10公司获得推荐评级-更新中
3月24日给予舍得酒业(600702)推荐评级。 投资建议：全年规划理性，上半年预计报表端持续出清，短期关注去库表现，维持“推荐”评级。25 年公司规划务实，加强市场库存去化，同时集中资源挖掘强势市场增量，制定一系列打法。短期渠道仍有调整空间，需持续关注去库表现，需求好转有望重启弹性增长。结合外部需求及公司最新运营情况，该机构调整2025-2027 年EPS 预测为1.43/1.64/1.99 元（原25-26 年预测值为2.15/2.31元），维持目标价为78 元，维持“推荐”评级。 风险提示：消费复苏进度不及预期、竞争加剧、次高端产品需求仍待恢复。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【18:13 龙净环保(600388)2024年年报点评：业绩符合预期 新能源业务加速进击】 3月24日给予龙净环保(600388)推荐评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次压买入地评级、1次强烈推荐评级。 【18:13 中国石化(600028)：高比例分红延续 高股息彰显价值】 3月24日给予中国石化(600028)推荐评级。 投资建议：勘探业务高毛利保障盈利，国内需求边际改善推动炼油化工业务盈利能力修复，且在央企市值考核背景下，公司估值有望提升。该机构预计，2025~2027 年归母净利润分别为463.86/500.81/523.90 亿元，EPS 分别为0.38/0.41/0.43 元/股，对应2025 年3 月21 日的PE 分别为15/14/13 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原油价格波动的风险，化工品景气度下行的风险，下游需求不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【13:08 紫金矿业(601899)：业绩稳步提升 矿业巨头成长势头强劲】 3月24日给予紫金矿业(601899)推荐评级。 投资建议：公司重点矿山项目储备不断丰富，未来产量增长带动公司成长确定性高。伴随公司建设项目的陆续投产后产量的释放，有望带动盈利走高。预计公司 2025-2027年归母净利润为400、444、476 亿元，对应EPS为1.5、1.7、1.8 元，对应PE为 12、11、10x，维持“推荐”评级。风险提示：1）金铜等金属价格大幅下跌的风险；2）公司新建项目投产不及预期的风险；3）公司新增产能释放不及预期的风险；4）海外地缘政治变化的风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、11次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【13:08 中国巨石(600176)：全年销量创新高 25年盈利有望继续修复】 3月24日给予中国巨石(600176)推荐评级。 加快推进淮安智能基地建设，电子纱产能规模将逐步扩大。公司公告，巨基石集团与巨石香港拟共同向巨石淮安增资10亿元，本次增资将加快推动巨石淮安智能制造基地建设，预计基地年产10万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产建线将于2025年建成，随后26年投产50%产能，27年投产75%产能，27年末100%投产，后续公司电子纱产能规模将进一步扩大。此外，公司公告巨石股份拟向巨石新能源增资3亿元，用于建设巨石淮安基地配套500MW风电项目，2024年公司风力发电项目实现营业收入6230.29万元，毛利率达71.90%，随着后续风电项目产能的扩大与释放，有望贡献更多业绩增量。投资建议：短期来看，2025年以来粗纱及电子纱价格呈上涨态势，根据卓创资讯数据，截至 3 月 20日，主流玻纤厂家缠绕直接纱 tex2400 及电子纱日度日出场均价分别，3988元/吨、9025元/吨，同比增长3.24%/3.14%。后续随着下游市场需求的逐步恢复，预计玻纤价格仍有提升空间，公司盈利有望进一步修复；中长期来看，随着公司产品结构的持续优化以及产能的不断释放，公司规模优势进一步增强，玻纤龙头地位持续巩固，看好公司中长期发展前景。预计公司25-27年归母净利润为30.63/37.05/43.52亿元，每股收益为0.77/0.93/1.09元，对应市盈率16.61/13.73/11.69倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期风险；原材料价格超预期的风险；公司产能释放 该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:13 格力电器(000651)：轻舟已过万重山 空调轻装上阵】 3月24日给予格力电器(000651)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2024-2026年EPS分别为5.84/6.44/7.07元每股，当前股价对应 7.2x/6.5x/5.9x P/E。考虑到公司偏低的估值水平，未来较高的分红收益率（考虑分红与股权注销）水平，公司的盈利能力相比困难时期已改善，维持“推荐”评级。 风险提示：空调市场需求不及预期的风险、市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、2次买入-A的投评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次增持评级。 【10:48 腾景科技(688195)：AI持续高景气 公司光通信业务保持高增长】 3月24日给予腾景科技(688195)推荐评级。 投资建议： 该机构预计公司2025-2027 年的归母净利润分别为1.07/1.45/1.96 亿元，对应PE 倍数为51x/38x/28x。公司作为精密光学元组件领域的核心厂商，充分受益于AI 带来发展机遇，同时新兴领域业务发展持续加速、以及向产业链下游有源模块的进一步布局，有望进一步打开公司未来发展空间。维持“推荐”评级。 风险提示：AI 发展不及预期，新兴领域拓展不及预期，收购事项不及预期。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【10:48 紫金矿业(601899)：金铜量价齐升叠加降本增效 业绩大幅提升】 3月24日给予紫金矿业(601899)推荐评级。 投资建议：紫金矿业拥有大规模开发低品位、难利用矿山的能力，增长空间明确且具有较长可持续性，看好公司长期投资价值。考虑金价大幅上涨，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为423.7 亿元、488.0 亿元、552.2 亿元（前值25-26 年预测为375.1 亿元、452.2 亿元），分别同比增长32.2%、15.2%、13.2%。选用相对估值法，参考同行业可比公司2025 年平均PE 为12 倍，对应目标价为19.13 元，维持“推荐”评级。 风险提示：海外项目属地风险；中国经济复苏不及预期；海外出现经济衰退；成本控制不及预期；金属价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、10次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【08:44 爱美客(300896)2024年报点评：内生增速放缓 收并购加快】 3月24日给予爱美客(300896)推荐评级。 投资建议：基于行业格局变化较快，该机构略降低前次对公司的财务预测，预计25~27 年归母净利润分别为21.9、24.4、26.8 亿元（此前预测25、26 年为26.4、31.6 亿元），对应PE 约26/24/21 倍。公司未来收并购及海外布局或有所加快，以上预测暂未涉及该部分，基于公司投资和商业化能力持续巩固，建议拉长时间看公司估值，参考可选消费估值水平给予公司25 年30 倍PE，对应一年目标价217 元，维持“推荐”评级。 风险提示：竞争性产品获批上市、突发安全事件、监管加剧等。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次“增持”的投评级、1次买入-B评级。 【08:44 交通银行(601328)：零售投放提速 全年营收增速转正、盈利向优】 3月24日给予交通银行(601328)推荐评级。 投资建议：作为唯一一家总部位于上海的国有行，交行深度覆盖中国经济较为 发达的长三角地区，并在近年来发力零售业务，零售贷款和财富管理业务均增势较好。在国际化方面，与汇丰银行战略合作，帮助企业“走出去”，海外营收贡献有望提升。结合公司2024 年报和宏观经济形势，该机构预计25-27 年交通银行营收增速分别为1.2%/7.6%/6.9% ； 归母净利润增速分别为1.9%/5.5%/6.0%。当前A 股股价对应2025EPB 在0.52X，股息率5.4%；考虑交通银行近10 年历史平均PB 在0.64X，结合财务数据和宏观经济环境情况，给予公司2025E 目标PB0.65X，对应目标价8.94 元，维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压，信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 中财网
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