7公司获得推荐评级-更新中
3月17日给予宁波高发(603788)推荐评级。 盈利预测及投资评级：公司是国内汽车电子换挡器与电子油门踏板细分领域龙头企业，配套自主品牌市场份额接近50%且领先同业公司，将充分受益于我国自主品牌销量占比的提升，同时公司对合资与海外主机厂客户的持续拓展以及新产品的扩类亦将推动其业绩稳定增长，该机构看好公司的行业竞争力及未来产品与客户层面拓展带来的增长势能，同时公司长期稳定的现金分红亦将使其凸显投资价值。预计公司24-26 年有望实现营收14.91/17.33/20.26 亿，同比+18.0%/+16.2%/+16.9%归母净利润2.01/2.50/3.09 亿元，当前股价对应PE 为19.8x/15.9x/12.9x，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：终端汽车销量不及预期、公司客户拓展不及预期、公司新产品开发及商业化进程不及预期、原材料价格上涨超预期、行业竞争加剧等风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【14:58 上海医药(601607)：工业潜力逐步兑现 多点赋能收入增长】 3月17日给予上海医药(601607)推荐评级。 投资建议：公司具备深厚的国资背景和全产业链布局。随着创新药管线的逐步兑现、中药板块的持续增长以及商业板块的稳定发挥，公司未来业绩有望保持较快增长。该机构预计公司2024/2025/2026 年分别实现归母净利润49.17 亿元、56.08 亿元、62.83 亿元，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：1）创新药上市进度不及预期；2）账期延长风险；3）政策风险等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【14:18 必易微(688045)2024年报点评：24Q4业绩高增长 拓展布局MCU未来可期】 3月17日给予必易微(688045)推荐评级。 投资建议：终端需求不断回暖，国产替代加速推进，公司持续拓宽“电源管理+信号链+MCU”产品布局，打开远期成长空间。该机构维持公司2025-2026 年归母净利润预测0.09/0.43 亿元，新增2027 年归母净利润预测为0.75 亿元，对应EPS 为0.13/0.62/1.09 元，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；新产品开发进度不及预期；下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【12:18 德赛西威(002920)：2024业绩高增全球生态圈加速扩容】 3月17日给予德赛西威(002920)推荐评级。 投资建议：智能座舱产品受益大屏多屏趋势及新客户拓展，智能驾驶产品覆盖L2、L3 及以上级别，看好智能变革机遇下公司长期成长。预计公司2025-2027年营收334..31/400.81/478.46 亿元，归母净利润为26.16/31.35/37.44 亿元，EPS 为4.71/5.65/6.75 元，对应2025 年3 月14 日124.00 元/股收盘价，PE分别为26/22/18 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；产品开发进展不及预期；资产减值风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次推荐评级、1次强推评级。 【12:13 深南电路(002916)：业绩高增 看好公司载板布局】 3月17日给予深南电路(002916)推荐评级。 投资建议：公司积极推进泰国工厂以及南通四期项目的基础工程建设，为后续业务拓展提供支撑。根据公司产能建设进度，该机构略微调升25/26年盈利预测，新增27年盈利预测，预计2025-2027年归属母公司净利润为26.09/34.47/42.62亿元（25/26年原值为25.37/30.76亿元)，对应PE为27/21/17倍。公司长期受益半导体载板国产化，结合公司当前估值，维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）5G进度不及预期：5G作为通信行业未来发展的热点，未来可能出现不及预期的风险；2）宏观经济波动风险：PCB是电子产品的关键电子互连件，如未来全球经济增速放缓甚至迟滞，市场需求将不可避免出现增速放缓甚至萎缩的情况；3）中美贸易摩擦走势不确定的风险：未来如果中美之间的贸易摩擦进一步恶化，会对产业链公司产生一定影响；4）扩产进度不及预期：公司现阶段募投项目有序推进，但仍可能出现扩产进度不及预期风险；5）环保核查加剧风险：公司如因发生环境污染事件导致需承担相应责任，则有可能对生产经营造成不利影响。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级。 【11:28 招商积余(001914)：业绩稳增 质效并进】 3月17日给予招商积余(001914)推荐评级。 投资建议：由于公司毛利率改善超出预期，小幅上调公司2025-2026年EPS预测至0.86元（原为0.81元）、0.94元（原为0.89元），新增2027年EPS预测为1.01元，当前股价对应PE分别为12.6倍、11.6倍、10.8倍。公司作为央企物管领先者，资源禀赋及市拓优势突出，多业态综合服务能力强劲，有望受益行业格局重构并持续向好发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）若国内经济有效需求修复缓慢，市场环境不确定因素增多，可能导致公司合同续签、价格竞争、收款等压力增大；2）若房地产修复不及预期，将导致物业行业发展空间受限、公司经营承压风险；3）存量时代下物企发力市场化拓展为必然趋势，过度竞争将导致公司业务拓展承压、经营利润下滑风险；4）增值服务、商业运营等业务发展不及预期风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【11:18 兴森科技(002436)：深耕PCB行业 受益于AI+国产替代双轮驱动】 3月17日给予兴森科技(002436)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：公司深耕PCB 行业，受益于下游AI 的拉动与存储芯片国产替代双轮驱动，公司IC 载板业务有望取得突破。预计公司2024-2026年收入增速分别为16.32%、23.34%、25.66%；归母净利润分别为-1.83、1.41和4.02 亿元，对应EPS 分别为-0.11、0.08 和0.24 元。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：（1）下游行业波动风险；（2）IC 载板项目进展不及预期；（3）市场竞争加剧风险；（4）技术迭代风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 中财网
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