美力科技(300611):重大资产购买报告书（草案）
原标题:美力科技:重大资产购买报告书（草案） 重大资产购买报告书（草案）
上市公司声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证本报告书及其摘要的内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任；如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人或本单位的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本人或本单位的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人或本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、准确、完整。 根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。 本次交易相关事项的生效和完成尚待公司股东会的批准。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。 投资者在评价公司本次重大资产重组事项时，除本报告书内容以及与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真考虑本报告书披露的各项风险因素。投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 交易对方声明 HitchedHoldings2B.V.就本次交易提供的所有资料、信息、声明、承诺、确认和说明均真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 所有副本和复印件与原件一致。文件上的所有签名和印章都是真实的，这些文件的签名者都是经过合法授权和有效签署的。 HitchedHoldings2B.V.将对违反上述声明的行为负责。 中介机构声明 独立财务顾问财通证券股份有限公司承诺：本公司同意浙江美力科技股份有限公司在本报告书及其摘要以及其他相关披露文件中援引本公司提供的相关材料及内容，本公司为本次交易出具的申请文件内容真实、准确、完整，如为本次交易出具的申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司未能勤勉尽责的，将承担相应的法律责任。 法律顾问北京德恒律师事务所承诺：本所及本所经办律师同意浙江美力科技股份有限公司在本次重大资产购买申请文件中引用本所的法律意见书的相关内容，且所引用的相关内容已经本所及本所经办律师审阅，确认该申请文件不致因引用本所出具的法律意见书相关内容而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：本所及签字注册会计师已阅读《浙江美力科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）》及其摘要，确认报告书及其摘要与本所出具的《审计报告》（天健审〔2025〕17117号）和《审阅报告》（天健审〔2025〕17116号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对浙江美力科技股份有限公司在报告书及其摘要中引用的上述报告内容无异议，确认报告书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用的上述内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 评估机构坤元资产评估有限公司承诺：本机构及签名资产评估师已阅读《浙江美力科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）》（以下简称重组报告书）及其摘要，确认重组报告书及其摘要中引用的相关内容与本机构出具的《资产评估报告》(坤元评报〔2025〕1145号)的内容无矛盾之处。本机构及签名资产评估师对浙江美力科技股份有限公司在重组报告书及其摘要中引用的上述报告内容无异议，确认重组报告书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用的上述内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 目录 上市公司声明....................................................................................................................................1 交易对方声明....................................................................................................................................2 中介机构声明....................................................................................................................................3 目录..................................................................................................................................................4 释义................................................................................................................................................10 重大事项提示..................................................................................................................................14 一、本次交易方案概述..........................................................................................................14 二、本次交易对上市公司的影响..........................................................................................16 三、本次交易决策过程和批准情况......................................................................................19 四、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见.................................20五、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划.....................................................................20 六、本次重组中对中小投资者权益保护的相关安排.........................................................20 重大风险提示..................................................................................................................................25 一、与本次交易相关的风险..................................................................................................25 二、标的公司业务与经营风险..............................................................................................26 三、交易完成后上市公司经营相关的风险.........................................................................28 四、其他风险..........................................................................................................................29 第一节本次交易概况....................................................................................................................30 一、本次交易的背景及目的..................................................................................................30 二、本次交易的具体方案......................................................................................................32 三、本次交易的性质..............................................................................................................35 四、本次交易对上市公司的影响..........................................................................................36 五、本次交易决策过程和批准情况......................................................................................36 六、本次交易相关方作出的重要承诺..................................................................................36 第二节上市公司基本情况............................................................................................................42 一、上市公司概况..................................................................................................................42 二、上市公司设立、上市及历次股本变动情况.................................................................42 三、控股股东及实际控制人情况..........................................................................................46 四、最近三十六个月的控制权变动情况..............................................................................46 五、公司最近三年及一期主要财务数据及财务指标.........................................................47 六、公司最近三年主营业务发展情况..................................................................................48 七、最近三年重大资产重组情况..........................................................................................49 八、最近三年合法经营情况..................................................................................................49 九、上市公司因本次交易导致的股权控制结构的预计变化情况.....................................49第三节交易对方基本情况............................................................................................................50 一、交易对方基本情况..........................................................................................................50 二、历史沿革及最近三年注册资本变化情况.....................................................................50 三、股权结构图及股东情况..................................................................................................50 四、主营业务发展情况..........................................................................................................52 五、下属企业情况..................................................................................................................52 六、主要财务数据..................................................................................................................52 七、其他事项说明..................................................................................................................52 第四节交易标的情况....................................................................................................................54 一、标的公司基本情况..........................................................................................................54 二、标的公司主要历史沿革..................................................................................................54 三、股权结构及控制关系情况..............................................................................................54 四、标的公司子公司基本情况..............................................................................................57 五、主要资产权属、主要负债、或有负债及对外担保情况.............................................68六、诉讼、仲裁、行政处罚及合法合规情况.....................................................................72 七、主营业务发展情况..........................................................................................................73 八、主要财务数据..................................................................................................................84 九、最近三年曾进行与交易、增资或改制相关估值或评估情况.....................................85十、涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项.................85十一、债权债务转移情况......................................................................................................85 十二、会计政策及相关会计处理..........................................................................................86 第五节标的资产评估情况............................................................................................................90 一、本次交易标的评估情况..................................................................................................90 二、公司董事会对本次交易评估事项的独立意见...........................................................124 第六节本次交易合同的主要内容..............................................................................................129 一、协议相关主体................................................................................................................129 二、股份的出售与购买........................................................................................................129 三、交易对价........................................................................................................................130 四、协议签署........................................................................................................................131 五、交割前过渡期................................................................................................................131 六、先决条件........................................................................................................................132 七、交割................................................................................................................................135 八、定金支付........................................................................................................................136 九、锁箱机制........................................................................................................................137 十、卖方保证........................................................................................................................138 十一、买方保证与承诺........................................................................................................139 十二、交割后的承诺............................................................................................................139 十三、买方担保....................................................................................................................141 十四、限制性承诺与确认....................................................................................................142 十五、公告与保密................................................................................................................142 十六、流转税、费用与开支................................................................................................143 十七、预扣税与抵销............................................................................................................144 十八、违约利息....................................................................................................................144 十九、法律效力....................................................................................................................144 二十、救济措施....................................................................................................................144 二十一、管辖语言................................................................................................................145 二十二、管辖法律与司法管辖权........................................................................................145 第七节本次交易的合规性分析..................................................................................................146 一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定.......................................................146 二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的情形.......................................151三、本次交易不涉及《重组管理办法》第四十三条、四十四条的规定.......................151四、本次交易符合《创业板上市公司持续监管办法（试行）》第十八条的规定、《重组审核规则》第八条的规定................................................................................................152 五、本次交易符合《监管指引第9号》第四条的规定...................................................152六、本次交易相关主体不存在依据《监管指引第7号》第十二条及《监管指引第8号》第三十条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形...................................................153 七、独立财务顾问和法律顾问对本次交易符合《重组管理办法》等规定发表的明确意见............................................................................................................................................153 第八节管理层讨论与分析..........................................................................................................154 一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论和分析.......................................154二、标的公司的行业特点和经营情况的讨论与分析.......................................................164 三、标的资产的财务状况、盈利能力及未来趋势分析...................................................177 四、对拟购买资产的整合管控安排....................................................................................212 五、本次交易对上市公司的影响........................................................................................213 第九节 财务会计信息................................................................................................................220 一、交易标的财务会计资料................................................................................................220 二、上市公司最近一年及一期备考财务会计信息...........................................................224 第十节同业竞争和关联交易......................................................................................................228 一、同业竞争情况................................................................................................................228 二、关联交易情况................................................................................................................229 第十一节风险因素......................................................................................................................234 一、与本次交易相关的风险................................................................................................234 二、标的公司业务与经营风险............................................................................................235 三、交易完成后上市公司经营相关的风险.......................................................................237 四、其他风险........................................................................................................................238 第十二节其他重要事项..............................................................................................................239 一、保护投资者合法权益的相关安排................................................................................239 二、本次交易完成后上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用和为实际控制人或其他关联人提供担保的情形...................................................................239 三、本次交易对于上市公司负债结构的影响...................................................................239 四、上市公司在本次重组前十二个月内购买、出售资产的情况...................................239五、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见...............................240六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划...................................................................240 七、上市公司股票在重组方案首次披露前股价波动情况的说明...................................241八、本次交易对上市公司治理机制的影响.......................................................................241 九、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排、董事会对上述情况的说明................................................................................................................................................242 十、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况.......................................245十一、其他能够影响股东及其他投资者做出合理判断的有关本次交易的信息...........246第十三节相关证券服务机构意见..............................................................................................247 一、独立财务顾问意见........................................................................................................247 二、法律顾问意见................................................................................................................247 第十四节本次交易相关证券服务机构......................................................................................249 一、独立财务顾问................................................................................................................249 二、法律顾问........................................................................................................................249 三、会计师事务所................................................................................................................249 四、资产评估机构................................................................................................................249 第十五节声明与承诺..................................................................................................................251 一、上市公司全体董事声明................................................................................................251 二、上市公司全体审计委员会成员声明............................................................................252 三、上市公司全体高级管理人员声明................................................................................253 四、独立财务顾问声明........................................................................................................254 五、法律顾问声明................................................................................................................255 六、审计机构声明................................................................................................................256 七、评估机构声明................................................................................................................257 第十六节备查文件......................................................................................................................258 一、备查文件........................................................................................................................258 二、备查地点........................................................................................................................258 附件一：ACPS集团拥有的专利................................................................................................259 附件二：ACPS集团拥有的商标................................................................................................264 释义 本报告书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：
重大事项提示 本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 本公司提请各位股东及投资者认真阅读本报告书全文，并特别关注在此披露的重大事项提示。 一、本次交易方案概述 （一）重组方案概况
本次交易系市场化的跨境收购，本次交易中，最终的交易定价系上市公司综合考虑了标的公司的财务状况、经营能力、品牌影响力、客户资源和技术水平等因素的基础上，与交易对方在公平合理原则基础上进行市场化协商谈判确定的锁箱机制的交易价格，本次交易定价具有公允性。 本次交易定价不以评估结果为依据，为便于广大投资者对本次交易定价水平的公允性进行判断，验证本次交易定价的公平合理性，公司聘请了符合《证券法》规定的坤元评估作为评估机构为标的公司股东全部权益价值出具了评估报告。根据坤元评估出具的评估报告，标的公司的评估情况如下：
（三）本次重组的支付方式
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响 上市公司主要从事高端弹簧产品、精密注塑件的研发、生产和销售业务，产品包括悬架系统弹簧、车身及内饰弹簧、动力系统弹簧、通用弹簧、各类弹性装置及精密注塑件等，自成立以来，公司始终聚焦汽车零部件市场，并向工程机械、航空航天、电力电气、核电、阀门、机器人等其他领域不断拓展。公司系弹簧领域领军企业，在行业内已形成较高的品牌知名度和较强的竞争优势，产品已进入吉利、比亚迪、宝马、长安、长城、现代、理想、蔚来、小鹏、零跑等知名主机厂供应体系，成为采埃孚、佛吉亚、麦格纳、本特勒、捷温等全球知名汽车零部件厂商供应商。 ACPS集团总部位于德国，深耕高端汽车拖车牵引系统总成的研发、生产与销售近70年，是全球知名汽车拖车牵引系统总成制造商，在该细分市场具备较强的综合竞争力与品牌影响力。依托深厚的技术积淀，标的公司持续主导行业创新，不仅发明了可拆卸拖钩，更推出电动隐藏式拖车牵引系统总成，推动行业向智能化升级。ACPS集团已拥有超100余项核心专利及200余项商标，并在德国、匈牙利、墨西哥、中国建立生产基地，同时在欧洲、北美等多地设有研发、销售中心，构建起覆盖欧美及新兴市场的产销网络，并拥有“ORIS”国际知名品牌。 作为全球主流车企供应商，ACPS集团与大众、奔驰、宝马、特斯拉等汽车知名品牌深度绑定，并在全球拖车牵引系统市场占比领先。 上市公司与标的公司均属于汽车零部件行业，业务存在较强的互补关系，双方下游客户资源具有同一性，在生产流程及管理上能有所协同，同时双方主要原材料均以钢材为主，双方在产业链上亦存在一定的互补。本次交易完成后，上市公司主营业务未发生改变。 随着全球SUV市场份额持续提升带动拖车牵引系统需求稳步增长，国内拖车政策放宽与自驾游热潮也将催生新的市场增量，美力科技通过本次收购提前布局，依托ACPS集团的技术优势与品牌影响力，可加快抢占国内外拖车牵引系统市场增量，为企业长期发展夯实业务基础，拓宽增长方向。另外，美力科技可对接ACPS集团的稳定客户资源，大幅缩短海外市场拓展周期与成本，ACPS集团在欧美的市场布局与美力科技的国内市场优势形成互补，将助力上市公司构建“欧美成熟市场+中国新兴市场”的全球业务格局，有效分散单一区域市场波动风险，完美契合企业“全球化”的战略发展导向，提升上市公司全球市场的竞争力。 （二）本次交易对上市公司股权结构的影响 本次重大资产购买不涉及发行股份，不会对上市公司的股权结构产生影响。 （三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响 根据天健会计师出具的《备考审阅报告》（天健审〔2025〕17116号）、上市公司2024年度审计报告（天健审〔2025〕1396号）、上市公司未经审计的2025年1-10月财务报告，本次交易前后，上市公司主要财务指标对比情况如下：单位：万元
本次交易完成后，标的公司将成为上市公司控股子公司，其财务数据将正式纳入上市公司合并财务报表范围。 财务层面，受汇兑损益等因素影响，标的公司2024年度亏损规模有所扩大，2024 基于备考口径测算，上市公司 年度净利润、每股收益指标因此由正转负。 2025年1-10月，伴随标的公司营业收入增长及汇兑损失收窄，备考口径下上市公司盈利规模实现大幅提升，整体盈利能力得到加强。 战略层面，上市公司通过本次交易取得标的公司控制权，可进一步拓展全球化业务布局，扩大整体经营规模，有效提升核心竞争力与长期盈利能力。具体而言：（1）供应链协同方面，与ACPS协同推进全球化产能布局战略，依托国内供应链及劳动力成本优势，整合双方对钢材等原材料采购需求，逐步推动标的公司部分加工生产线在国内落地；（2）市场拓展协同方面，上市公司拥有强大的中国汽车主机厂客户资源，可以协助标的公司加快拓展中国市场业务版图，标的公司亦可帮助上市公司加快拓展境外品牌主机厂客户，使得双方在互相整合产业资源，带来更广阔市场空间和更多业务机遇，亦有助于双方进一步优化全球化布局、实现全球业务的协同发展，从而不断提升上市公司和标的公司的行业竞争优势，扩大整体的市场规模。 综上，标的公司2024年度亏损不会对上市公司主要财务指标产生重大不利影响，本次交易完成后将增强上市公司持续经营韧性与抗风险能力，夯实长期盈利能力基础。 三、本次交易决策过程和批准情况 （一）已经履行的审批程序 1、上市公司的批准和授权 2025年10月23日，上市公司召开第五届董事会第十九次会议，审议通过《关于<浙江美力科技股份有限公司重大资产购买预案>及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案。 2025年12月31日，上市公司召开第六届董事会第一次会议，审议通过《关于〈浙江美力科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）〉及其摘要的议案》等与本次交易有关的议案。 2、交易对方的批准和授权 根据交易对方在《股权收购协议》中作出的陈述与保证，交易对方具备签署协议及作为一方当事人的其他交易文件所需的全部权力，已取得所有必要的公司内部授权及其他同意、许可和批准，使其有权签署并履行本协议及作为一方当事人的其他交易文件项下的义务；为使卖方能够签署、交付并履行其在本协议及每一份其作为一方的其他交易文件项下的义务，所有来自政府或其他机构的必要授权、通知或备案（视情况而定）均已获得或完成，且均完全有效，并且该等授权的所有条件均已得到遵守。 3、其他已经履行的监管机构审批程序 （1）本次交易已取得发展和改革委员会相关主管部门的备案； （2）本次交易已取得商务主管部门的备案。 （二）本次交易尚需履行的内部和监管机构审批、备案程序 1、本次交易及本次交易涉及的相关事宜尚需上市公司股东会审议通过；2、本次交易尚需取得国家外汇管理局或其同等机构或授权银行向上市公司出具的业务登记凭证； 3、本次交易不涉及法律强制要求的反垄断审查程序、外国直接投资审查程序，但美力科技基于谨慎性原则，已自愿向德国相关部门申请外国直接投资审查，目前该程序尚在办理中； 4、本次交易尚需取得相关法律法规要求的其他可能涉及的批准或核准（如需）。 本次交易能否取得上述批准、核准、登记以及最终取得批准、核准、登记的时间均存在不确定性，公司将及时公告本次重组的最新进展，并提请广大投资者注意投资风险。 四、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见 根据上市公司控股股东章碧鸿及其一致行动人章竹军出具的《关于本次交易的原则性意见》：“本次交易有利于提升上市公司资产质量、增强上市公司市场竞争力、盈利能力和持续经营能力，符合公司和全体股东的整体利益，原则性同意本次交易”。 五、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组预案公告之日起至实施完毕期间的股份减持计划 根据上市公司控股股东章碧鸿及其一致行动人章竹军和上市公司董事、监事（时任）、高级管理人员出具的承诺： 本人自本次购买预案首次披露之日起至本次购买实施完毕/本次购买终止之日期间，不存在减持上市公司股份的计划，不会减持所持有的上市公司股票。期间如由于上市公司发生送股、转增股份、配股等事项，导致本人增持的公司股份，亦遵照前述安排进行。本人后续如进行减持行为，将严格按照相关法律法规规定执行并及时履行信息披露义务，若中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所对减持事宜有新规定的，本人将严格遵守相关规定。 承诺人如违反上述承诺给上市公司及投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。 六、本次重组中对中小投资者权益保护的相关安排 （一）严格履行上市公司信息披露义务 公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《重组管理办法》等相关规定，切实履行信息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本报告书披露后，公司将继续按照相关法规的要求，根据交易分阶段的进展情况，及时、准确地披露公司重组的信息。 （二）确保本次交易公平、公允 本次交易中，公司拟聘请具有专业资格的独立财务顾问、法律顾问、审计机构、评估机构等中介机构，对本次交易方案及全过程进行监督并出具专业意见，确保本次交易定价公允、公平、合理，不损害其他股东的利益。 （三）严格履行相关程序 公司在本次交易过程中严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露。 （四）股东会及网络投票安排 上市公司董事会将在审议本次交易方案的股东会召开前发布提示性公告，提醒全体股东参加审议本次交易方案的股东会会议。上市公司将根据法律、法规及规范性文件的相关规定，为股东会审议本次交易相关事项提供网络投票平台，为股东参加股东会提供便利。上市公司股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决。 （五）本次交易摊薄当期每股收益的填补回报安排 1、本次交易摊薄即期回报情况 根据天健会计师出具的《备考审阅报告》（天健审〔2025〕17116号）、上市公司2024年度审计报告（天健审〔2025〕1396号）、上市公司未经审计的2025年1-10月财务报告，本次交易前后，上市公司每股收益的对比情况如下：
为降低本次交易可能导致的对公司即期回报摊薄的风险，公司拟采取以下具体措施，以降低本次交易可能摊薄公司即期回报的影响： （1）加快对标的资产整合，提升协同效应 本次交易完成后，上市公司将加快对标的资产的市场、人员、技术等方面的整合，充分发挥上市公司与标的资产的协同效应，提高上市公司市场份额，优化上市公司的收入结构，增强上市公司核心竞争力，提升上市公司抗风险能力，建立科学合理和符合实际需要的人才引进和培训机制，建立科学合理的用人机制，树立德才兼备的用人原则，搭建市场化人才运作模式。 （2）完善上市公司治理，为上市公司发展提供制度保障 上市公司已建立、健全了法人治理结构，设置了与公司生产经营相适应的组织管理架构，各职能部门之间职责明确、相互制约。公司组织结构合理、运行有效，股东会、董事会、董事会审计委员会和管理层之间权责分明、相互制衡、运作良好，形成了一套合理、完整、有效的公司治理与经营管理框架。公司将严格遵循《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求，不断优化公司治理结构，完善投资决策机制，强化内部控制，提高公司经营管理效率，进一步完善管理制度，加强成本控制，对业务开展过程中的各项经营、管理、财务费用，进行全面的事前、事中、事后管控，增强公司盈利能力，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保董事会审计委员会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员的监督权，为公司未来的健康发展提供制度保障。（未完）  |