10公司获得推荐评级-更新中
4月18日给予长盈通(688143)推荐评级。 投资建议：经过多年深耕，公司已成为光纤环细分行业的领导者和光纤环组件全面解决方案提供商，在军用惯性导航领域已拥有较高的市场竞争地位。公司正在积极布局第三代光纤陀螺光子芯片业务，并以AI算力为牵引积极延展光通信领域光器件业务，大力开拓非军用市场，打造新增长点。预计公司 2025-2027年净利润分别为0.73/1.12/1.47亿元，EPS分别为0.60/0.92/1.20 元，当前股价对应PE分别为48/31/24借。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：行业需求波动的风险；新产品市场开拓不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级、1次强烈推荐评级。 【22:59 中国电信(601728)：AI智能云新阶段 创新突破新引擎】 4月18日给予中国电信(601728)推荐评级。 投资建议：受益算网基建新变革、下游AI应用普及有望超预期，公司基本盘经营稳健推进高质量发展，“AI+”“量子+”等行动取得突破打造第二增长曲线，有效赋能国家新质生产力转型升级。结合公司最新业绩情况，给予公司2025年-2027年归母净利润预测值为356.76亿元、386.89亿元、420.06亿元，对应EPS为0.39元、0.42元、0.46元，对应PE为20.34倍、18.76倍、17.27倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：国内外政策和技术摩不确定性的风险：运营商新兴业务不及预期的风险；AIGC技术应用落地不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次“买入评级、1次“买入”投资评级。 【22:59 贝斯特(300580)：三梯次布局机器人+工业母机蓄势待发】 4月18日给予贝斯特(300580)推荐评级。 投资建议：公司涡轮增压器基本盘稳健，新能源汽车零部件持续贡献增量，直线运动部件蓄力未来成长。该机构预计公司2024-2026 年营收分别为15.0/18.8/24.1 亿元，同比增速分别为12%/25%/28%；归母净利润分别为3.1/3.8/5.2 亿元，同比增速分别为19%/23%/35%。以2025 年4 月18 日收盘价为基准，公司2024-2026 年PE 分别为42/34/25 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：全球涡轮增压器行业销量不及预期；新能源车销量不及预期；新产品开拓不及预期；客户集中度较高。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次强推评级。 【22:59 科达利(002850)：业绩超预期 机器人第二成长曲线确定】 4月18日给予科达利(002850)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收149.70、181.99、217.75亿元，同比增速分别为24.4%、21.6%、19.6%，归母净利润为17.95、21.83、26.20 亿元，同比增速分别为21.9%、21.6%、20.1%，当前时点对应PE 为17、14、12 倍，考虑到公司龙头地位明显，海外业务有望持续扩张，维持“推荐”评级。 风险提示：经济环境及产业政策变化风险，客户集中的风险，技术研发风险，原材料价格波动超预期，规模扩张导致的管理风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【22:59 上海新阳(300236)：电子化学品订单攀升 项目产能大幅扩充】 4月18日给予上海新阳(300236)推荐评级。 投资建议：半导体正处需求逐步增加的行业上行周期，公司集成电路用湿电子化学品订单持续攀升、产销增幅可观，合肥新阳第二生产基地新建项目如期推进，为匹配快速增加的半导体材料需求，公司对该项目进行了追加投资、扩充产能，规划的电子化学品总产能从原来的17000 吨/年大幅提升至43500 吨/年，扩建产能预计将于2027 年6 月底前全部完成，随着高毛利的半导体材料销售规模的不断增加，公司营收和利润均有望保持较好的增幅。综上，保持2025-2026 年盈利预测不变，并新增2027 年盈利预测，预计2025-2027 年公司归母净利润为2.81 亿元、3.64 亿元、5.22 亿元，对应2025 年4 月17 日收盘价PE 分别为40.3、31.1、21.7 倍，终端基本面逐步修复，公司半导体材料销售规模扩大、业绩增势向好，维持“推荐”评级。 风险提示：1、终端需求增速不及预期。若终端半导体产业需求增长不及预期，则公司电子化学品订单和销售规模增长可能放缓。2、市场竞争加剧、产品价格大幅下行的风险。若可比公司实现技术突破、大幅提高产能规模，则可能造成部分产品产能过剩、市场竞争加剧的风险，进而导致相关产品价格下行、毛利被压缩。3、原材料价格大幅波动的风险。若基础化工原料受极端气候、海外地缘政治等因素影响，厂家开工受阻，供需基本面和库存结构出现较大变动，则原料价格可能出现较大波动，从而造成公司生产成本的大幅抬升。4、在建项目建设进度不及预期的风险。若公司在建的合肥新阳扩产项目和上海化学工业区项目建设进度不及预期，产能无法及时释放，则可能影响公司业绩兑现。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【15:54 宁德时代(300750)：业绩稳定增长 海外占比提升】 4月18日给予宁德时代(300750)推荐评级。 投资建议：公司麒麟、神行、骁遥等产品矩阵全面，硫化物固态电池技术优势领先，换电推进，公司全球龙头地位稳固，充分受益全球动储景气度提升。该机构预计公司2025/2026年营收4416.1亿元/5112.7亿元，归母净利648.4亿元/784.4亿元，EPS为14.72元/17.81元，对应PE为15.27倍/12.63倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等。 该股最近6个月获得机构48次买入评级、6次增持评级、5次跑赢行业评级、5次强推评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次强烈推荐评级。 【15:54 安图生物(603658)：多重压力下收入增长稳健 海外表现亮眼】 4月18日给予安图生物(603658)推荐评级。 风险提示：1）产品销售不及预期；2）新产品推广不及预期；3）集采政策降价风险；4）海外销售拓展不及预期等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【15:54 天润乳业(600419)2024年报点评：疆外驱动稳增 盈利持续修复】 4月18日给予天润乳业(600419)推荐评级。 投资建议:盈利修复在途,紧盯周期反转,上调至“推荐”评级。考虑公司系列减值有望减轻、财务及固定摊销压力有望缓解,盈利有望持续修复,该机构给予25-27 年EPS 预测0.38/0.53/0.63 元(原25-26 年预测为0.34/0.55 元)。公司新疆奶源稀缺性不变,竞争加剧下积极应对营收有望稳增,且年内系列消费政策落地、原奶价格企稳回升,有望形成积极催化,上调至“推荐”评级。 风险提示:疆外扩张不及预期、行业竞争加剧、原奶价格持续下行等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级。 【13:59 九丰能源(605090)：利润接连新高 分红回购彰显发展信心】 4月18日给予九丰能源(605090)推荐评级。 投资建议：公司三项主业快速发展，协同优势显著，竞争壁垒不断增强，该机构预计，2025~2027 年公司归母净利润分别为17.40/20.13/22.72 亿元，对应EPS 分别为2.68/3.10/3.50 元/股，对应2025 年4 月17 日收盘价的PE 分别为9/8/7 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：LNG 需求不及预期，项目投产进度不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次强推评级。 【09:14 天元宠物(301335)：宠物食品增速亮眼 库存压力基本释放】 4月18日给予天元宠物(301335)推荐评级。 投资建议：考虑到中美互加关税对公司出口与宠物食品代理业务的影响，该机构调整25/26 年EPS 预测为0.76/1.11 元/股（原值为1.12/1.40 元/股），并引入27年预测1.35 元/股。参考可比公司估值、历史估值，给予公司26 年20 倍PE，目标价约为22 元，同时参考现金流折现估值法，通过绝对估值得出的结论交叉验证，维持“推荐”评级。 风险提示：关税风险，汇率波动，国际政治经济环境变化，生产模式依赖外协，品牌代理业务续约风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。 中财网
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