信号明确!新一轮行情正式打响!
一、盘面上： 节后A股顶住外盘压力收出开门红，三大指数集体走强，两市成交活跃；盘后机构资金大幅加仓，为近半年第三高净流入，连续三日大幅进场。外围方面，美股止跌反弹，英伟达财报在即、AMD获大订单，缓和AI板块担忧，进一步降低A股外部扰动。 节奏上，两会前震荡上行概率大，两会召开后震荡风险抬升；资金面呈现机构强买、游资分化，游资节前抄底节后兑现，机构全面加仓，买盘集中但方向偏散，市场以轮动为主、暂未形成单一核心主线。 二、板块分析 1. 政策主线(两会预期) 地方“新春第一会”聚焦人工智能、低空经济、无人驾驶、机器人，为全国两会关键词预热，科技成长方向持续受益。 2. 银发消费(养老) 国务院部署银发消费新场景，利好养老、康养、医疗；板块短线机会，但资金关注度低、机构游资未大规模进场，指数承压20日线，弱于大盘，需主力集体入场才有参与价值。 3. 被动元件(MLCC) 村田、三星电机酝酿涨价，AI服务器拉动高容MLCC需求，产能满载、现货已涨；中线机会，爆发力度较强，短期放量突破箱体、趋势确立，机构尚未集中加仓，仍有轮动空间。 4. 商业航天(卫星互联网) 中国星网批量采购，产业链进入密集组网期；中线机会，前期主线、调整充分，机构加仓力度大，守住20日线有望再起主升浪。 5. 资金流向 机构：大幅加仓CPO、光伏、能源设备、贵金属、PCB、油气开采；中幅减仓AI应用。游资：小幅加仓贵金属、存储芯片、PCB、军工、煤炭；大幅减仓AI应用。科技链、周期资源、政策题材轮动，AI应用短期休整。 三、热点个股 机构核心 华工科技(000988)：CPO，3家机构净买入1.89亿元，单日机构买入榜首。 上海电影(601595)：影视院线，机构净买入1.85亿元，净买占比最高。 10日连续加仓：欢瑞世纪(AI应用)、四川黄金(贵金属)、协鑫集成(光伏)、三变科技(能源设备)。 游资重点 宁波桑田路：亚星锚链(军工，1.03亿) 涪陵广场路：华胜天成(AI应用，1.93亿) 中山东路：深南电路(PCB+存储，7569万)、通源石油(油气，7038万) 题材 养老：可靠股份、鱼跃医疗、悦心健康、融捷健康 MLCC：法拉电子、三环集团、达利凯普、风华高科 商业航天：海格通信、中国卫通、西部材料、中环海陆 .陈.栋.看.市
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