13公司获得推荐评级-更新中
4月1日给予青岛啤酒(600600)推荐评级。 投资建议：该机构认为4Q24 公司销量改善趋势有望在2025 年延续，看好公司业绩改善趋势。据公司最新业绩和经营计划调整盈利预测， 预计2025-27 年EPS 分别为3.53/3.78/4.03 元， 2025/3/25 收盘价76.26 元对应P/E 分别为22/20/19 倍，维持“ 推荐”评级。 风险提示：即饮消费需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构33次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次强推评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【15:55 浪潮信息(000977)：公司2024年业绩表现亮眼 AI布局持续完善】 4月1日给予浪潮信息(000977)推荐评级。 投资建议：根据公司的2024年年报，该机构调整对公司2025-2027年的盈利预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为32.10亿元（原预测值为31.66亿元）、40.33亿元（原预测值为39.07亿元）、48.66亿元（新增），EPS分别为2.18元、2.74元、3.31元，对应3月31日收盘价的PE分别约为24.5X、19.5X、16.2X。当前，在AIGC的浪潮下，大模型产业未来发展前景广阔。该机构认为，公司作为全球服务器行业龙头，布局全栈AI能力，将深度受益大模型产业发展机遇。该机构看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：1）公司在国内CSP行业市占率下降的风险。国内的大型互联网企业对服务器供应商产品和技术能力的要求很高，如果公司未来不能持续保持服务器产品和技术的先进性，或者不能持续保持跟互联网客户的紧密协同，公司在国内CSP行业市占率将存在下降的风险。2）公司供应链的风险。美国商务部工业与安全局（BIS）于当地时间 2025 年3月25日公布信息，将公司列入“实体清单”。根据公司公告，目前看，该事件对公司的影响总体可控，各项业务稳步推进。但中长期看，被列入“实体清单”或将对公司的供应链产生风险。3）公司大模型算法业务发展不达预期。2024年，公司持续推动“源”大模型的迭代，2024年推出了“源2.0-M32”开源大模型。如果“源”大模型不能持续保持迭代更新，或者“源”大模型在行业应用中的推广进度低于预期，则公司大模型算法业务将存在发展不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【15:05 中国铁建(601186)：业绩符合预期 矿山开采与电力合同增速快】 4月1日给予中国铁建(601186)推荐评级。 投资建议：预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 218.48、227.60、238.62亿元，分别同比-1.65%/+4.18%/+4.84%，对应P/E分别为5.08/4.88/4.66x，维持“推荐”评级。 风险提示：新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【14:50 盐湖股份(000792)：价格下跌拖累业绩 积极融入“三步走战略”】 4月1日给予盐湖股份(000792)推荐评级。 投资建议：锂行业维持供需过剩，行业产能出清下锂价底部区间震荡，盐湖提锂成本优势凸显，公司锂盐产能加速扩张，钾肥业务基本盘稳固，该机构预计公司2025-2027 年归母净利为52.0、63.8 和70.8 亿元，对应3 月31 日收盘价的PE 为17、14 和12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：锂价超预期下跌，钾肥供给超预期增加，扩产项目进度不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次增持-A评级、1次跑赢行业评级。 【14:10 宇通客车(600066)：2024业绩超预期2025海外拓展加速】 4月1日给予宇通客车(600066)推荐评级。 投资建议：公司长期保持分红传统，2024 年公司每股派发分红1.0 元，合计派发现金分红33.2 亿元，假设2025 年分红金额与2024 年一致，根据当前股价， 对应股息率5.66% 。该机构预计公司2025-2027 年营收分别为422.5/485.5/558.9 亿元，归母净利为45.5/53.2/60.0 亿元，对应EPS 分别为2.05/2.40/2.71 元。按照2025 年3 月31 日收盘价26.51 元，对应PE 分别为13/11/10 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：政策落地不及预期；海外市场销量不及预期等。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、7次增持评级、4次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:05 中航沈飞(600760)：生产经营质效提升；看好航空主机龙头中长期发展】 4月1日给予中航沈飞(600760)推荐评级。 投资建议：公司是我国航空防务装备的主要研制基地，歼-35A 等一系列型号动静结合惊艳亮相2024 年珠海航展，“沈飞造”再掀“航空热”。公司充分发挥航空装备产业链“链长”作用，前瞻布局战略性新兴产业。该机构预计，公司2025~2027 年归母净利润分别是38.4 亿元、46.4 亿元、54.0 亿元，当前股价对应2025~2027 年PE 分别是30x/25x/22x。该机构考虑到公司在航空防务装备领域具有较强的核心竞争力和领先的行业地位，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级。 【11:40 恒瑞医药(600276)2024年报点评：收入利润创新高 创新授权收入增长强劲】 4月1日给予恒瑞医药(600276)推荐评级。 投资建议：考虑公司研发管线丰富，且有较大体量授权收入确认贡献业绩增量，该机构预计公司2025-2027年归母净利润为71.15/84.78/94.39亿元，同比增长12.28%/19.16%/11.34%，EPS分别为1.12/1.33/1.48元，当前股价对应2025-2027年PE为44/37/33倍，维持“推荐”评级 风险提示：研发进度不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、降价超预期的风险、产品注册进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次买入-A评级、1次推荐评级、1次增持评级、1次增持-A的投评级。 【11:40 神州数码(000034)：公司营收实现平稳增长 自有品牌业务项目充裕】 4月1日给予神州数码(000034)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司2024年年报，该机构调整对公司2025年-2027年的盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为12.22亿元（原值16.92亿元）、14.64亿元（原值20.49亿元）、17.64亿元（新增），EPS分别为1.72/2.06/2.48元，对应2025年3月28日收盘价的PE分别为23.9X、20.0X和16.6X。公司是国内的IT分销领先企业，2024年收入端实现增长，扣除IIC负向影响的净利润保持正向增长。公司数云业务实现多维突破；自有品牌业务实现较快增长，重点行业客户实现全新突破。该机构认为公司未来将受益于企业上云与数字化转型大势，以及信创和AIGC浪潮，进一步打开成长空间。该机构持续看好公司的发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）公司IT分销业务发展不及预期。传统的IT分销业务毛利率低、资金消耗大，是一个极度考验公司运营效率的行业。如果公司的管理能力不能持续保持在高水平或者市场竞争进一步加剧，则公司IT分销业务未来发展将存在不达预期的风险。2）公司数云业务发展不达预期。公司数云业务加速重点行业客户拓展。但如果未来公司的客户拓展进度不理想或不能持续维持与客户的紧密合作关系，则公司的云服务业务增速将存在低于预期的风险。3）公司自有品牌业务发展不达预期。2024年，公司自有品牌业务实现较快增长，重点行业客户实现全新突破，但如果公司不能持续保持技术迭代升级或者市场拓展不及预期，则公司自有品牌业务发展将存在不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【11:25 航材股份(688563)：24年实现稳健增长；国际在手订单超20亿元】 4月1日给予航材股份(688563)推荐评级。 投资建议：公司是我国航空特材龙头企业，依托北京航材院打造航空特材“航母”平台，钛合金精密铸造、高温合金熔铸、橡胶与密封材料、飞机座舱透明件四大主业壁垒较高，赋予公司高稀缺性，未来发展潜力较大。该机构预计，2025~2027 年公司归母净利润分别为6.73 亿元、7.78 亿元、9.20 亿元，对应PE 为34x/30x/25x。该机构考虑到公司在特材领域的龙头地位和各业务稀缺性，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动、汇率波动影响等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、1次买入评级、1次强烈推荐评级。 【11:05 光威复材(300699)：商飞配套取得重大进展；可持续发展能力不断增强】 4月1日给予光威复材(300699)推荐评级。 投资建议：公司是国内特种碳纤维龙头，2025 年随着千吨级生产线等同性验证验收通过，公司将打破多款产品有效产能制约。2024 年两项PCD 的正式获批也使得公司有更多机会参与到民机及低空领域中，为可持续发展奠定基础。该机构预计，公司2025~2027 年归母净利润分别是9.05 亿元、11.00 亿元、13.33亿元，当前股价对应2025~2027 年PE 分别是29x/24x/19x。该机构考虑到公司的行业龙头地位及在新兴领域的应用拓展，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格波动等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【11:05 泰格医药(300347)：深化全球化布局 AI赋能新场景开发】 4月1日给予泰格医药(300347)推荐评级。 投资建议：泰格医药是中国临床CRO 外包龙头企业，在保持国内占有率领先的同时加速开拓海外市场。该机构预计2025-2027 年公司营业收入分别为74.35/83.75/88.13 亿元，同比增长12.6%/12.6%/5.2%，归母净利润分别为16.89/20.13/20.84 亿元，对应PE 分别为26/22/21 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求风险、项目运营风险、核心技术人员流失风险、政策变化风险、汇率风险等。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、3次推荐评级、1次“增持”投资评级、1次跑赢行业评级。 【11:05 四方股份(601126)：2024年年报点评 业绩稳健增长 新布局贡献增量】 4月1日给予四方股份(601126)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司 2025-2027 年营收分别为81.88、96.69、114.91亿元，对应增速分别为17.8%、18.1%、18.8%；归母净利润分别为8.3、9.98、12.14 亿元，对应增速分别为 16.0%、20.2%、21.6%，以 3 月31 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为17X、14X、12X，公司是二次设备龙头企业，网外业务、海外业务等逐步贡献增量，维持“推荐”评级。 风险提示：电网投资不及预期风险，新产品推广不及预期风险等。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【11:05 青岛啤酒(600600)：Q4经营企稳 分红率提升 25年向上可期】 4月1日给予青岛啤酒(600600)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027 年营业收入分别为333.28/345.01/355.95亿元，分别同比+3.7%/+3.5%/+3.2%；归母净利润分别为48.33/52.55/56.34亿元，分别同比+11.2%/+8.7%/+7.2%，当前股价对应 PE 分别为22/20/18倍，维持“推荐”评级。 风险提示：旺季天气不及预期；餐饮恢复不及预期；中高端啤酒竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构33次买入评级、6次增持评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次持有评级。 中财网
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