3公司获得推荐评级-更新中
9月1日给予浙商银行(601916)推荐评级。 投资建议：资产质量进入改善周期，新战略提升盈利质量。浙商银行作为总部在浙江的股份行，在跨区域布局、股权结构属性、政银关系构建、供应链金融业务拓展等方面都具有差异化的竞争优势。公司“深耕浙江”的发展战略进一步支撑公司对公、零售业务的稳健发展。2022 年以来，公司资产质量出现了边际改善的趋势，非标业务规模持续压降，不良核销处置力度逐渐加大，不良认定逐渐趋于严格，随着历史包袱的不断出清，叠加公司战略落地的持续深化，预计公司未来盈利质量会逐步改善。该机构维持公司25-27 年盈利预测，预计25-27 年EPS 分别为0.57/0.61/0.66 元，对应盈利增速分别为3.7%/5.9%/8.4%，目前公司股价对应25-27 年PB 分别为0.50x/0.47x/0.44x，综合考虑公司持续向好的资产质量以及区域红利的不断释放，维持“推荐”评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次中性评级、2次买入评级、2次增持评级。 【09:37 长城汽车(601633)：长期主义迎来收获期】 9月1日给予长城汽车(601633)推荐评级。 盈利预测与投资建议：长城汽车坦克及皮卡壁垒高且盈利强劲，坦克扩圈，前景广阔。家用高端新能源品牌魏牌在直营体系及下一代智能超级平台的赋能下迎来上行期。丰富的全动力出口品类及三大全工艺工厂保障海外业务稳定性。维持公司业绩预测，预计公司2025~2027 年净利润为147 亿/159 亿/183 亿元，维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）纯电赛道竞争力亟待提升，欧拉品牌暂时承压。2）魏牌旗舰产品市场表现不及预期，拖累魏牌发展进程；3）混动架构选择面临增程技术路线侵蚀可能；4）海外业务收入占比较高，受国际局势影响，海外业务波动影响当利润。 该股最近6个月获得机构33次买入评级、8次推荐评级、7次增持评级、6次买入-A评级、4次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次强推评级。 【09:37 古井贡酒(000596)：基地市场扎实 年份原浆稳定增长】 9月1日给予古井贡酒(000596)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响白酒板块复苏。3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次强推评级、4次增持评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级。 中财网
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