，包括新经典、果麦文化、荣信文化。参考同业可比公司，考虑到公司主业增长向好，且利用内容、资源优势拓展IP+AI 布局，有望打开业绩成长空间，给予估值溢价具备合理性，建议持续关注，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：文化监管端的政策风险；短视频直播电商图书折扣力度加大；研报使用的信息数据更新不及时的风险；第三方数据失真的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。 【14:28 天工股份(920068)：2025Q4预计归母净利润同比+143% 新一轮消费电子需求或逐步体现】 3月5日给予天工股份(920068)增持评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为1.40/2.05/3.08 亿元，对应PE94/64/43 倍。公司以钛材料加工技术为核心，消费电子基本盘需求有望持续提升，且正不断开拓钛合金粉末等高端材料，有望扩大航空航天等新兴应用场景的布局，维持“增持”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险、重大客户依赖及被替代的风险、市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次持有评级。 【14:28 长虹能源(920239)：2025年归母净利润预计同比+26% 产能释放+客户开拓共驱高倍率锂电业务领域拓展】 3月5日给予长虹能源(920239)增持评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为2.49、2.98 和3.70 亿元，对应PE 为23、19、16 倍。核心业务方面，公司锌锰电池构建“绵阳+嘉兴+泰国”制造基地，受益于智能家居/物联网发展，有望持续提升差异化研发能力；公司锂离子电池泰兴四期21700/18650 新产线投产爬坡，强化规模效应，并布局钠电等前沿技术。潜力业务聚合物锂电池方面，公司推进湖南二期扩能，把握无人机/AIPC等机遇，在半固态、硅碳负极关键领域取得量产级突破，4.25V 无人机电池项目完成开发。该机构看好公司未来发展潜力，维持“增持”评级。 风险提示：原材料供应及价格波动风险、控股股东不当控制的风险、汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构4次增持评级。 【14:18 极米科技(688696)2025业绩快报点评：内外销有望修复 新业务稳步拓展】 3月5日给予极米科技(688696)增持评级。 投资建议：展 望26 年，期待公司主业内销格局改善，市占提升，海外团队调整到位，增速重回增长，新业务车载有望减亏。该机构调整盈利预测，预计公司25-27 年归母净利润为1.4/3.8/4.9 亿元（前值1.2/3.6/5.0 亿元），EPS 为2.1/5.5/7.0 元（前值1.7/5.1/7.2 元），同比+19.3/167.3/27.1%。给予公司2026 年25xPE（相较于同行业可比公司给予一定的估值溢价），因为公司新业务发展潜力较高，目标价为136.8 元，维持“增持”评级。 风险提示：行业竞争加剧，新品需求不及预期，政策变化风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级。 中财网
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