35公司获得增持评级-更新中
3月26日给予信捷电气(603416)增持评级。 投资建议：预计公司2024-2025 年归母净利润分别为2.34、2.93 亿元，对应PE 35X、28X，给予“增持”评级。 风险提示：工业自动化行业规模增速不及预期、新业务拓展不及预期等。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级。 【20:56 海螺水泥(600585)2024年年报点评报告：行业协同加强有望筑底 公司盈利能力有望改善】 3月26日给予海螺水泥(600585)增持评级。 盈利预测及投资评级：2025 年，水泥行业有望筑底回升，公司聚焦水泥主业，推动国际化发展，同时推动产业链上下游的协同发展，公司业绩有望改善。该机构假设公司2025-2027 年营业收入增 速分别为2.48%、7.52%、6.05%。据此该机构预计公司2025-2027年分别实现营业收入932.85 亿元、1002.96 亿元、1063.63 亿元，归母净利润98.70 亿元、107.28 亿元、110.21 亿元，当前股价对应PE 分别为13.0、12.0、11.7 倍。参考2025 年可比公司平均估值14.7 倍PE，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：宏观环境出现不利变化；水泥需求不及预期；水泥价格上涨不及预期；行业竞争加剧；原材料价格大幅变化等。 该股最近6个月获得机构9次增持评级、7次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【20:56 长虹美菱(000521)：长虹及小米空调线上高增 以旧换新有望刺激行业需求】 3月26日给予长虹美菱(000521)增持评级。 盈利预期与投资建议。考虑到行业2024 年表现及公司2024 年前三季度的经营情况，该机构预计公司2024-2026 年实现归母净利润7/8.01/9 亿元，同比增长-5.5%/14.4%/12.3%，维持“增持”评级。 风险提示：地产销售复苏不及预期、终端消费需求疲软、大宗材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构1次“增持”投资评级、1次买入评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【20:42 尚太科技(001301)：业绩略高于预期 新产品新产能助力增长】 3月26日给予尚太科技(001301)增持评级。 风险提示：原材料价格波动，市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构10次增持评级、7次买入评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【20:42 紫金矿业(601899)：铜、金量价齐升推动业绩增长】 3月26日给予紫金矿业(601899)增持评级。 盈利预测及投资评级：根据公司公告，2025 年公司矿产铜、金预计分别达115 万吨、73 吨，同比分别增长7.5%、7.3%，金价在多重因素下或仍震荡上行，铜价受中国表观消费支撑，有望为公司带来持续增量。该机构预计公司2025-2027 年分别实现归母净利润404.68 亿元、459.78 亿元、531.34 亿元，对应PE 分别为11.9倍、10.4 倍、9.0 倍。该机构选取洛阳钼业、西部矿业、山金国际作为可比公司，当前公司估值低于可比公司估值，首次覆盖，给予公司“增持”评级。 风险提示：矿产铜增长不及预期；主要矿产所在国政治、经济局势不稳定；全球宏观经济复苏不及预期；地缘政治紧张局势升级；数据引用风险。 该股最近6个月获得机构29次买入评级、11次推荐评级、6次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【20:42 豫园股份(600655)：强化加盟管理 塑造品牌调性】 3月26日给予豫园股份(600655)增持评级。 投资建议：考虑到地产业务仍存在明显压力，对公司盈利能力及资产负债表质量构成影响，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为2.65、7.13、9.62 亿元，对应PE 分别为84、31、23 倍，下调至“增持”评级。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【20:42 招商银行(600036)：营收降幅继续收窄；净利润增速转正；分红率小幅提升】 3月26日给予招商银行(600036)增持评级。 根据外部经济形势、行业政策变化以及公司基本面情况，该机构微调盈利预测，预计25E-26E 归母净利润为1509 亿、1546 亿（前值为1506 亿、1530 亿）。 投资建议：公司2025E、2026E、2027E PB 1.02X/0.94X/0.86X；PE 7.62X/7.43X、7.36X。招行在零售和财富管理赛道，逐渐积累起来“商业模式的护城河”；在于长期形成的内部市场化、外部客户导向的“企业文化”（在银行业内里是稀缺的）；在于一大批务实勤奋、专业和进取正派的中高层和业务骨干形成的“团队人员”。 风险提示：经济下滑超预期、公司经营不及预期、研报信息更新不及时。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、10次增持评级、5次强烈推荐评级、3次优于大市评级、2次推荐评级、1次买入”评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【20:32 中复神鹰(688295)：盈利短期承压 新兴需求放量】 3月26日给予中复神鹰(688295)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：产品售价大幅回落，下游需求不及预期，原材料价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级。 【19:36 芯碁微装(688630)：先进封装拓展顺利 排产饱满】 3月26日给予芯碁微装(688630)增持评级。 下调盈利预测，维持“增持”评级。考虑到2024 年部分机台存在延迟发货情况，利润由于费用投入有所承压，下调盈利预测，该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为1.65/2.85/4.11 亿元（前值分别为2.67/3.82/5.16 亿元），当前股价（2025/03/26）对应PE 分别为56/33/22 倍。该机构选择在半导体领域有所布局，产品结构类似的长川科技、华峰测控作为可比公司，根据iFind 一致预期，可比公司平均24-26 年PE 分别为54/38/29倍，考虑到公司泛半导体业务持续推进，订单饱满，维持“增持”评级。 风险提示：定增项目实施不及预期、产品更新迭代不及预期、竞争加剧的风险 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、2次跑赢行业评级。 【18:32 中铁装配(300374)：钢铁行业供给侧改革加速 公司钢结构业务有望受益】 3月26日给予中铁装配(300374)增持评级。 盈利预测、估值与评级：2024 年，中铁装配收入实现较快增长，归母净利润进一步减亏。结合公司2024 年前三季度财务数据及2024 年业绩预告披露数据，该机构调整公司2024 归母净利润预测分别至-0.96 亿元（原预测值为0.2 亿元），考虑到装配式建筑行业当前景气度低于该机构此前预期，行业需求复苏尚需时日，该机构调整公司2025 年归母净利润预测至0.02 亿元（下调96%），新增公司2026年归母净利润预测0.44 亿元。维持“增持”评级。 风险提示：钢价大幅波动影响公司盈利能力、下游需求不及预期、保障房及装配式建筑政策推进不及预期。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【18:32 滨江集团(002244)：聚焦杭州土储优质 销售排名持续攀升】 3月26日给予滨江集团(002244)增持评级。 盈利预测。预测公司2024年-2026年EPS分别为0.87元，1.01元和1.06元，对应当前股价PE分别为12倍，10.5倍及10倍。看好公司持续发展壮大，给予“增持”评级，建议关注。 风险提示：房地产优化政策出台力度低于预期，地方政府救市政策落实及成效不足。楼市销售回暖持续性较弱，楼市止跌回稳回升不及预期。公司销售不及预期，行业排位下降，资金面转差。房价进一步下降带来利润率下滑。公司市场份额提升及业绩增长低于预期。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【18:32 江中药业(600750)：OTC核心驱动稳增长 高分红比例延续】 3月26日给予江中药业(600750)增持评级。 投资建议：江中药业是高分红+优质品牌OTC 企业，聚焦胃肠领域，补充完善咽喉咳喘、补益、康复、营养等品类，通过“内生+外延”双轮驱动，积极探索线上渠道。该机构看好公司未来通过品类扩张和渠道加强带来的营收增长和华润管理体系下的协同优化。预计公司2025-2027 年实现营收49/55.42/62.24 亿元， 分别同比增长10%/13%/12%； 实现归母净利润8.91/10.29/11.73 亿元，分别同比增长13%/16%/14%；对应PE 估值分别为16/14/12X，维持“增持”评级。 风险提示：宏观经济波动风险；政策风险；行业竞争加剧；成本波动风险；产品推广不及预期；研发风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次增持评级、1次买入-A的投评级。 【18:12 三生国健(688336)：重押研发 稳中有进】 3月26日给予三生国健(688336)增持评级。 该机构维持25-26 年盈利预测并新增27 年预测，预计2025~27 年归母净利3.2/3.4/4.1 亿元（-55/+6/+20%yoy），参考Biotech 可比公司市值均值 203亿元，考虑公司创新管线逐步兑现及突出的自免商业化能力给予溢价，该机构给予公司 25 年目标市值 220 亿元，目标价 35.67 元，维持“增持”评级。 风险提示：研发失败风险、商业化风险、政策风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【18:12 健盛集团(603558)：业绩符合预期 期待无缝弹性持续释放】 3月26日给予健盛集团(603558)增持评级。 投资建议：考虑到无缝业务产能利用率爬坡将带动该业务毛利率持续快速提升，上调2025-2026 年EPS 预测至1.07/1.24 元（调整前为1.01/1.17 元），新增2027 年EPS 预测为1.41 元，给予2025 年行业平均的12X PE 估值，维持目标价12.92 元，维持“增持”评级。 风险提示：下游需求不及预，无缝盈利改善不及预期 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级。 【18:12 晨光股份(603899)：传统业务待恢复 线上出海表现佳】 3月26日给予晨光股份(603899)增持评级。 盈利预测与估值： 考虑到传统核心业务仍待复苏，该机构下调25-26 年盈利预测，新增27 年盈利预测，预计25-27 年归母净利分别为16.23/18.31/ 20.18 亿元（25-26 年前值18.04/20.77 亿元），对应EPS 为1.76/1.98/2.18 元，参考可比公司25年Wind 一致预期PE 均值24 倍，考虑到终端需求待复苏，且公司B 端业务占比高于可比公司，给予25 年21 倍目标PE，目标价36.96 元（前值39.00元，基于25 年20 倍PE，对应EPS 为1.95 元），维持“增持”评级。 风险提示：终端需求不及预期，行业竞争加剧，新业务开拓不及预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【18:12 大唐发电(601991)：业绩符合预期 高煤电占比盈利弹性凸显】 3月26日给予大唐发电(601991)谨慎增持评级。 风险提示：煤价超预期，装机不及预期，电价不及预期，大额计提减值等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次谨慎增持评级、1次优于大市评级。 【18:12 中材国际(600970)：业绩稳中有增 运维业务占比提升】 3月26日给予中材国际(600970)增持评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现归母净利润30.77/31.79/34.91 亿元。对应PE 分别为8.65 /8.37/7.62 倍，维持“增持”评级。 风险提示：水泥运维业务推进不及预期、装备业务外扩不及预期、“一带一路”推进不及预期。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【18:12 上海石化(600688)2024年年报点评：24年业绩扭亏为盈 持续加码新材料项目建设】 3月26日给予上海石化(600688)增持评级。 盈利预测、估值与评级：油价中枢下行，公司盈利能力增强，该机构上调公司2025-2026 年盈利预测，新增2027 年盈利预测，预计公司2025-2027 年的净利润分别为8.99（上调37%）/15.70（上调50%）/18.52 亿元，对应EPS 分别为0.09/0.15/0.18 元。维持对公司A 股、H 股的“增持”评级。 风险提示：原油价格大幅波动风险，下游需求不及预期风险。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【18:12 华能国际(600011)：经营主业持续改善 分红比例提升】 3月26日给予华能国际(600011)增持评级。 风险提示：新能源装机不及预期、煤价超预期、大额计提减值等。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、1次优于大市评级。 【18:12 合百集团(000417)：安徽商业龙头 拓展奥莱、期待国改】 3月26日给予合百集团(000417)增持评级。 风险提示：消费复苏低于预期、新业务低于预期、行业竞争风险等 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级。 中财网
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