13公司获得推荐评级-更新中
4月17日给予南亚新材(688519)推荐评级。 投资建议：结合公司业绩报告以及对行业发展趋势的判断，该机构上调公司2025-2026年业绩预测，并新增2027年业绩预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.64亿元（前值为2.35亿元）、5.2亿元（前值为4.56亿元）和7.61亿元（新增），对应2025年4月16日年收盘价PE分别为30.1倍、15.3倍和10.4倍。考虑到南亚新材在中高端领域的国产替代进程加速以及产品出货放量将进一步增厚公司盈利水平，公司成长属性逐步凸显，2025年有望成为公司向上发展和业绩增长新拐点，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）原材料价格波动风险。公司主要原材料涉及铜、树脂、玻璃布等，受大宗商品价格的影响，原材料价格波动以及供需失衡对公司的生产成本与生产经营带来较大的不确定性风险。（2）市场竞争风险。当前行业产能持续扩产，若下游需求恢复不及预期，将导致产能过剩，行业竞争加剧。（3）产品质量控制风险。覆铜板如果发生质量问题，则包含所有接插在其上的元器件在内的整块集成电路板会全部报废，所以客户对覆铜板的产品质量要求较高，如果公司不能有效控制产品质量，相应的赔偿风险将会对公司净利润产生一定影响。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级。 【23:34 爱柯迪(600933)：精密铝压铸龙头全球化+机器人齐驱】 4月17日给予爱柯迪(600933)推荐评级。 投资建议：公司全球化布局、订单释放有望驱动主业拾级而上，设立瞬动机器人+收购卓尔博加速机器人业务，打开成长空间。看好公司主业拐点+机器人布局，不考虑卓尔博并表，预计2025-2027 年营收82.6/101.6/118.4 亿元，归母净利11.80/15.06/18.05 亿元，EPS1.20/1.53/1.83 元。对应2025年4 月16 日14.04 元/股收盘价，PE 为12/9/8 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料成本大幅度上涨；中大型压铸件拓展进度不及预期；海外工厂投产不及预期、并购进展不及预期等。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、3次强推评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级。 【15:14 东鹏饮料(605499)：业绩延续高增 回款仍有余力】 4月17日给予东鹏饮料(605499)推荐评级。 投资建议：预计2025~2027年收入分别同比+33%/29%/27%，归母净利润分别同比+38%/32%/30%，PE为30/23/18X。结合短期与长期维度，该机构认为公司业绩的确定性与成长性较稀缺，维持“推荐”评级。 风险提示：需求持续下行的风险，竞争加剧的风险，食品安全的风险。 该股最近6个月获得机构56次买入评级、16次增持评级、10次推荐评级、6次优于大市评级、4次强烈推荐评级、3次强推评级、3次跑赢行业评级、3次“买入”投资评级、1次持有评级。 【14:59 高能环境(603588)2025年一季报点评：资源化板块优化空间大 业绩有望持续释放】 4月17日给予高能环境(603588)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润6.22、7.79、9.75亿元，对应PE12.77x、10.21X、8.16x，看好公司固危废资源化板块业绩的持续释放，给予“推荐”评级。 风险提示：产能释放、优化不及预期的风险，金属产品价格大幅波动的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【14:59 伟星新材(002372)：零售份额提升 同心圆及海外业务拓展显著】 4月17日给予伟星新材(002372)推荐评级。 投资建议：公司是管材行业龙头企业，在品牌、渠道、产品质量等方面均具有明显优势，公司深耕零售业务，在后续房地产向存量市场转型后，零售渠道有望加速发力，市场份额有望进一步提升；此外，“同心圆”产业链及国际业务持续推进，将进一步提升公司业绩。该机构预计 25 年公司业绩有望稳步增长，看好公司发展前景。预计公司 25-27 年归母净利润为 10.63/11.77/12.76 亿元，每股收益为0.67/0.74/0.80元，对应市盈率18/16/15倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；原材料价格波动超预期的风险；行业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。 【14:24 海博思创(688411)：储能集成“小巨人” 国内外业务进展可期】 4月17日给予海博思创(688411)推荐评级。 投资建议：根据公司业绩快报，2024 年公司实现归母净利润6.47 亿元。该机构预计2025/2026 年公司实现归母净利润分别为8.97/11.86 亿元，2024-2026 年EPS 分别为3.64/5.05/6.67 元，对应4 月15 日收盘价PE 分别为18.9/13.6/10.3 倍，低于可比公司当前水平。该机构认为公司作为国内大储领先企业，有望继续受益于国内储能市场增长，同时海外业务拓展有望在未来为公司带来增量。该机构首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：（1）储能市场需求增长不及预期的风险。在全球碳中和愿景下，全球大储市场整体有望呈现增势。国内大储前期主要由政策强配直接驱动，若后续大储参与市场进展不及预期，商业模式难以落地，可能导致装机不及预期。海外大储需求较为市场化，但若关税政策或补贴政策发生变化，也可能对未来装机增长造成影响。若海内外储能需求增长不及预期，将影响公司储能系统相关业绩。（2）海外贸易政策收紧的风险。美欧、印度等市场存在发展本土光储产业链的倾向，可能采用关税、市场准入限制、本土制造补贴等方式，相对削弱我国企业在当地市场的出口竞争力。若海外部分市场对我国企业市场限制收紧，可能影响公司在相应海外市场的业务开展。（3）全球市场竞争加剧的风险。若后续大储系统市场竞争进一步加剧，出现价格战等情形，公司市场开拓和盈利等可能受到一定影响。（4）测算主观性相关风险。本文中关于国内、全球市场空间及公司市场份额等数据的测算中存在主观假设。分析师结合报告撰写时的市场情况及自身专业判断提出假设，但难以完全排除假设及测算的主观性。如果假设依据的客观环境发生重大变化，或存在主观判断难以全面考虑的影响因素，可能导致假设无法成立，进而影响测算结果的准确性。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 【14:14 科华控股(603161)：现金流持续改善 有息负债稳步下降】 4月17日给予科华控股(603161)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：客观上，涡轮增压行业短期存在下行风险，但是公司主要产品全球市占率仍然有较大提升空间，且该行业作为传统内燃机产业链，竞争格局将日渐清晰（新进入者较少）。该机构认为，公司自2023 年以来大规模资本开支结束后，通过主动提升运营效率，经营现金流持续明显回升，公司经营质量大幅改善。公司在涡轮壳、中间壳等核心工艺、研发上具备竞争力，该机构仍然认可公司持续提升市占率的可能性，预计公司2025-2027 年归母净利润1.2/1.5/1.8 亿元，对应EPS 0.64/0.77/0.93 元。按照当前股价对应PE17x/14x/12x，维持“推荐”评级。 风险提示：全球汽车需求不及预期、涡轮增压行业大幅下行风险、主要原材料价格大幅上涨风险等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【13:54 中信博(688408)：业绩稳步向上 海外先发优势显著】 4月17日给予中信博(688408)推荐评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次买入评级、1次增持评级。 【13:54 兰生股份(600826)：立足主业优势 外延发展提速】 4月17日给予兰生股份(600826)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-27年归母净利3.1、3.5、4.1亿元（不含公允价值变动损益），对应PE各为20X、17X、15X。公司作为国资会展龙头，持续推进内生+外延双轮驱动的增长战略，同时重视股东回报（分红率维持50%）维持“推荐”评级。 风险提示：赛事项目扩张低于预期的风险；金融资产公允价值波动的风险 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【11:09 伟创电气(688698)2024年年报点评：业绩稳健增长 新市场新领域持续放量】 4月17日给予伟创电气(688698)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为20.37、25.60、32.29亿元，对应增速分别为24.2%、25.7%、26.2%；归母净利润分别为3.28、4.38、5.91 亿元，对应增速分别为 33.9%、33.5%、35.0%，以4 月16 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为30X、22X、16X，公司是内资工控优质厂商，海外新市场、机器人等新领域持续贡献增量，维持“推荐”评级。 风险提示：新领域拓展不及预期风险；海外市场需求不及预期风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 【10:19 电科数字(600850)：数字化产品业务持续发力 24年业绩稳步增长】 4月17日给予电科数字(600850)推荐评级。 投资建议：公司作为国内领先的行业数字化解决方案提供商，持续构建“1+2+N”行业数字化架构体系。该机构预计公司2025-2027 年营业收入为120.52、133.02、148.95 亿元，归母净利润为6.26、6.90、7.94 亿元，EPS 为0.91、1.01、1.16 元，对应PE 为26、23、20 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：AI 等新产品研发进程不及预期；同业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次买入评级。 【09:14 蓝天燃气(605368)2024年报点评：24年盈利有所承压 分红比例进一步提升】 4月17日给予蓝天燃气(605368)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：结合当前运营情况对业绩进行预测，该机构预计2025~2027 年公司营收将达49.85、52.23、53.71 亿元，同比+4.8%、+4.8%、+2.8%；预计公司归母净利润将达5.39、5.55、5.63 亿元，同比+7.2%、+2.9%、+1.5%。2）估值：对公司采用可比公司估值法，2025 年可比公司PE 均值约为13x，考虑到公司经营稳健，且明确提出2024~2025 年高分红规划，该机构给予公司25 年PE 为16x，预计一年期目标市值为86 亿，对应目标价12 元，预期较现价约13%空间，维持“推荐”评级。 风险提示：采购成本波动，宏观经济波动，顺价工作推进不及预期，管道恢复情况不及预期等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【09:09 深高速(600548)2024年报点评：24年受计提减值影响业绩 收费公路主业稳健】 4月17日给予深高速(600548)推荐评级。 投资建议：考虑到公司2024 年业绩超预期下滑，该机构下调2025-26 年业绩预测至14.2、16.7 亿元（原预测29.4、32.7 亿元），引入27 年盈利预测17.3 亿元，对应2025-2027 年EPS 分别为0.56、0.66 及0.68 元，PE 分别为20、17、17 倍。持续看好公司双主业推进，持续提升产业链价值，维持“推荐”评级。 风险提示：车流量受疫情影响下滑超出预期，环保项目落地不及预期等。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、1次持有评级、1次推荐评级。 中财网
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