10公司获得推荐评级-更新中
5月14日给予德业股份(605117)推荐评级。 投资建议：公司产品布局不断完善，并持续拓展市场的广度和深度，业绩有望延续增长。该机构预计公司2024-2026 归母净利润分别为40.02/50.49/61.40 亿元，当前市值对应PE 分别为15/12/10 倍。参考可比公司估值，给予2025 年18x PE，对应目标价111.51 元，维持“推荐”评级。 风险提示：终端需求不及预期，产能扩张进度不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、8次推荐评级、1次买入-A评级。 【23:38 天合光能(688599)2024年报及2025年一季报点评：组件出货稳步增长 多业务共同发展可期】 5月14日给予天合光能(688599)推荐评级。 投资建议：公司业务多元化布局，助力穿越周期。考虑行业竞争因素使得产业链价格低位运行，企业盈利能力承压，该机构调整盈利预测，预计2025-2027 年公司归母净利润分别为-15.98/18.63/31.18 亿元（2025-2026 年前值25.53/34.69亿元），当前市值对应PE 分别为-20/17/10 倍。参考可比公司估值，给予2026年20x PE，对应目标价17.10 元，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期、国际贸易环境恶化、竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【23:38 上海瀚讯(300762)2024年报＆2025年一季报点评：25Q1业绩实现扭亏 有望受益千帆星座加速部署】 5月14日给予上海瀚讯(300762)推荐评级。 投资建议：受下游客户需求释放不及预期的影响，该机构下调盈利预测，预计公司2025-2027 年营业收入为10.17、13.64、17.65 亿元，归母净利润为1.45、2.39、3.40 亿元（2025-2026 年归母净利润前值为2.83、3.83 亿元），对应EPS为0.23、0.38、0.54 元，维持“推荐”评级。 风险提示：技术创新研发投入风险、产品技术迭代、市场竞争加剧、对外投资新业务不及预期。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级。 【23:38 清源股份(603628)：支架业务市场份额稳固 储能业务打造第二增长曲线】 5月14日给予清源股份(603628)推荐评级。 投资建议：公司支架业务稳健发展，储能业务有望打造第二增长极。考虑行业竞争情况，该机构调整盈利预测，预计公司2025-2027 归母净利润分别为1.39/1.66/1.92 亿元（2025-2026 年前值2.88/3.76 亿元），当前市值对应PE 分别为24/20/17 倍。参考可比公司估值，给予2025 年30x PE，对应目标价15.23元，维持“推荐”评级。 风险提示：终端需求不及预期，产能扩张进度不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【23:38 完美世界(002624)2024年报及2025年一季报点评：Q4符合 Q1超预期 触底改善趋势明显 关注《异环》后续测试表现】 5月14日给予完美世界(002624)推荐评级。 盈利预测和投资建议：根据Q4 的经营情况，和Q1 的超预期表现，略微向上调整公司的盈利预测。该机构预计25-27 年公司实现收入68/103/107 亿元（原预测为72/98 亿元，新增27 年），YOY+22%/52%/3%，实现归母净利润6.5/16.2/19.3亿元（原预测为6.5/15.2 亿元，新增27 年），YOY 扭亏为盈/+152%/19%。考虑到公司高品质大单品《异环》对业绩影响主要发生在26 年，加之该机构看好其流水持续性，结合行业估值水平，给予26 年20-25xPE，以10%贴现回25年，对应目标市值295-369 亿元，目标价15.22-19.02 元，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；产品上线进度及表现不及预期；宏观经济波动。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级、1次跑赢行业评级。 【23:38 科德教育(300192)：油墨龙头战略转型 AI+教育值得期待】 5月14日给予科德教育(300192)谨慎推荐评级。 投资建议：油墨龙头战略转型，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。预计2025-2027 年公司营收别同比增长8.0%、6.0%和5.0%；归母净利润分别同比增长9.6%、5.8%和6.2%，EPS 分别为0.48 元、0.51 元和0.54 元，PE 分别为32 倍、31 倍和29 倍，PB 分别为5.2 倍、4.9 倍和4.7 倍，PS 分别为6.0 倍、5.6 倍和5.4 倍。公司是绿色环保油墨龙头，战略转型教育服务，通过外延并购积极布局中高考复读、营利性高中和中职教育，形成油墨+教育的双主业发展格局。同时，公司战略投资中昊芯英，助力AI+教育布局，且其资本运作对公司影响积极。另外，公司积极探索AI+教育，推出科德AI 学，提供优质个性化培训考证服务，已拥有近3 万名用户。看好公司双主业发展，以及AI+教育布局，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。 风险提示：价格波动、教培政策调整、IPO 不及预期、商誉等减值及减持等风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次谨慎推荐评级。 【23:38 神州泰岳(300002)2024年报及2025年一季报点评：Q4符合、Q1有所承压 期待新产品提供流水增量】 5月14日给予神州泰岳(300002)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据财报增量信息，考虑到公司存量产品流水环比略有承压，叠加新产品加量投放或产生收入费用错配影响，该机构略微下调预测：预计25-27 年公司实现收入69/78/86 亿元（原预测为74/82 亿元，新增27 年），YOY+6%/13%/11%；实现归母净利润12.8/14.1/15.5 亿元（原预测为14.7/17.1亿元，新增27 年），YOY-11%/+11%/+10%。根据公司业务情况，上限给予25年游戏业务业绩目标20xPE，对应市值296 亿元，目标价15.07 元；下线给予公司25 年整体业绩目标20xPE，对应市值255 亿元，目标价13.00 元，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；宏观经济波动；新产品进度不及预期。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级。 【13:48 新特电气(301120)：特种变压器龙头 AIDC新机遇拾级而上】 5月14日给予新特电气(301120)推荐评级。 投资建议：公司为特种变压器龙头企业，行业份额及技术实力领先，并持续拓展数据中心、电动船舶等高增速新兴业务板块的布局，且储能作为第二成长曲线预计由之前拖累项转为贡献积极增量，公司25 年轻装上阵，预计盈利能力持续改善。该机构预计公司25-27 年营收为5.28/6.70/8.43 亿元，营收增速分别为40.2%/26.7%/25.8%；归母净利润为0.92/1.31/1.74 亿元，归母净利润增速分别为289.5%/42.7%/32.9%，按2025 年5 月13 日收盘价，25/26/27 年PE 分别为38X/27X/20X，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：宏观经济和市场波动风险，成长性业务拓展不及风险，原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【13:48 万孚生物(300482)：四大业务运营稳健 海外业务持续突破】 5月14日给予万孚生物(300482)推荐评级。 投资建议：综合考虑产品出海节奏、汇兑损益变化和股份支付费用，该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为6.5、7.5、8.6 亿元（25-26 年原预测值为8.0、10.1 亿元），同比增速分别为+15.2%、+15.1%、+15.7%，对应PE 分别为16、14、12 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值136 亿元，对应目标价28元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、常规业务收入不达预期；2、新技术平台放量不达预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【08:13 恺英网络(002517)：Q4 符合、Q1超预期 产品储备丰富 关注AI 应用上线进度】 5月14日给予恺英网络(002517)推荐评级。 盈利预测与投资建议：考虑到本季度超预期的利润表现，该机构略微上调业绩预测，预计 25-27 年公司实现收入60/69/77 亿元，YOY+18%/14%/11%（原预测为64/73 亿元，新增27 年）；实现归母净利润20.2/23.8/26.6 亿元（原预测为19.8/22.3 亿元，新增27 年），YOY+24%/18%/12%，对于当前市值PE18/15/14x。 风险提示：行业竞争加剧，产品上线表现进度不及预期，AI 技术商业化进度不及预期。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 中财网
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