15公司获得推荐评级-更新中
4月21日给予思特威-W(688213)推荐评级。 投资建议：预计公司25-27 年收入分别为83.45/108.43/130.11 亿元，归母净利润分别为8.51/12.92/17.73 亿元，对应当前价格的PE 分别为45/30/22倍 。考虑到公司智能手机、汽车电子业务高速增长，维持“推荐”评级。 风险提示：上游代工等价格波动的风险；行业竞争加剧的风险；新产品研发和新市场开拓不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级。 【18:59 税友股份(603171)：利润端快速增长 AI驱动第二增长曲线】 4月21日给予税友股份(603171)推荐评级。 撕等国产化数据库。该机构认为，公司积极拥抱AI赋能产品及业务，整合MCP投资建议：公司是国内领先的财税信息化综合服务提供商，24年净利润增速较高，B端业务稳健增长，G端业务逐渐好转，公司积极拥抱AI等新望技术赋能产品及业务，有望打开第二增长曲线。预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.68/2.69/4.32亿元，同比增长49.64%/59.55%/60.63%， EPS 为 0.41/0.66/1.06 元，当前股价对应PE 分别为 106.2/66.6/41.4倍，维持推荐评级。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；AI发展不及预期风险；政策推进不及预期风险；下游企业需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级、1次“推荐“评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【18:59 瑞芯微(603893)：SOC龙头 端侧+机器人中军】 4月21日给予瑞芯微(603893)推荐评级。 投资建议： 该机构预计2024-2026 年瑞芯微归母净利润分别为5.93/8.54/11.31 亿元，对应现价PE 为116/80/61 倍。公司作为国内SoC 龙头企业，依托高强度研发和完善的产品矩阵，在汽车电子、机器人、机器视觉等新兴领域抢占市场先机，该机构看好公司长期成长，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：产品研发迭代不及预期；下游需求不及预期；市场竞争风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次买入-A评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【18:59 三诺生物(300298)：三诺生物2024年年报点评】 4月21日给予三诺生物(300298)推荐评级。 投资建议:三诺生物是一家提供快速检测慢性疾病产品及诊疗一体化全病程管理的高新技术企业,在保持国内占有率领先的同时加速开拓海外市场。该机构预计2025-2027 年公司营业收入分别为49.42/55.39/62.70 亿元,同比增长11.2%/12.1%/13.2%,归母净利润分别为4.80/5.60/6.75 亿元,对应PE 分别为26/22/18 倍,维持“推荐”评级。 风险提示:下游需求风险、项目运营风险、核心技术人员流失风险、政策变化风险、汇率风险等。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。 【18:59 鸿路钢构(002541)：业绩符合预期 智能化改造提速】 4月21日给予鸿路钢构(002541)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.87、10.25、11.35 亿元，分别同比+14.81%/+15.59%/+10.74%，对应 P/E分别为15.46/13.37/12.07x，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【18:59 上海莱士(002252)：业绩稳健增长 内生外延聚力】 4月21日给予上海莱士(002252)推荐评级。 风险提示：原材料价格上涨和关税影响产品毛利率的风险；汇率波动影响公司汇兑收益的风险；下游需求恢复不及预期的风险；产品销售不及预期风险；研发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【16:45 天山铝业(002532)：Q4业绩创历史新高 产业链一体化再完善】 4月21日给予天山铝业(002532)推荐评级。 投资建议：预计公司 2025-2027 年归属于母公司股东净利润41.48/52.19/61.35亿元，EPS分别为0.89/1.12/1.32元，对应2025-2027年PE为8.2/6.6/5.6倍。公司铝产业链上下游一体化进一步完善，在行业内竞争优势明显，可保障其稳定盈利能力，低估值高分红下具备长期配置价值，维持“推荐”评级。 风险提示：电解铝价格大幅下跌的风险；氧化铝价格大幅下跌的风险；电力成本与预焙阳极成本大幅上行的风险；公司新建项目进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【15:15 晶晨股份(688099)：营收、利润稳步增长 新品新市场频突破】 4月21日给予晶晨股份(688099)推荐评级。 投资建议：考虑到公司下游需求回暖，新产品市场表现优异，该机构调整公司盈利预测，预计2025-2027 年归母净利润为10.53/14.29/17.71 亿元，对应PE为27/20/16 倍，考虑公司在智能家居等市场产品持续放量，后续业绩增长具备持续性，维持“推荐”评级。 风险提示：市场推广不及预期；技术人员变动的风险；竞争格局变化的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。 【15:00 卓越新能(688196)：积极推进海外基地建设 脂肪醇项目顺利投产】 4月21日给予卓越新能(688196)推荐评级。 投资建议：基于公司主要业务生物柴油向好发展、积极推进海外基地建设，新产品脂肪醇项目顺利投产，该机构看好公司未来业绩增长，预计2025-2027 年归母净利润分别为3.79/5.76/7.73 亿元，对应EPS 分别为3.16/4.80/6.44 元，对应现价（2025 年4 月18 日）PE 为14/9/7X，维持“推荐”评级。 风险提示：公司产能投放不及预期，海外市场需要不及预期，产品价格波动。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次买入-A评级。 【14:50 桃李面包(603866)：经营承压延续 静待调整显效】 4月21日给予桃李面包(603866)推荐评级。 投资建议：积极探索渠道增量，25H2 有望逐步企稳，维持“推荐”评级。虽外部压力仍存，公司积极调整应对，部分地区试点已有积极成效，叠加报表压力将逐步减轻，25H2 经营有望企稳。该机构维持25-27 年EPS 预测为0.32/0.34/0.36 元，对应PE 为19/18/16 倍。当前股息率约4.2%，且在资本开支见顶回落背景下，未来分红及股息率预期进一步提升，给予目标价6.5 元，对应25 年PE 估值约20 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：需求复苏不及预期、渠道分散化与行业竞争压力加剧、原料成本超预期上涨等。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次持有评级、2次推荐评级。 【14:45 豪悦护理(605009)2024年报点评：加大费投发力自主品牌 海外市场增长提速】 4月21日给予豪悦护理(605009)推荐评级。 投资建议：公司是国内个护行业ODM 龙头，以婴儿护理用品、成人护理用品等产品为重点，持续培育自主品牌和海外市场，有望持续贡献业绩增长。该机构预计25-27 年归母净利润分别为4.9/5.5/6.3 亿元，对应PE 为16/15/13X，参考绝对估值法，给予目标价59.9 元，维持“推荐”评级。 风险提示：出生率下降，市场竞争加剧，渠道拓展低于预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【14:40 中大力德(002896)：减速器毛利率提升明显 公司具备规模化的精密制造能力】 4月21日给予中大力德(002896)推荐评级。 投资建议：公司自成立以来深耕传动与控制应用领域关键零部件，同时布局精密行星减速器、谐波减速器、RV减速器等多种产品类型，在减速器方面积累深厚。作为国内减速器的领先企业，随着国内下游工业机器人、高端机床、工业自动化等智能制造行业景气度的恢复，叠加公司在机器人组件等方面的布局和扩产，公司产品线将进一步拓宽。根据公司最新财报，该机构调整了公司的盈利预测，该机构预计，2025-2027年公司的EPS分别为0.59元（前值为0.78元）、0.71元（前值为0.96元）和0.85元（新增）。该机构看好未来人形机器人商业化落地背景下，公司在精密减速器及机电一体化组件方面的增量市场空间，维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）下游行业发展不及预期：减速器、减速电机和智能执行单元广泛应用于各类机械设备制造等基础工业、高端装备行业，需求与国民经济的景气程度有较强的相关性。若未来国内外宏观经济环境发生变化，下游行业投资放缓，将可能给公司的经营业绩带来不利影响。2）募投项目新增产能无法消化风险：如果未来市场环境出现较大变化，销售渠道拓展未能实现预期目标，或者出现对产品产生不利影响的客观因素，将存在无法消化新增产能的风险。3）市场竞争加剧的风险：假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司的市场份额可能被竞争对手抢走，并对经营业绩带来不利影响。4）毛利率下滑风险：公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动，未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游各类机械设备厂商行业利润率下降而降低其采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致综合毛利率下滑的风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级。 【14:20 千红制药(002550)：24年利润端实现快速增长 创新管线有望贡献弹性】 4月21日给予千红制药(002550)推荐评级。 投资建议：考虑原料药价格修复节奏较慢，该机构下调公司2025-2027 年营收预期分别至17.01、21.34、25.31 亿元（原本预期25/26 年为20.69/24.49 亿元），考虑2025 年收回部分建元信托前期逾期款项，该机构调整2025-2027 年净利润预期分别至4.34、4.52、5.34 亿元（原本预期25/26 年为3.94/4.66 亿元）。伴随公司创新管线的推进，公司估值有望持续提升，维持“推荐”评级。 风险提示：1）肝素价格波动风险：公司所属的肝素行业具有周期属性，肝素粗品价格、原料药价格，以及需求量，会呈现周期性波动的特点，可能会对公司的业绩产生影响。2）药品研发进度不及预期风险：创新药研发风险较高，存在研发失败风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 【10:35 平安银行(000001)：坚守零售银行定位 资产质量平稳】 4月21日给予平安银行(000001)推荐评级。 投资建议：平安银行保持定力，放慢发展脚步，调优资产结构，更加追求发展均衡与稳定回报，零售贷款量、价、质均呈现积极变化，总体资产质量保持稳定，在调优结构后有望实现稳健持续发展。考虑存量按揭贷款利率调降对业绩 造成影响，该机构预计2025E-2027E 归母净利润增速为0.5%/1.1%/5.8%（前值为-2.7%/5.5%/8.4%）。目前估值仅对应25 年0.47xPB，综合考虑25 年银行业经营压力较大，并且平安银行自身也在进行零售业务结构调整，基于25 年的业绩预测，综上给予25 年目标PB 0.56X，对应目标价13.32 元，维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压。银行信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次中性评级。 【10:09 仕佳光子(688313)：AI需求高企 Q1业绩显著超预期】 4月21日给予仕佳光子(688313)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为3.70/4.84/6.12亿元，参考2025 年4 月18 日收盘价，对应PE 倍数为19x/15x/12x。AI 需求高企，公司在数通领域持续发力，相关光器件、光芯片等产品持续取得突破，未来成长空间广阔，维持“推荐”评级。 风险提示：AI 领域需求增长不及预期，电信市场需求恢复不及预期，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 中财网
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