[中报]恒生消费ETF (159699): 广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年中期报告
原标题:恒生消费ETF : 广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年中期报告 （QDII） 2025年中期报告 2025年6月30日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年八月三十日 1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。 1.2目录 1 重要提示及目录.........................................................................................................................................2 1.1重要提示............................................................................................................................................2 1.2目录....................................................................................................................................................3 2 基金简介.....................................................................................................................................................5 2.1基金基本情况....................................................................................................................................5 2.2基金产品说明....................................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................................5 2.4境外投资顾问和境外资产托管人....................................................................................................6 2.5信息披露方式....................................................................................................................................6 2.6其他相关资料....................................................................................................................................6 3 主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................7 3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................................7 3.2基金净值表现....................................................................................................................................7 4 管理人报告.................................................................................................................................................8 4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................................8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................11 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..............................................................................12 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................................................12 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................................................13 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..........................................................................13 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..............................................................................14 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................................14 5 托管人报告...............................................................................................................................................14 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..................................................................................14 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............145.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.................................146 半年度财务会计报告（未经审计）.......................................................................................................15 6.1资产负债表......................................................................................................................................15 6.2利润表..............................................................................................................................................16 6.3净资产变动表..................................................................................................................................17 6.4报表附注..........................................................................................................................................19 7 投资组合报告...........................................................................................................................................35 7.1期末基金资产组合情况..................................................................................................................35 7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布.................................................................36 7.3期末按行业分类的权益投资组合..................................................................................................36 7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.....................................37 7.5报告期内权益投资组合的重大变动..............................................................................................41 7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合..................................................................................43 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.................................437.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.....................437.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.....................437.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...............................438 基金份额持有人信息...............................................................................................................................44 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......................................................................................44 8.2期末上市基金前十名持有人..........................................................................................................45 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..........................................................................45 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................................45 9 开放式基金份额变动...............................................................................................................................45 10 重大事件揭示.........................................................................................................................................46 10.1基金份额持有人大会决议............................................................................................................46 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...........................................46 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................................................46 10.4基金投资策略的改变....................................................................................................................46 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................................46 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................................................46 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................................46 10.8其他重大事件................................................................................................................................50 11 影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................51 12 备查文件目录.........................................................................................................................................52 12.1备查文件目录................................................................................................................................52 12.2存放地点........................................................................................................................................52 12.3查阅方式........................................................................................................................................53 2 基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2003]91号文批准，本基金管理人于2003年8月5日成立。本基金管理人拥有公募基金管理、特定客户资产管理、基金投资顾问、社保基金境内投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、保险资金投资管理人、保险保障基金委托资产管理投资管理人、QDII、QDLP等业务资格，旗下产品覆盖主动权益、固定收益、海外投资、被动投资、量化投资、FOF投资、另类投资等类别，为境内外客户提供标准化和定制化的资产管理服务。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过持续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有28次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2025年上半年，整体港股市场走势强劲，表现显著好于A股和美股，年初“春季躁动”率先在港股启动，DeepSeek引领的AI热潮推动中国资产重估，上半年南向资金大幅净买入港股资产，从传统红利板块向科技、新能源、港股创新药等新兴行业扩散，虽然期间经历了4月初关税扰动，但市场对特朗普的“TACO”交易逐步熟悉，关税缓和超预期后，情绪和基本面均得到修复，4月起外资大规模增配港股，内外资金形成合力推动市场上涨。 恒生消费指数旨在反映提供与日常消费相关的消费品制造及服务的香港上市证券之整体表现。 作为ETF，本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整和申购赎回等因素。本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为8.88%，同期业绩比较基准收益率为8.31%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，港股市场热度有望延续。从上半年热门板块看，港股创新药、新消费、科技和港股汽车成为港股市场中备受关注的热点赛道，下半年有望延续。恒生消费方向，相比A股消费赛道而言，新消费以及衣食住行方面，恒生消费覆盖度更高。Z世代群体逐步成为消费主力，驱动的国潮、文化IP等新消费概念逐渐受到市场重点关注，背后相关上市公司近年来发展迅速，也促使人们的消费观念正逐步发生变化，“悦己型”消费正成为消费主流，以IP为核心的“潮流玩具”能够快速唤醒消费者的共鸣，给消费者提供实时的情绪价值，由小众玩具逐步破圈引起广泛追捧，行业处于高速发展期，在海内外仍存在进一步的扩店空间，前景广阔，亦值得长期关注。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、资产管理产品相关会计处理规定、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人设有估值委员会，负责制订健全、有效的估值政策和程序，定期对估值政策和程序的执行情况进行评价，确保基金估值的公平、合理。估值委员会配备投资、研究、会计和风控等岗位资深人员。为保证基金估值的客观独立，基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品种的估值数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金合同中“基金收益与分配”之“基金收益分配原则”的相关规定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合合同规定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金(QDII)（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 报告截止日：2025年6月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日 单位：人民币元
会计主体：广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日 单位：人民币元
基金管理人负责人：葛长伟，主管会计工作负责人：窦刚，会计机构负责人：张晓章6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（“本基金”）经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）证监许可[2023]744号《关于准予广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）注册的批复》核准，由广发基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关规定和《广发恒生消费交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》（“基金合同”）公开募集，于2023年7月31日向社会公开发行募集并于2023年8月10日正式成立。本基金的基金管理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管人为布朗兄弟哈里曼银行。 本基金募集期间为2023年7月31日至2023年8月4日，为交易型开放式基金，存续期限不定，募集资金总额为人民币846,164,255.00元，有效认购户数为7,987户。其中，认购资金在募集期间的利息为人民币39,255.00元，按照基金合同的有关约定，折合基金份额39,255.00份计入基金份额持有人的基金账户。本基金募集资金经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验资。 6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及2025年上半年度的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；（未完）  |