12公司获得推荐评级-更新中
3月18日给予兆易创新(603986)推荐评级。 盈利预测、估值与评级 盈利预测：预计公司 2024-2026 年收入分别为73.49/ 93.33/ 112.00 亿元，同比增长27.6%/ 27.0%/ 20.0%；净利润分别为10.91 /16.09 /20.45 亿元，同比增长577.2%/ 47.5%/ 27.0%；对应PE 分别为79/ 54/ 42 倍。 风险提示：研发与技术升级迭代风险，技术人才短缺或流失风险，外部环境不确定性导致的供应链风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。 【20:13 钧达股份(002865)：N型出货提升显著 海外业务持续扩张】 3月18日给予钧达股份(002865)推荐评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 【20:13 中国铝业(601600)：潜龙在渊】 3月18日给予中国铝业(601600)推荐评级。 投资建议：公司作为国内铝产业链一体化企业，资源保障能力显著，随着铝价上涨，公司业绩弹性较大，该机构预计公司2024-2026 年将实现归母净利127.17亿元、153.77 亿元和174.14 亿元，对应现价的PE 分别为10、9 和8 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：电解铝需求不及预期，氧化铝价格下降超预期，公司项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A评级。 【20:08 芯动联科(688582)：公司业绩稳定增长 盈利能力进一步增强】 3月18日给予芯动联科(688582)推荐评级。 投资建议：公司MEMS惯性传感器性能领先，主力产品陀螺仪持续进步，FM加速度计实现小批量出货，压力传感、IMU等也有广泛布局，业绩增长点丰富。同时，当前公司多款新产品在研，大规模放量还需一定时间，且部分项目下单节奏存在一定的不确定性，综合考虑，该机构调整了公司2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年EPS分别为0.76元（前值为0.84元）、1.05元（前值为1.17元）、1.42元（新增），对应2025年3月17日收盘价的PE分别为82.7X、60.1X、44.2X，公司产品性能优异，稀缺性明显，成长潜力可观，该机构看好未来公司的发展，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：1、技术产品迭代不及预期的风险。公司高性能 MEMS 惯性传感器技术壁垒较高，若公司新技术产品的研发无法满足下游客户的需求，可能对公司业绩带来不利影响。 2、新应用场景拓展不及预期的风险。公司目前的收入来源主要是高可靠和高端工业领域，如果未来新应用场景的拓展节奏较慢，可能影响公司业绩的成长性。3、市场竞争风险。公司目前产品竞争力较强，毛利率较高，但行业内其他公司也在快速进步，若公司产品迭代速度无法维持其竞争力，可能会导致公司毛利率下滑，盈利能力减弱。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次“买入”投资评级、1次推荐评级。 【19:03 中信特钢(000708)：问鼎特钢之巅 品类丰富响应需求升级】 3月18日给予中信特钢(000708)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司 2024-2026年归母净利润分别为 51.91/57.55/65.04亿，对应EPS分别为1.03/1.14/1.29元。考虑公司的核心竞争力优势，首次覆盖给予中信特钢“推荐”评级。 风险提示：国内宏观经济波动的风险；上游铁矿石、废钢等原材料价格波动的风险；下游能源、汽车、机械等领域需求修复缓慢的风险等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级、1次强烈推荐评级。 【15:13 中信海直(000099)2024年报点评：归母净利同比增长27% 业绩超预期 持续看好低空经济运营层核心企业三重受益逻辑】 3月18日给予中信海直(000099)推荐评级。 投资建议：1）盈利预测：基于2024 年业绩超出此前预期，该机构小幅调整25-26 年盈利预测至3.5、3.9 亿（原预测为3.1、3.6 亿），引入2027 年4.4 亿的预测，对应EPS 分别为0.45、0.50、0.56 元，对应PE 分别为57、51、45 倍。2）投资建议：该机构持续看好2025 年低空经济步入落地年，作为华创交运低空三剑客之一的中信海直，三重逻辑持续推进，强调“推荐”评级。 风险提示：飞行安全风险、大客户集中度高、航油大幅波动。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【15:08 德赛西威(002920)：智驾业务蓬勃发展 国际化布局提速】 3月18日给予德赛西威(002920)推荐评级。 国际化发展潜力十足，全球化开拓取得亮眼成绩，西班牙工厂 2026年投产深化智能化出海：2024年公司通过全方位推进国际化布局在全球市场取得亮眼成绩，目前公司已获得 TATA MOTORS、VOLKSWAGEN、MAZDA、STELLANTIS，SEAT，TOYOTA、SKODA，VOLVO，FORD，AUDI，LEXUS SUZUKI 等国际知名车企的新项目订单，并成功突破白点客户 HONDA。2024年公司境外收入仅为 17.08 亿元，同比+3.89%，公司 2024 年海外订单规模超过50亿元，同比增幅超过120%，国际化发展潜力十足。产能出海方面，公司西班牙智能工厂已开工建设，预计2025年底竣工，2026年开始向客户供应智能座舱、智能驾驶等一系列智能化产品。全球化客户拓展叠加产能出海持续深化公司智能化出海进程，为公司业务带来新增长极。投资建议：预计2025年-2027年公司将分别实现营业收入344.88亿元、418.50亿元、493.60亿元，实现归母净利润27.10亿元、35.24亿元、44.95亿元，摊薄EPS分别为4.88元、6.35元、8.10元，对应PE分别为25.39倍、19.53倍、15.31倍，维持“推荐”评级。风险提示：下游客户销量不及预期的风险；海外客户拓展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级。 【15:03 中信出版(300788)：数智化业务双线突破 IP内容构建文化消费新生态】 3月18日给予中信出版(300788)推荐评级。 投资建议：该机构认为，公司核心出版业务保持稳健，数智化和IP衍生业务有望为公司贡献业绩新增量，同时AI等相关技术的应用有望持续助力公司降本增效。预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.65/1.86/2.12亿元，对应PE为39x/34x/30x，维持“推荐”评级。 风险提示：实体书店销售码洋下降风险、数字化变革对行业竞争格局改变的风险、知识产权被侵害的风险、AI技术的发展及应用不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【15:03 梅花生物(600873)：“出海” 科研双驱动 业绩领航启新篇】 3月18日给予梅花生物(600873)推荐评级。 投资建议：公司是全球氨基酸龙头企业，规模及成本优势突出。该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为31.73、32.42、33.45 亿元，EPS 分别为1.11、1.14、1.17 元，现价（2025/3/17）对应PE 分别为9X、9X、8X。该机构看好公司未来成长空间，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧、原材料价格大幅波动、环保风险等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次增持评级、4次优于大市评级、2次增持-A评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【12:13 精锻科技(300258)：与天津爱码信成立合资公司 加速布局人形机器人】 3月18日给予精锻科技(300258)推荐评级。 投资建议：公司是精密驱动系统齿轮龙头，正在加速全球化，该机构看好公司中长期成长，调整盈利预测，预计2024-2026 年收入分别22.2/28.0/35.4 亿元，归母净利润分别2.2/3.0/3.9 亿元，EPS 分别0.46/0.62/0.80 元，对应2025 年3 月17 日15.68 元/股收盘价，PE 分别为34/25/20 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：乘用车销量、新业务、海外建厂进度不及预期；原材料价格上涨超预期。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【11:18 比亚迪(002594)：超级E平台及汉唐L发布纯电旗舰再亮新剑】 3月18日给予比亚迪(002594)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司技术驱动产品力与品牌力向上，加速出海，维持盈利预测，预计2024-2026 年营收为8,336.0/ 10,170.0/12,143.0 亿元，归母净利润398.8/554.4/656.1 亿元，EPS 13.71/19.05/22.55 元，对应2025 年3 月17 日380.25 元/股收盘价，PE 分别为28/20/17 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：车市下行，新车型销量不及预期，欧盟关税影响出海销量利润。 该股最近6个月获得机构56次买入评级、13次增持评级、11次推荐评级、7次买入-A评级、4次强推评级、3次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次推荐”评级。 【10:08 禾望电气(603063)：24Q4超预期 基本面触底反弹】 3月18日给予禾望电气(603063)推荐评级。 投资建议：公司立足风电变流器，光伏、传动、储能、SVG 等相关业务全线启动。该机构预计公司2023-2025 年营收分别为47.35、56.90、68.42 亿元，对应增速分别为26.8%、20.2%、20.3%；归母净利润分别为6.19、7.47、9.04 亿元，对应增速分别为40.6%、20.7%、21.0%，以3 月17 日收盘价为基准，对应2025-2027 年PE 为26X、21X、18X。维持“推荐”评级。 风险提示：政策不达预期风险；市场竞争加剧风险；应收账款无法收回风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。 中财网
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