[中报]石油LOF (162719): 广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）2025年中期报告
原标题:石油LOF : 广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）2025年中期报告 基金（QDII-LOF） 2025年中期报告 2025年6月30日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年八月三十日 1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。 1.2目录 1 重要提示及目录.........................................................................................................................................2 1.1重要提示............................................................................................................................................2 1.2目录....................................................................................................................................................3 2 基金简介.....................................................................................................................................................5 2.1基金基本情况....................................................................................................................................5 2.2基金产品说明....................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................6 2.4境外投资顾问和境外资产托管人....................................................................................................6 2.5信息披露方式....................................................................................................................................7 2.6其他相关资料....................................................................................................................................7 3 主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................7 3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................7 3.2基金净值表现....................................................................................................................................8 4 管理人报告...............................................................................................................................................10 4.1基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................13 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.............................................................................13 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................14 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.........................................................................14 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.............................................................................14 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................15 5 托管人报告...............................................................................................................................................15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................15 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............155.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................156 半年度财务会计报告（未经审计）.......................................................................................................15 6.1资产负债表......................................................................................................................................15 6.2利润表..............................................................................................................................................17 6.3净资产变动表..................................................................................................................................18 6.4报表附注..........................................................................................................................................19 7 投资组合报告...........................................................................................................................................39 7.1期末基金资产组合情况..................................................................................................................39 7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布.................................................................40 7.3期末按行业分类的权益投资组合..................................................................................................40 7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................................41 7.5报告期内权益投资组合的重大变动.............................................................................................44 7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合.................................................................................46 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.................................467.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.....................467.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.....................467.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...............................467.11投资组合报告附注........................................................................................................................46 8 基金份额持有人信息...............................................................................................................................47 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.....................................................................................47 8.2期末上市基金前十名持有人..........................................................................................................48 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.........................................................................48 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况.........................................48 9 开放式基金份额变动...............................................................................................................................49 10 重大事件揭示.........................................................................................................................................49 10.1基金份额持有人大会决议............................................................................................................49 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...........................................49 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................................................49 10.4基金投资策略的改变....................................................................................................................50 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................50 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................................................50 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................................50 10.8其他重大事件................................................................................................................................55 11 影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................57 11.1影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................57 12 备查文件目录.........................................................................................................................................57 12.1备查文件目录................................................................................................................................57 12.2存放地点........................................................................................................................................57 12.3查阅方式........................................................................................................................................57 2 基金简介 2.1基金基本情况
2.2基金产品说明
3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）A
广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）E4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 经中国证监会证监基金字[2003]91号文批准，本基金管理人于2003年8月5日成立。本基金管理人拥有公募基金管理、特定客户资产管理、基金投资顾问、社保基金境内投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、保险资金投资管理人、保险保障基金委托资产管理投资管理人、QDII、QDLP等业务资格，旗下产品覆盖主动权益、固定收益、海外投资、被动投资、量化投资、FOF投资、另类投资等类别，为境内外客户提供标准化和定制化的资产管理服务。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过持续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有28次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪的标的指数为道琼斯美国石油开发与生产指数，该指数由美国市场中与油气开采、运输、炼制相关企业所组成，对国际原油价格的表征性较好。 本报告期内，指数呈现较为明显的波动走势。一季度由于全球经济增长低迷导致需求偏低，叠加OPEC+逐步退出减产协议导致供给增加的预期，国际油价呈弱势震荡走势；4月初由于美国发动全球贸易战导致风险资产价格全线回落；随后贸易协议达成，市场风险偏好逐步回升。而二季度末中东地缘冲突的爆发引爆原油供应危机，导致国际油价再次走强，带动指数走强并基本收复年内跌幅。 报告期内，本基金主要采取完全复制法跟踪指数，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内，本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-2.25%，C类基金份额净值增长率为-2.43%，E类基金份额净值增长率为-2.65%，同期业绩比较基准收益率为-1.42%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，指数预计保持弱势震荡走势，且波动预计将放大。主要由于在OPEC增产背景下国际油价向上弹性预计有限；但地缘政治风险导致的不确定性对油价形成支撑。同时，特朗普关税政策、美联储利率政策及美元走势预计将加剧波动。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、资产管理产品相关会计处理规定、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人设有估值委员会，负责制订健全、有效的估值政策和程序，定期对估值政策和程序的执行情况进行评价，确保基金估值的公平、合理。估值委员会配备投资、研究、会计和风控等岗位资深人员。为保证基金估值的客观独立，基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品种的估值数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金合同中“基金收益与分配”之“基金收益分配原则”的相关规定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合合同规定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金(QDII-LOF)（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）报告截止日：2025年6月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日 单位：人民币元
会计主体：广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金（QDII-LOF）本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日 单位：人民币元
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