[一季报]红塔证券(601236):红塔证券股份有限公司2025年第一季度报告（修订稿）

时间：2025年05月08日 18:14:33 中财网

原标题:红塔证券:红塔证券股份有限公司2025年第一季度报告（修订稿）

证券代码：601236 证券简称：红塔证券
红塔证券股份有限公司
2025年第一季度报告
（修订稿）


本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。


公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。


第一季度财务报表是否经审计
□是 √否



一、 主要财务数据
(一) 主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币

项目	本报告期	上年同期	本报告期比上年同 期增减变动幅度(%)
营业收入	566,157,693.15	387,780,236.71	46.00
归属于上市公司股东的净利 润	295,620,962.49	119,567,040.11	147.24
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润	295,017,187.56	119,014,711.03	147.88
经营活动产生的现金流量净 额	330,094,364.62	335,549,013.31	-1.63
基本每股收益（元/股）	0.06	0.03	100.00
稀释每股收益（元/股）	0.06	0.03	100.00
加权平均净资产收益率（%）	1.20	0.51	上升0.69个百分点
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年 度末增减变动幅度 (%)
总资产	51,466,844,454.79	59,070,725,888.07	-12.87
归属于上市公司股东的所有 者权益	24,764,928,282.32	24,419,915,918.27	1.41

(二) 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目	本期金额	说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值 准备的冲销部分	-86,984.18
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	12,117.48
其他符合非经常性损益定义的损益项目	884,623.42
减：所得税影响额	177,039.04
少数股东权益影响额（税后）	28,942.75
合计	603,774.93

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用
(三) 母公司的净资本及风险控制指标
单位：亿元 币种：人民币

项目	本报告期末	上年度末
净资本	205.06	202.84
净资产	247.46	244.13
净资本/各项风险准备之和（%）	549.62	393.70
净资本/净资产（%）	82.87	83.09
净资本/负债（%）	107.00	76.58
净资产/负债（%）	129.12	92.16
自营权益类证券及证券衍生品/ 净资本（%）	31.34	29.25
自营固定收益类证券/净资本（%）	120.52	166.34

(四) 主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因
√适用 □不适用

项目名称	变动比例（%）	主要原因
营业收入	46.00	报告期公司减持部分债券资产兑 现收益，投资收益较上年同期增 长。
归属于上市公司股东的 净利润	147.24
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润	147.88
基本每股收益（元/股）	100.00
稀释每股收益（元/股）	100.00
加权平均净资产收益率 （%）	上升0.69个百分点

二、 股东信息
(一) 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 单位：股

报告期末普通股股东总数	84,337	报告期末表决权恢复的优先股股 东总数（如有）	0
前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称	股东性 质	持股数量	持股比 例(%)	持有 有限 售条 件股 份数 量	质押、标记或冻结情况
					股份 状态	数量
云南合和(集团)股份有限 公司	国有法 人	1,423,110,055	30.17	0	无
云南省投资控股集团有限 公司	国有法 人	817,238,839	17.33	0	无
中国双维投资有限公司	国有法 人	693,333,333	14.70	0	无
云南华叶投资有限责任公 司	国有法 人	346,666,667	7.35	0	无
中国烟草总公司浙江省公 司	国有法 人	312,000,000	6.61	0	无
昆明产业开发投资有限责 任公司	国有法 人	161,720,087	3.43	0	质押	145,065,400
					标记	103,270,000
					冻结	54,633,112
昆明万兴房地产开发有限 公司	国有法 人	30,920,806	0.66	0	无
云南省工业投资控股集团 有限责任公司	国有法 人	29,893,331	0.63	0	质押	29,000,000
中国建设银行股份有限公 司－国泰中证全指证券公 司交易型开放式指数证券 投资基金	其他	24,055,786	0.51	0	无
中国工商银行股份有限公 司－华泰柏瑞沪深300交 易型开放式指数证券投资 基金	其他	23,205,186	0.49	0	无
前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称	持有无限售条件流通股的数量	股份种类及数量
		股份 种类	数量
云南合和(集团)股份有限 公司	1,423,110,055	人民 币普 通股	1,423,110,055
云南省投资控股集团有限 公司	817,238,839	人民 币普 通股	817,238,839
中国双维投资有限公司	693,333,333	人民 币普 通股	693,333,333
云南华叶投资有限责任公 司	346,666,667	人民 币普 通股	346,666,667
中国烟草总公司浙江省公 司	312,000,000	人民 币普 通股	312,000,000
昆明产业开发投资有限责 任公司	161,720,087	人民 币普 通股	161,720,087
昆明万兴房地产开发有限 公司	30,920,806	人民 币普 通股	30,920,806
云南省工业投资控股集团 有限责任公司	29,893,331	人民 币普 通股	29,893,331

中国建设银行股份有限公 司－国泰中证全指证券公 司交易型开放式指数证券 投资基金	24,055,786	人民 币普 通股	24,055,786
中国工商银行股份有限公 司－华泰柏瑞沪深300交 易型开放式指数证券投资 基金	23,205,186	人民 币普 通股	23,205,186
上述股东关联关系或一致 行动的说明	截至报告期末，云南合和(集团)股份有限公司、中国双维投资有限 公司、云南华叶投资有限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、 昆明万兴房地产开发有限公司均为中国烟草总公司控制的公司，合 计持有红塔证券59.49%的股份。除前述情况外，公司未知上述其他 股东之间是否存在关联关系或《上市公司收购管理办法》规定的一 致行动人情形。
前10名股东及前10名无限 售股东参与融资融券及转 融通业务情况说明（如有）	报告期末，公司前10名普通股股东中，云南省投资控股集团有限公 司通过普通证券账户持股392,110,920股，通过信用证券账户持股 425,127,919股，合计持有公司股份817,238,839股；昆明产业开发 投资有限责任公司通过普通证券账户持股161,711,023股，通过信 用证券账户持股9,064股，合计持有公司股份161,720,087股。

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 □适用 √不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 □适用 √不适用


三、 其他提醒事项
需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息
√适用 □不适用
(一)公司诉讼、仲裁相关进展
1.公司与承立新、李霞股票质押式回购交易合同纠纷案
此诉讼前序事项已在《红塔证券股份有限公司2024年年度报告》中进行披露，2025年3月25日，公司收到通知，昆明市中级人民法院将对承立新持有的3,533万股恒润股份（603985.SH）股票在淘宝网司法拍卖网络平台上进行公开拍卖活动，以拍卖公告发出前二十个交易日收盘平均价的 80%作为处置保留价，3,533万股股票平均分拆为三份处置。前两笔司法拍卖股数均为11,776,667股（已于2025年3月25日挂网公示），于2025年4月25日10时至2025年4月26日10时止（延时的除外）进行公开司法拍卖活动。第三笔司法拍卖股数为11,776,666股，挂网时间将另行确定。

2.公司与上海潼骁投资发展中心（有限合伙）债券质押式回购交易争议 此诉讼前序事项已在《红塔证券股份有限公司2024年年度报告》中进行披露，2025年2月11日该诉讼已开庭审理，截至2025年3月31日，该案未有新进展。

3.公司与云南艾维投资集团有限公司房屋租赁合同纠纷案
此诉讼前序事项已在《红塔证券股份有限公司2024年年度报告》中进行披露，2025年2月，公司收到昆明市五华区人民法院的执行裁定书，因执行中被执行人云南艾维投资集团有限公司名下查无可供执行的财产，昆明市五华区人民法院作出（2024）云0102执5990号裁定“终结（2024）云0102执5990号执行案件的本次执行程序。”

四、 季度财务报表
(一)审计意见类型
□适用 √不适用

(二)财务报表
合并资产负债表
2025年3月31日
编制单位:红塔证券股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计

项目	2025年3月31日	2024年12月31日
资产：
货币资金	7,257,484,544.97	7,123,389,163.18
其中：客户资金存款	4,842,321,014.59	4,169,670,425.37
结算备付金	1,306,940,975.06	1,303,621,818.22
其中：客户备付金	1,006,066,906.97	1,081,283,849.47
贵金属
拆出资金
融出资金	2,595,365,212.26	2,277,643,799.44
衍生金融资产	5,967,276.97	3,006,621.96
存出保证金	1,302,018,055.72	1,067,466,434.52
应收款项	25,179,777.66	51,400,898.07
应收款项融资
合同资产
买入返售金融资产	3,619,187,678.35	4,428,121,415.60
持有待售资产
金融投资：
交易性金融资产	11,979,788,795.33	15,957,619,335.70
债权投资
其他债权投资	15,855,198,405.00	20,614,576,556.00
其他权益工具投资	6,907,171,999.92	5,450,417,514.22
长期股权投资
投资性房地产	17,760,808.38	18,439,763.52
固定资产	65,368,305.19	70,016,034.79
在建工程	796,521.94	422,141.75
使用权资产	105,212,540.63	111,935,274.07
无形资产	132,819,130.66	143,115,809.54
其中：数据资源
商誉
递延所得税资产	208,893,061.70	242,853,881.75
其他资产	81,691,365.05	206,679,425.74
资产总计	51,466,844,454.79	59,070,725,888.07
负债：
短期借款
应付短期融资款	4,027,695,068.49	3,057,792,328.77
拆入资金	700,607,355.55	1,200,524,249.99
交易性金融负债	572,327,521.57	1,993,963,592.12
衍生金融负债
卖出回购金融资产款	6,768,799,667.67	13,539,205,913.54
代理买卖证券款	6,542,826,834.44	5,750,631,838.58
代理承销证券款
应付职工薪酬	574,556,601.93	540,966,988.32
应交税费	61,095,734.76	12,214,054.63
应付款项	12,808,568.29	44,419,037.24
合同负债	10,518,832.40	10,383,069.35
持有待售负债
预计负债
长期借款
应付债券	6,564,707,578.08	7,650,319,885.42
其中：优先股
永续债
租赁负债	92,359,860.63	93,874,172.72
递延收益	4,306,474.82	4,306,474.82
递延所得税负债	470,150,385.44	449,020,927.61
其他负债	61,944,759.55	64,623,264.49
负债合计	26,464,705,243.62	34,412,245,797.60
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	4,716,787,742.00	4,716,787,742.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	12,302,644,803.39	12,302,644,803.39
减：库存股
其他综合收益	1,275,979,550.84	1,227,089,671.14
盈余公积	1,125,091,735.13	1,125,091,735.13
一般风险准备	2,212,547,806.78	2,211,706,177.41
未分配利润	3,131,876,644.18	2,836,595,789.20
归属于母公司所有者权益（或股东 权益）合计	24,764,928,282.32	24,419,915,918.27
少数股东权益	237,210,928.85	238,564,172.20
所有者权益（或股东权益）合计	25,002,139,211.17	24,658,480,090.47
负债和所有者权益（或股东权益） 总计	51,466,844,454.79	59,070,725,888.07

公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：翟栩 会计机构负责人：付松龄
合并利润表
2025年1—3月
编制单位：红塔证券股份有限公司
单位：元 币种:人民币 审计类型：未经审计

项目	2025年第一季度	2024年第一季度
一、营业总收入	566,157,693.15	387,780,236.71
利息净收入	79,505,379.62	105,471,428.44
其中：利息收入	204,240,699.44	239,104,509.64
利息支出	124,735,319.82	133,633,081.20
手续费及佣金净收入	67,347,268.72	70,016,444.79
其中：经纪业务手续费净收入	60,207,733.16	40,549,584.08
投资银行业务手续费净收 入	1,761,251.81	18,117,481.54
资产管理业务手续费净收 入	3,239,138.58	7,119,326.34
投资收益（损失以“-”号填列）	359,917,505.73	121,308,435.77
其中：对联营企业和合营企业的投 资收益
以摊余成本计量的金融资产 终止确认产生的收益（损失以“-” 号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号 填列）
其他收益	884,623.42	794,033.08
公允价值变动收益（损失以“-” 号填列）	58,391,721.01	44,972,970.84
汇兑收益（损失以“-”号填列）	-11,419.52	11,829.61
其他业务收入	209,598.35	45,221,849.20
资产处置收益（损失以“-”号填 列）	-86,984.18	-16,755.02
二、营业总支出	182,549,992.15	239,320,169.33
税金及附加	3,289,594.10	2,666,060.63
业务及管理费	210,369,663.21	190,586,841.90
信用减值损失	-31,799,220.30	5,393,753.93
其他资产减值损失
其他业务成本	689,955.14	40,673,512.87
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	383,607,701.00	148,460,067.38
加：营业外收入	12,117.48	201,828.56
减：营业外支出		184,506.45
四、利润总额（亏损总额以“-”号 填列）	383,619,818.48	148,477,389.49
减：所得税费用	89,352,099.34	28,282,153.53
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	294,267,719.14	120,195,235.96
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以 “-”号填列）	294,267,719.14	120,195,235.96
2.终止经营净利润（净亏损以 “-”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润 （净亏损以“-”号填列）	295,620,962.49	119,567,040.11
2.少数股东损益（净亏损以“-” 号填列）	-1,353,243.35	628,195.85
六、其他综合收益的税后净额	48,889,879.70	173,608,087.51
归属母公司所有者的其他综合收 益的税后净额	48,889,879.70	173,608,087.51
（一）不能重分类进损益的其他综 合收益	341,328,030.18	119,505,226.25
1.重新计量设定受益计划变动 额
2.权益法下不能转损益的其他 综合收益
3.其他权益工具投资公允价值 变动	341,328,030.18	119,505,226.25
4.企业自身信用风险公允价值 变动
（二）将重分类进损益的其他综合 收益	-292,438,150.48	54,102,861.26
1.权益法下可转损益的其他综 合收益
2.其他债权投资公允价值变动	-287,867,100.88	56,199,115.35
3.金融资产重分类计入其他综 合收益的金额
4.其他债权投资信用损失准备	-4,571,049.60	-2,096,254.09
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
归属于少数股东的其他综合收益 的税后净额
七、综合收益总额	343,157,598.84	293,803,323.47
归属于母公司所有者的综合收益 总额	344,510,842.19	293,175,127.62
归属于少数股东的综合收益总额	-1,353,243.35	628,195.85
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)	0.06	0.03
（二）稀释每股收益(元/股)	0.06	0.03

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元，上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：翟栩 会计机构负责人：付松龄
合并现金流量表
2025年1—3月
编制单位：红塔证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目	2025年第一季度	2024年第一季度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
为交易目的而持有的金融资产净 减少额	4,062,129,836.45	1,287,781,580.57
向其他金融机构拆入资金净增加 额
收取利息、手续费及佣金的现金	372,255,135.90	324,531,314.35
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额		4,317,537,482.38
返售业务资金净减少额	837,751,243.03	181,051,359.09
代理买卖证券收到的现金净额	770,822,694.90	331,961,409.25
收到其他与经营活动有关的现金	4,779,308,081.50	298,123,712.02
经营活动现金流入小计	10,822,266,991.78	6,740,986,857.66
为交易目的而持有的金融资产净 增加额
拆入资金净减少额	500,000,000.00	250,000,000.00
拆出资金净增加额
返售业务资金净增加额
回购业务资金净减少额	6,763,131,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金	68,403,329.83	69,252,399.40
支付给职工及为职工支付的现金	117,784,478.19	99,708,674.46
支付的各项税费	28,587,383.31	18,450,677.60
支付其他与经营活动有关的现金	3,014,266,435.83	5,968,026,092.89
经营活动现金流出小计	10,492,172,627.16	6,405,437,844.35
经营活动产生的现金流量净 额	330,094,364.62	335,549,013.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额	1,040.00	4,891.49
处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计	1,040.00	4,891.49
投资支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金	3,208,530.77	7,900,562.67
取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计	3,208,530.77	7,900,562.67
投资活动产生的现金流量净 额	-3,207,490.77	-7,895,671.18
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收 到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金	2,998,920,000.00	2,353,370,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	21,736.30	136,239.72
筹资活动现金流入小计	2,998,941,736.30	2,353,506,239.72
偿还债务支付的现金	3,045,000,000.00	2,735,360,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的 现金	139,922,120.55	191,306,303.18
其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金	5,038,560.29	9,358,878.95
筹资活动现金流出小计	3,189,960,680.84	2,936,025,182.13
筹资活动产生的现金流量净 额	-191,018,944.54	-582,518,942.41
四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响	-59,167.91	25,136.25
五、现金及现金等价物净增加额	135,808,761.40	-254,840,464.03
加：期初现金及现金等价物余额	8,297,665,877.84	6,026,522,371.93
六、期末现金及现金等价物余额	8,433,474,639.24	5,771,681,907.90

公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：翟栩 会计机构负责人：付松龄
(三)2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表 □适用 √不适用

特此公告。

红塔证券股份有限公司董事会
2025年4月29日