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5月19日给予品高股份(688227)推荐评级。 投资建议：考虑到2025 年行业景气度回暖对招投标进度及项目交付的积极推动作用，预计2025-2027 年归母净利润-0.48/-0.36/-0.29 亿元，同比减亏25.4%/23.9%/20.8%，维持“推荐”评级。 风险提示：下游市场需求存在不确定性；市场竞争加剧；行业信息化业务部分细分行业客户集中。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【23:28 禾信仪器(688622)：龙头的下一站 量子计算】 5月19日给予禾信仪器(688622)谨慎推荐评级。 投资建议：不考虑收购的情况下，预计公司2025-2027 年分别实现营业收入2.1/2.3/2.4 亿元，对应2025 年05 月19 日收盘价P/S 分别为25/23/22x。 风险提示：行业竞争加剧，技术研发不及预期，收购整合不及预期，质谱仪国产化替代进度不及预期，质谱仪技术突破不及预期。 该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级。 【23:28 迈瑞医疗(300760)：产品向高端化结构升级 国际市场持续发力】 5月19日给予迈瑞医疗(300760)推荐评级。 投资建议：结合25Q1 业绩（国内市场承压），该机构预计25-27 年 公司归母净利润为125.5、148.3、172.3 亿元（25-26 年原预测值为148.4、172.7 亿元），同比增长7.5%、18.2%、16.2%，对应PE 为22、19、16 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值3371 亿元，目标价约278 元，对应2025 年PE 为27X，维持“推荐”评级。 风险提示：1、国际业务推广进展不及预期；2、新产品上市进度不达预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【23:28 金域医学(603882)：短期业绩承压 运营效率持续提升】 5月19日给予金域医学(603882)推荐评级。 投资建议：结合公司业绩，考虑到应收账款带来的信用减值损失，该机构调整25-27 年公司归母净利润预测值为1.0、6.8、7.9 亿元（25-26 年原预测值为7.4、9.3 亿元），对应PE 分别为148、21、18 倍。根据DCF 模型测算，该机构给予公司整体估值189 亿元，对应目标价约为41 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、未盈利实验室扭亏时间延后；2、常规业务经营情况不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【23:28 牧高笛(603908)：经营短期承压 25Q1代工业务回暖】 5月19日给予牧高笛(603908)推荐评级。 投资建议：公司是露营装备龙头，未来有望受益于户外行业景气度提升。目前公司全球化产能布局完善，有望抓住客户订单外移机遇，持续拓展全球市场。 风险提示：市场竞争加剧，原材料波动风险；人民币汇率波动风险等。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【23:28 旗滨集团(601636)：光伏玻璃业务快速发展 一季度盈利改善】 5月19日给予旗滨集团(601636)推荐评级。 投资建议：公司浮法+光伏玻璃双主业已步入正轨，长期看公司新兴玻璃业务有望复制浮法业务优势，长期成长性仍存。考虑房地产仍面临一定压力，该机构预测公司2025-2027 年EPS 为0.36/0.43/0.51 元/股，对应PE 各为15x/12x/11x，根据历史估值法，给予2025 年17x PE，对应目标价为6.1 元，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料成本波动；新产能投放进度不及预期；供需关系恶化，玻璃价格大幅下跌。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【23:28 石基信息(002153)：SAAS与国际化提速 长期动能稳固】 5月19日给予石基信息(002153)推荐评级。 投资建议：基于SaaS 业务高增及国际化进展，该机构预计2025-2027 年营业收入分别为33.70 亿元、38.90 亿元、45.43 亿元，同比增长14.3%、15.4%、16.8%；归母净利润分别为0.69 亿元、1.60 亿元、2.07 亿元。维持“推荐”评级。 风险提示：云产品研发投入回报周期延长；海外业务拓展存在不确定性；新产品上线存在不确定性。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级。 【23:28 通威股份(600438)2024年报及2025年一季报点评：降本增效持续推进 海外市场拓展顺利】 5月19日给予通威股份(600438)推荐评级。 投资建议：公司是硅料及电池片的双料龙头，组件业务海外市场拓展顺利。考虑行业竞争因素，该机构调整盈利预测，预计公司2025-2027 公司归母净利润分别为-43.14/30.76/46.55 亿元（2025-2026 年前值38.89/56.85 亿元），当前市值对应PE 分别为-18/25/17 倍。参考可比公司估值及当前估值水平，给予2026年30x PE，对应目标价20.50 元，维持“推荐”评级。 风险提示：终端需求不及预期，产能扩张进度不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。 【23:28 生物股份(600201)：经营承压 研发创新谋未来】 5月19日给予生物股份(600201)推荐评级。 投资建议：强研发投入新品储备丰富，经营改善可期。近年来公司持续高强度研发投入和产品创新迭代，着力改变口蹄疫单一大单品占比较高的局面，在非口猪苗（圆支二联、猪瘟亚单位疫苗、猪口蹄疫病毒样颗粒疫苗等）、反刍疫苗（牛支原体疫苗、牛结节性皮肤病疫苗、布病S19 疫苗、小反刍兽疫疫苗等）、宠物疫苗（猫三联疫苗等）等不同靶动物、不同技术路线上陆续有多款创新及迭代产品接力获批，多元化布局极大地丰富了公司产品矩阵，一方面提升了公司抗风险能力，同时也为未来增长打下坚实基础。综合考虑下游景气度、公司新品放量节奏以及自身经营改善，该机构预计25-27 年归母净利分别为1.97、2.50、3.16 亿，对应25-27 年EPS 分别为0.18 元、0.22、0.28 元，考虑公司经营改善节奏以及历史估值水平，给予26 年35 倍PE，调整目标价至7.8 元，调整至“推荐”评级。 风险提示：下游景气度走弱，新品研发与推广不及预期，产品竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【15:53 宇瞳光学(300790)：25Q1稳健增长 车载&模造玻璃打开未来成长空间】 5月19日给予宇瞳光学(300790)推荐评级。 盈利预测与投资建议。传统安防长坡厚雪，公司作为安防镜头龙头基本盘稳固，汽车光学&模造玻璃打开公司成长空间。2025 年多个车厂陆续推进车载智能驾驶，该机构上调公司2025-2027 年归母净利润预测至2.81/3.67/4.58 亿元（2025/2026 年原值2.65/3.30 亿元）。考虑到估值切换，参考可比公司联创电子等，给予公司2025 年36 倍市盈率，目标价27 元，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级。 【15:03 鱼跃医疗(002223)：高基数下整体运营稳健 CGM实现快速放量】 5月19日给予鱼跃医疗(002223)推荐评级。 投资建议：结合公司业绩，综合考虑新品放量节奏，该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为20.2、23.0、26.5 亿元（25-26 年原预测值为23.0、26.5 亿元），同比+12.1%、+13.6%、+15.4%，对应PE 分别为18、16、14 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值471 亿元，对应目标价47 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1）新品推广进展不及预期；2）海外拓展进程不及预期；3）家用医疗器械行业价格竞争加剧。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 【14:23 隆基绿能(601012)：业绩阶段性承压 BC技术有望迎来放量】 5月19日给予隆基绿能(601012)推荐评级。 投资建议：公司差异化布局BC 技术路线，新产品放量有望增厚业绩。考虑行业竞争因素，该机构调整盈利预测，预计2025-2027 年公司归母净利润分别为—22.70/39.00/51.84 亿元（2025-2026 年前值46.70/60.52 亿元），当前市值对应PE分别为-51/29/22 倍。参考可比公司估值及公司历史估值，给予2026 年35x PE，对应目标价18.01 元，维持“推荐”评级。 风险因素：终端需求不及预期，产能扩张进度不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次推荐评级、1次优于大市评级。 【11:23 艾罗能源(688717)：新市场新产品不断突破 有望贡献业绩增量】 5月19日给予艾罗能源(688717)推荐评级。 投资建议：公司新市场、新产品、新客户不断突破，有望贡献新增量。考虑欧洲市场需求有所放缓以及行业竞争因素，该机构调整盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为4.05/5.92/7.31 亿元（2025-2026 年前值5.29/6.65亿元），当前市值对应PE 分别为21/15/12 倍。参考可比公司估值，给予2025年25x PE，对应目标价63.24 元，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期、公司新产品释放不及预期、竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【11:23 双良节能(600481)：一季度环比减亏 设备在手订单充足】 5月19日给予双良节能(600481)推荐评级。 投资建议：公司设备业务稳健发展，光伏业务处于盈利底部，未来修复可期。 考虑行业竞争因素，该机构调整盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为2.14/6.91/11.38 亿元（2025-2026 年前值9.53/13.71 亿元），当前市值对应PE 分别为40/12/8 倍。参考可比公司估值及历史估值情况，给予2026 年15xPE，对应目标价5.53 元，维持“推荐”评级。 风险提示：终端需求不及预期，产能扩张进度不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。 【08:23 九安医疗(002432)：三联检开启放量 资产管理收益丰厚】 5月19日给予九安医疗(002432)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司25-27 年归母净利润为18.2、20.1、22.3 亿元（25-26年原预测值为18.0、20.0 亿元），同比增长9.2%、10.4%、10.6%，EPS 分别为3.85、4.25、4.70 元，对应PE 分别为10、9 和8 倍。该机构选择分部估值法，给予公司主营医疗业务2025 年目标PE 10X，对应市值为63 亿元，给予公司资产管理及投资业务对应市值203 亿元，则公司2025 年目标总市值为266 亿元，对应目标价56 元。维持“推荐”评级。 风险提示：1、产品研发、销售进展不及预期；2、贸易摩擦风险；3、资产管理风险；4、汇率波动风险；5、新冠相关收入大幅收缩风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 【08:23 中牧股份(600195)：疫苗业务拖累利润率承压 化药业务放量带动收入增长 关注经营边际改善】 5月19日给予中牧股份(600195)推荐评级。 投资建议：养殖景气度持续叠加新品迭代，公司经营有望逐步改善。一方面，下游养殖景气延续，动保产品需求向好，兽药原料药价格触底回暖也有助于化药产品经营改善；另一方面，公司加强研发投入，去年至今获得猫三联疫苗等新品上市，多款新型产品在研，后续有望形成产品接力，助力公司成长。综合考虑下游景气度以及公司自身经营改善，该机构调整预测25-26 年归母净利2.14、2.60 亿，并引入27 年预测2.97 亿，对应25、26 年EPS 分别为0.21 元、0.25元，考虑公司经营改善节奏以及历史估值水平，给予26 年30 倍PE，调整目标价至7.5 元，调整至“推荐”评级。 风险提示：下游景气度走弱，新品研发与推广不及预期，产品竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 中财网
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