龙源电力(001289):H股-有关持续性关联交易的进一步资料
有關持續關連交易的進一步資料 茲提述龍源電力集團股份有限公司（「本公司」）日期為2025年12月23日的公告（「公告」），內容有關（其中括）續訂保理服務協議。除另有界定外，本公告所用詞彙與公告所界定具有相同涵義。本公司現就公告「III.新保理服務協議－年度上限及釐定基準」一節補充如下進一步資料。 新保理服務協議有效期內，國能保理向本集團提供保理服務的每日最高餘額（含利息、保理服務費等相關融資費用）於截至2026年12月31日、2027年12月31日及2028年12月31日止年度分別為人民幣15億元。本公司於釐定該上限時亦已考慮如下因素： (1) 本公司與國能保理簽訂新保理服務協議，目的是充分利用國能保理提供的保理融資的靈活性和低費率優勢，本集團各成員單位可根據 各自應收賬款、融資需求及市場利率等情況，靈活選擇融資方式， 並確保實際開展金額不超出框架協議的年度上限。就國能保理向本 集團提供保理服務的過往上限及過往金額而言，(i)本集團部分成員 單位應收賬款近年回款情況較好，2023–2025年累計回款人民幣230 億元，能夠充分滿足各成員單位資金需求；及(ii)本集團部分成員單位投資計劃調整，投資支出減少，資金需求進一步降低，導致本集 團成員單位過往年度較少使用國能保理提供的保理服務進行融資。 (2) 新保理服務協議下的年度上限設定為人民幣15億元，其核心是基於適配低成本融資優勢與新能源業務擴容需求，為本集團持續發展提 供資金保障，具體理由括： a. 本集團新能源業務規模未來將持續擴大，依託國能保理的融資 成本優勢，有利於優化本集團資金配置。國能保理經?態勢向好， 自身融資成本呈下行趨勢，同時通過拓寬融資渠道進一步強化 了低成本資金獲取能力。國能保理當前向本集團成員單位發放 保理融資利率約2.18%，低於本集團成員單位平均融資成本。在 工程建設應付賬款融資、標桿電費融資及新能源補貼融資等核 心業務領域，國能保理已為本集團提供了高效的資金支持。結 合本集團未來業務拓展規劃及融資需求，預計通過國能保理開 展融資的業務佔比將進一步提升，適當提升保理服務的年度上 限金額可為本集團提供更多融資渠道選擇，有效降低本集團整 體財務成本。 b. 適當提升新保理服務協議的年度上限金額有助於重點服務本 集團非全資子公司的融資需求，全面保障本集團資金安全。本 集團對全資子公司可直接提供母公司融資支持，而本集團非全 資子公司受股權結構限制，對市場化融資的依賴度更高。國能 保理的融資成本處於市場較低水平，能夠為本集團非全資子公 司提供高效、低成本的資金解決方案。適當提升保理服務的年 度上限金額，可針對性滿足本集團非全資子公司項目建設、日 常運?等業務環節的資金需求，保障業務協同發展。 c. 潛在的新能源資產收購將增加保理服務需求。根據《國家能源 投資集團有限責任公司關於避免與龍源電力集團股份有限公 司同業競爭的補充承諾函》及《補充承諾函二》（合稱「《補充承諾函》」）的約定（詳情可參見本公司日期為2021年7月8日及2024年11月25 日的通函），國家能源集團將持續向本集團注入新能源資產。本 集團已於2024年10月22日從國家能源集團收購8家標的公司合 計203.29萬千瓦新能源項目（詳情可參見本公司日期為2024年10 月22日的公告），雙方亦正在推進後續新能源項目的資產注入， 其中部分項目已與國能保理建立業務合作關係，倘若實施資產 注入將進一步佔用保理服務關連交易的額度。隨著後續新能源 資產的持續注入，注入本集團的資產與國能保理的存量合作將 帶動保理服務需求的提升，本集團與國能保理的業務合作規模 將進一步擴大。 d. 隨著本集團新能源業務規模的持續擴大，預計2025年12月至 2026年1月，本集團成員單位新增保理融資人民幣8.06億元，日 最高存量餘額達人民幣10.25億元，已接近保理服務協議關連交 易上限。為確保未來上限額度能夠滿足本集團的保理業務需求， 本公司將未來三年保理服務的年度上限金額適當提高至人民 幣15億元。 承董事會命 龍源電力集團股份有限公司 宮宇飛 董事長 中國北京，2026年1月14日 於本公告日期，本公司的執行董事為宮宇飛先生和王利強先生；非執行董事為王雪蓮女士、張彤先生、王永先生和劉勁濤先生；及獨立非執行董事為魏明德先生、高德步先生和趙峰女士。 中财网
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