27公司获得推荐评级-更新中
3月30日给予赣锋锂业(002460)推荐评级。 投资建议：自有资源进入集中放量期，同时具备成本优势，增强锂盐业务盈利能力，该机构预计公司2025-2027 年归母净利为6.9、23.0 和34.6 亿元，对应3 月28 日收盘价的PE 为99、30 和20 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：锂价超预期下跌，扩产项目进度不及预期。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【21:32 天坛生物(600161)：业绩增长超预期 采浆量维持高增长】 3月30日给予天坛生物(600161)推荐评级。 投资建议：天坛生物是国内血制品龙头企业，拥有单采浆站数量107家，预计具备4000-5000吨的血浆处理能力，赶超国际一线血制品公司的业务规模。 风险提示：原材料价格上涨影响产品毛利率的风险；单采血浆站监管风险；下游需求不及预期的风险；产品销售不及预期风险；研发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次增持评级、1次推荐评级。 【21:17 首旅酒店(600258)：FY24开店结构改善 FY25开店提速续改善】 3月30日给予首旅酒店(600258)推荐评级。 投资建议：预计公司2024-26年归母净利各为9.4、10.9、11.8亿元，当前股价对应PE各为16X、14X、13X，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）宏观经济持续下行的风险；（2）加盟拓展进展低于预期的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级。 【21:02 万丰奥威(002085)深度研究报告：收购VOLOCOPTER：解析万丰奥威的EVTOL棋局】 3月30日给予万丰奥威(002085)推荐评级。 投资建议：1、盈利预测：该机构维持盈利预测，即预计2024-26 年实现归母净利9.1、10.7、13.2 亿，对应EPS 为0.43、0.5 及0.62 元，对应PE 为41、35、28 倍。2、投资建议：该机构看好公司通用航空+eVTOL 双轮战略驱动，同时作为A 股稀缺的主机厂标的，强调“推荐”评级。 风险提示：低空政策不及预期、低空飞行器安全风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级。 【20:42 美的集团(000333)：海外全速发力 注重稳健发展和股东回报】 3月30日给予美的集团(000333)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027年营业总收入分别为4385/4711/5066亿元，分别同比增长7.2%/7.4%/7.5%，归母净利润434/486/536亿元，分别向比增长12.5%/12.1%/10.2%，EPS分别为5.66/6.35/6.99元每股，当前股价对应13.6x/12.1x/11.0xP/E。考虑到公司偏低的估值水平，未来较高的分红收益率水平，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不及预期的风险、市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次买入-A的投评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次“买入”投资评级、1次强推评级。 【20:27 福莱特(601865)：盈利短期承压 玻璃价格上涨有望促进盈利修复】 3月30日给予福莱特(601865)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为203.71、236.19、275.51 亿元，对应增速分别为9.0%、15.9%、16.6%；归母净利润分别为10.85、18.11、27.71 亿元，对应增速分别为7.7%、67.0%、53.0%，以3 月28 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为40X、24X、16X，公司是光伏玻璃的龙头企业，供需压力缓解后，盈利能力有望企稳回升，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A评级。 【20:27 山东黄金(600547)：产量符合预期 期待业绩释放】 3月30日给予山东黄金(600547)推荐评级。 投资建议：考虑2025 年贵金属价格有望持续上行，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为54.59/59.47/67.24 亿元，按照3 月28 日收盘价，对应PE 为22/20/18 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产品价格波动风险，安全环保管理风险，项目进展不及预期等。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、2次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级。 【19:52 天岳先进(688234)：8英寸导电型衬底批量供应能力领先 公司24年扭亏为盈】 3月30日给予天岳先进(688234)推荐评级。 投资建议：公司自成立以来即专注于高品质碳化硅衬底的研发与产业化，已与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上的制造商建立业务合作关系，是全球少数能够实现8英寸碳化硅衬底量产、率先实现2英寸到8英寸碳化硅衬底的商业化的公司之一，也是率先推出12英寸碳化硅衬底的公司。综合公司最新财报以及对行业发展趋势的判断，该机构调整了公司盈利预期，预计公司2025-2027年净利润分别为2.66亿元（前值为3.24亿元）、4.40亿元（前值为4.15亿元）、6.28亿元（新增），EPS分别为0.62元、1.02元和1.46元，对应3月28日收盘价PE分别为103.3X、62.5X和43.8X，该机构看好下游行业对碳化硅衬底需求持续旺盛的趋势，以及公司在碳化硅衬底领域的领导地位，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）部分原材料和加工检测设备依赖外资供应商的风险。未来，若外资供应商所在国家或地区实施限制性贸易政策，公司无法获得必要的原材料或设备，将会对公司的生产经营产生负面影响。（2）国家产业政策变化对公司经营存在较大影响的风险。若国家降低对宽禁带半导体产业扶持力度，或者国家出台进一步的约束性产业政策或窗口指导等措施，或公司拟投资项目被纳入约束性产业政策监管调控范围，将对公司运营、持续盈利能力及成长性产生不利影响。（3）碳化硅衬底成本高昂制约下游应用发展的风险。短期内碳化硅衬底良率普遍不高，对成本降低带来一定难度，导致碳化硅器件渗透率不及预期，或将对公司的经营产生不利影响。（4）半导体材料行业竞争激烈。若公司未能成功竞争，公司的业务、经营业绩和未来前景将受到损害。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次增持-A评级。 【19:52 太辰光(300570)：AI需求高企 公司业绩增长显著】 3月30日给予太辰光(300570)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司25~27 年的归母净利润分别为3.80/5.38/7.15 亿元，对应PE 倍数为48/34/25x。公司是全球最大的密集连接产品制造商之一，连接类产品竞争优势显著，同时近年来持续完善各类新产品布局，未来有望充分受益于AI 需求增长，成长动力十足。维持“推荐”评级。 风险提示：AI 领域发展进度及需求不及预期，行业竞争加剧，CPO 等新技术发展不及预期。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、2次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【19:42 生益科技(600183)：AI打开成长空间 高端CCL持续放量】 3月30日给予生益科技(600183)推荐评级。 投资建议：结合公司业绩报告以及对行业发展趋势的判断，该机构略微上调公司2025-2026年业绩预测，并新增2027年业绩预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为27.4亿元（前值为27.2亿元）、33.4亿元（前值为33.2亿元）和39.2亿元（新增），对应2025年3月28日收盘价PE分别为24.6倍、20.2倍和17.2倍。当前AI、高速通信等新兴领域不断驱动高端CCL需求增长，公司作为全球领先的覆铜板企业，技术和客户优势明显，经营业绩有望持续增长，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）原材料价格波动风险。公司主要原材料涉及铜、树脂、玻璃布等，受大宗商品价格的影响，原材料价格波动以及供需失衡对公司的生产成本与生产经营带来较大的不确定性风险。（2）市场竞争风险。当前行业产能持续扩产，若下游需求恢复不及预期，将导致产能过剩，行业竞争加剧。（3）产品质量控制风险。覆铜板如果发生质量问题，则包含所有接插在其上的元器件在内的整块集成电路板会全部报废，所以客户对覆铜板的产品质量要求较高，如果公司不能有效控制产品质量，相应的赔偿风险将会对公司净利润产生一定影响。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级。 【19:32 长城汽车(601633)：品牌特色锐化 迎接个性化消费时代】 3月30日给予长城汽车(601633)推荐评级。 盈利预测与投资建议：该机构认为长城汽车的越野技术及品类护城河高，混动技术架构持续丰富+越野及泛越野品类特色持续锐化，生态出海战略行稳致远，产品结构高端化稳步推进。首搭于蓝山的高阶智驾方案将向多车型迁移。预计2Q25 开始进入强劲的新品周期，推动公司2025 年销量逐季攀升。根据最新情况该机构上调公司2025 年/2026 年归母净利润预测为153.6 亿/168.6 亿元（前次预测值为140.3 亿/158.8 亿），新增2027 年净利润预值为181.9 亿，维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）出口收入占比较高，国际贸易环境变化可能影响公司出口业务；2）目前研发资本化比例较高，后续存在研发费用率上升可能；3）智驾方案渗透率不及预期；4）增程车扩容侵蚀其它混动车份额。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、10次增持评级、7次推荐评级、7次买入-A评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级。 【18:47 长城汽车(601633)：2024利润高增 2025稳健增长】 3月30日给予长城汽车(601633)推荐评级。 投资建议：公司新产品国内外推广进展顺利，智能电动化新周期开启，新能源智能化车型占比快速提升，高端智能化路线愈发清晰。调整盈利预测，预计2025-2027 年营业收入为2,408.6/2,779.5/3,146.4 亿元， 归母净利润为149.0/170.3/192.7 亿元，对应2025 年3 月28 日收盘价26.42 元/股，PE 为15/13/12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：车市下行风险；WEY、哈弗等品牌所在市场竞争加剧，销量不及预期；出海进度不及预期。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、10次增持评级、7次买入-A评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级。 【18:27 东方电缆(603606)：业绩稳健 在手订单再创新高】 3月30日给予东方电缆(603606)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为116.3、141.3、153.3 亿元，归母净利润分别为16.1、22.9、24.5 亿元，现价对应PE 倍数约21x/15x/14x。考虑到行业需求预期修复、公司订单规模结构以及盈利水平行业领先，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期；上游原材料价格波动；行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次强烈推荐评级。 【17:22 招商轮船(601872)：24Q4归母净利同比+61% 多元业务组合兼具稳健性和成长性】 3月30日给予招商轮船(601872)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司25-27 年实现营业收入274、287、294 亿元，同比增速分别为6.1%、4.7%、2.8%，归母净利润63.58、73.42、75.64 亿元，当前股价对应PE分别为8、7、7 倍。公司为全球油散航运龙头，干散货船队规模稳居世界第一，多元化的业务组合协同效应显著，兼具成长性和穿越周期能力，看好公司长期发展。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：汇率波动风险，运价波动风险，地缘政治风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【16:42 华泰证券(601688)2024年报点评：业绩符合预期 轻资本业务持续提升】 3月30日给予华泰证券(601688)推荐评级。 投资建议：此次公司业绩总体符合预期，受9 月24 日以来市场行情影响以及跨季股票、期货波动，公司自营业务短期有所回落，但轻资本业务有明显提升。 风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【16:42 盐湖股份(000792)2024年报点评：锂钾价格下行拖累业绩 4万吨锂盐项目有望在25年投产】 3月30日给予盐湖股份(000792)推荐评级。 投资建议：考虑钾肥价格上涨和公司一体化项目带来的增量，该机构预计公司2025-2027 年实现归母净利润56.9 亿元、62.6 亿元、64.8 亿元（25-26 年前值为50.2 亿元、57.1 亿元），分别同比增长21.9%、10.1%、3.6%。考虑可比公司2025 年平均估值为20 倍，该机构给予公司2025 年20 倍估值，对应目标价21.5 元，维持“推荐”评级。 风险提示：项目投产不及预期，锂钾价格大幅波动，新能源行业发展不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次增持-A评级。 【15:47 深信服(300454)：深信AI 云服天下】 3月30日给予深信服(300454)推荐评级。 投资建议：积极看待深信服云计算业务收入快速增长以及公司混合云+AI 构建安全GPT+订阅服务基座到能力再到商业模式多维共振，预计公司2025-2027年营收分别为 87.74、105.78、127.9 亿元，EPS 分别为0.76、0.95、1.20 元，2025 年3 月28 日收盘价对应市盈率136、108、86 倍 ，维持“推荐”评级。 风险提示：技术发展不确定，行业竞争加剧 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次强推评级、1次增持-A评级。 【15:37 中国交建(601800)：经营现金流有所改善 一带一路表现亮眼】 3月30日给予中国交建(601800)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为 251.14、272.32、297.32亿元，分别同比+7.4%/+8.44%/+9.18%，对应P/E分别为6.05/5.58/5.11x，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次增持评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【15:22 邮储银行(601658)：代理费率再次下调 消费贷、理财表现优异】 3月30日给予邮储银行(601658)推荐评级。 投资建议：公司是背靠邮政集团的国有大行。自营+代理模式独特，代理费调降促进长期健康发展。三农、普惠、个人金融业务稳固，公司、城市、特色、综合金融开辟均衡发展空间。价值存款优势突出。资产质量水平较优，风险抵御和信贷投放能力有望受益国家增资。2024年分红率稳定在30%。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2025-2027年BVPS分别为8.96元/9.57元/10.21元，对应当前股价PB分别为0.58X/0.54X/0.51X。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM承压风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级。 【15:22 藏格矿业(000408)：钾锂价格下滑拖累业绩 巨龙腾飞赋予公司强大成长动能】 3月30日给予藏格矿业(000408)推荐评级。 投资建议：2024 年公司钾锂成本抬升主要受补缴资源税和为麻米措项目储备技术、人力等影响，长期看公司钾锂成本或低位平稳。综合考虑25 年氯化钾和铜价上涨，该机构预计公司2025-2027 年实现归母净利润32.4 亿元、51.19 亿元、54.98 亿元（25-26 年前值为27.7、42.9 亿元），分别同比增长25.6%、58%、7.4%。2025 年可比公司平均估值为18 倍，考虑公司未来巨龙矿山二期、三期投产带来的成长性巨大，该机构给予公司2025 年19 倍估值，对应目标价39.2元，维持“推荐”评级。 风险提示：公司项目扩产不及预期；金属价格大幅波动风险；公司成本大幅提升。 该股最近6个月获得机构5次推荐评级、2次买入评级、1次增持评级、1次增持-A评级。 中财网
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