[三季报]中国人寿(601628):中国人寿2024年第三季度报告
中国人寿保险股份有限公司 2024年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 ? 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担法律责任。 ? 本公司 2024年第三季度报告所载财务资料根据中国企业会计准则编制，且未经审计。 1 ? 本公司执行董事、总裁（代行董事长及法定代表人职责）利明光先生，总精算师侯晋女士，财务负责人及财务机构负责人袁颖女士声明：保证本季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 单位：人民币百万元
1.本公司自 2024年 1月 1日起执行《企业会计准则第 25号—保险合同》（财会〔2020〕20号）（“新保险合同准则”）和《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）等金融工具准则（“新金融工具准则”）（合称“新会计准则”）。对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。比较期间的重述列报在本报告中称为“调整后”。 2.在计算“每股收益（基本与稀释）”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。 （二） 非经常性损益项目和金额 单位：人民币百万元
单位：人民币百万元
单位：人民币百万元
截至报告期末的普通股股东总数及前十名股东持股情况表
1.HKSCC Nominees Limited为香港中央结算（代理人）有限公司，其所持股份为代香港各股票行客户及其他香港中央结算系统参与者持有。因香港联合交易所有限公司有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押及冻结情况，因此 HKSCC Nominees Limited无法统计或提供质押或冻结的股份数量。 2.中国工商银行－上证 50交易型开放式指数证券投资基金、中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深 300交易型开放式指数证券投资基金及中国工商银行股份有限公司－华夏沪深 300交易型开放式指数证券投资基金的基金托管人均为中国工商银行股份有限公司。除此之外，本公司未知前十名股东间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 3.截至本报告期末，除HKSCC Nominees Limited情况未知外，本公司上述其他股东不存在通过转融通出借股份情况。
三、季度经营分析 2024年前三季度，本公司全面贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，坚持以人民为中心，坚守保险功能定位，全面融入发展大局，有效落实金融“五篇大文章”，持续深化改革创新，扎实推进风险防控，高质量发展取得新成效。 本报告期内，本公司坚持稳中求进，以进促稳，深入践行“三坚持”“三提升”“三突破”经营思路，积极主动作为，强化资产负债管理，业务发展持续突破，经营质效显著提升，市场领先地位不断巩固，综合实力进一步增强。一是保险业务在上年同期高基数基础上保 持较快发展。2024年前三季度，总保费为人民币 6,082.51亿元，同比增长 5.1%，其中，续期保费为人民币 4,107.42亿元，同比增长 7.5%；新单保费为人民币 1,975.09亿元，同比增长 0.4%；首年期交保费为人民币 1,131.84亿元，同比增长 6.8%，其中，十年期及以上首年期交保费为人民币 525.56亿元，同比增长 17.7%。短期险保费为人民币 736.67亿元，3 同比增长 6.3%。退保率为 0.74%，同比下降 0.14个百分点。二是经营质效持续提高，新业务价值保持快速增长。公司持续强化资产负债管理，积极推进产品多元和业务形态多元，负债质量不断优化，长期发展基础进一步夯实。十年期及以上首年期交保费保持快速增长，占首年期交保费的比重为 46.43%，较 2023年同期提升 4.31个百分点。2024年前三季度新4 业务价值保持快速增长，较 2023年同期重述结果增长 25.1%。三是销售队伍规模企稳态势巩固，队伍质态持续改善。公司稳步推进营销体系改革，深化推进现有队伍向专业化、职业化、综合化转型，着力实现队伍优增优育和产能提升。截至本报告期末，本公司总销售人力为 69.4万人，其中，个险销售人力为 64.1万人，队伍规模企稳态势巩固；队伍质态有效改善，队伍结构不断优化，绩优人力规模和占比持续实现双提升；个险渠道月人均首年期交保费同比上升 17.7%，队伍产能在高基数基础上稳步增长。个险新型营销模式试点快速推进，“种子计划”在南京、深圳等 24个城市试点，取得初步成效。四是投资收益显著提升。2024年前三季度，公司坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念，把握市场机会开展跨周期配置，持续推进权益投资结构优化，投资收益同比大幅5 提升。2024年前三季度，本公司实现总投资收益人民币 2,614.19亿元，同口径同比增长6 7 152.4%，总投资收益率为 5.38%；实现净投资收益人民币 1,447.12亿元，同口径同比增长 3.9%，净投资收益率为 3.26%。 截至本报告期末，本公司总资产达人民币64,815.54亿元，投资资产达人民币63,562.35亿元，较2024年初分别增长11.7%、12.3%。本公司偿付能力持续保持较高水平，核心偿付能力充足率达154.58%，综合偿付能力充足率达211.64%。公司坚持资产负债管理理念，科学管控负债成本，积极提升投资收益，2024年三季度股票市场低位震荡后快速反弹，公司 3 退保率指长期险业务当期退保金占期初准备金与当期保费之和的比例，退保金、准备金、保费等为《企业会计准则第 25号—原保险合同》《企业会计准则第 26号—再保险合同》（财会〔2006〕3号）及《保险合同相关会计处理规定》 （财会〔2009〕15号）下相关数据。 4 基于 2023年末内含价值评估假设对 2023年前三季度新业务价值进行重述。 5 总投资收益=净投资收益+投资资产买卖价差收益+公允价值变动损益－投资资产信用减值损失－投资资产资产减值损失 6 在总投资收益率及净投资收益率计算中，分母平均投资资产不含其他债权投资的公允价值变动额，以反映公司资产负 债管理的战略意图，同时仅对固定到期类资产的利息收入和投资性房地产的租金收入等进行年化，对买入返售金融资 总投资收益同比大幅提升，2024年前三季度，实现归属于母公司股东的净利润人民币1,045.23亿元，同比增长173.9%。 本公司将继续坚持以客户为中心，坚持稳中求进，以进促稳，先立后破，平稳推进全年业务发展，积极谋划新一轮全面深化改革方案，加快队伍转型升级步伐，强力推进产品和业务多元化，进一步提升精细化管理水平，不断强化资负联动，牢牢守住风险底线，切实推动公司高质量发展再上新台阶。 2024年前三季度保险业务主要数据 单位：人民币百万元
本公司自 2024年 1月 1日起执行新保险合同准则和新金融工具准则。新保险合同准则执行日为 2024年 1月 1日，过渡日为 2022年 1月 1日，比较期间数据重述列报。新金融工具准则执行日为 2024年 1月 1日，比较期间数据不进行重述列报。上述会计政策变更对本公司的影响，请详见本公司于 2024年 4月 27日在上海证券交易所网站发布的《中国人寿保险股份有限公司关于会计政策变更的公告》。本公司已在本报告财务报表中披露执行新会计准则后的 2024年 1月 1日资产负债表。 五、季度财务报表 2024年9月30日资产负债表(未经审计) (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2024年 9月 30日 2023年 12月 31日 2024年 9月 30日 2023年 12月 31日 资产 本集团 本集团 本公司 本公司 (已重述) (已重述) 资产： 货币资金 76,479 150,520 67,998 135,355 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 不适用 257,054 不适用 111,710 买入返售金融资产 24,461 19,749 23,042 13,152 应收利息 不适用 不适用 47,963 44,662 定期存款 445,653 405,361 344,569 316,423 交易性金融资产 不适用 不适用 1,928,633 1,640,576 债权投资 不适用 不适用 191,516 11,200 其他债权投资 不适用 不适用 3,237,748 3,401,544 其他权益工具投资 151,408 不适用 126,852 不适用 贷款 不适用 333,153 不适用 316,364 可供出售金融资产 不适用 不适用 2,263,047 2,143,811 持有至到期投资 不适用 不适用 1,707,198 1,704,047 分出再保险合同资产 26,994 25,846 26,994 25,846 长期股权投资 282,844 258,872 573,539 533,758 存出资本保证金 6,536 6,333 5,799 5,653 投资性房地产 12,430 12,753 5,906 6,063 固定资产 47,442 48,112 42,755 44,176 在建工程 5,501 5,182 4,063 4,225 使用权资产 1,474 1,480 1,302 1,364 无形资产 8,172 8,369 7,076 7,213 递延所得税资产 9,442 74,818 9,973 74,502 其他资产 24,821 27,917 20,026 23,000 资产总计 6,481,554 5,653,727 6,313,214 5,511,324 2024年9月30日资产负债表(未经审计)(续) (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2024年 9月 30日 2023年 12月 31日 2024年 9月 30日 2023年 12月 31日 负债及股东权益 本集团 本集团 本公司 本公司 (已重述) (已重述) 负债： 短期借款 14 - - - 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债 不适用 13,878 不适用 - 交易性金融负债 25,482 不适用 - 不适用 卖出回购金融资产款 121,989 216,704 101,008 203,467 预收保费 2,111 48,878 2,111 48,878 应付职工薪酬 6,015 8,586 5,081 7,438 应交税费 1,249 1,106 406 510 长期借款 12,632 12,719 - - 应付债券 34,994 3 4 ,9 99 34,994 34,999 保险合同负债 5,574,084 4,859,175 5,574,084 4,859,175 分出再保险合同负债 311 188 311 188 租赁负债 1,294 1,255 1,113 1,103 递延所得税负债 - 1,549 - - 其他负债 123,764 116,974 24,974 28,047 负债合计 5,903,939 5,316,011 5,744,082 5,183,805 股东权益： 股本 28,265 28,265 28,265 28,265 资本公积 53,952 53,934 52,534 52,474 其他综合收益 (77,388) (188,048) (72,684) (191,096) 盈余公积 122,480 110,845 122,432 110,797 一般风险准备 64,309 54,348 62,976 53,094 未分配利润 375,086 268,440 375,609 273,985 归属于母公司股东的股东权益合计 566,704 327,784 少数股东权益 10,911 9,932 股东权益合计 577,615 337,716 569,132 327,519 负债及股东权益总计 6,481,554 5,653,727 6,313,214 5,511,324 2024年三季度利润表(未经审计) (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2024年 1-9月 2023年 1-9月 2024年 1-9月 2023年 1-9月 项目 本集团 本集团 本公司 本公司 (已重述) (已重述) 一、营业收入 427,180 275,887 416,065 270,037 保险服务收入 157,849 136,439 157,849 136,439 利息收入 不适用 不适用 89,587 86,367 投资收益 8,603 7,012 8,582 6,717其他收益 94 129 83 79 公允价值变动损益 147,655 1,821 143,591 1,009 汇兑损益 (166) (195) (198) 323 其他业务收入 7,380 6,060 3,011 2,739 资产处置损益 27 32 27 31 二、营业支出 (303,278) (240,424) (299,234) (237,268) 保险服务费用 (120,041) (99,171) (120,041) (99,171) 分出保费的分摊 (4,484) (4,226) (4,484) (4,226) 减：摊回保险服务费用 3,776 3,774 3,776 3,774 承保财务损益 (167,856) (94,828) (167,236) (94,804) 减：分出再保险财务损益 506 465 506 465 利息支出 不适用 不适用 (2,942) (2,149) 手续费及佣金支出 (1,280) (1,167) (1,166) (1,139) 税金及附加 (924) (795) (673) (662) 业务及管理费 (4,509) (4,454) (2,320) (2,243) 信用减值损失 不适用 不适用 11 78 其他资产减值损失 不适用 不适用 (690) (2,421) 资产减值损失 不适用 (32,568) 不适用 (33,093) 其他业务成本 三、营业利润 123,902 35,463 116,831 32,769 加：营业外收入 26 32 20 28 减：营业外支出 四、利润总额 123,655 35,197 116,580 32,501 减：所得税费用 五、净利润 105,904 39,257 102,010 37,452 (一)按经营持续性分类： 持续经营净利润 105,904 39,257 102,010 37,452 (二)按所有权归属分类： 归属于母公司股东的净利润 104,523 38,164 少数股东损益 1,381 1,093 2024年三季度利润表(未经审计)(续) (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 项目 2024年 1-9月 2023年 1-9月 2024年 1-9月 2023年 1-9月 本集团 本集团 本公司 本公司 (已重述) (已重述) 六、每股收益 基本每股收益 人民币 3.70元 人民币 1.35元 稀释每股收益 人民币 3.70元 人民币 1.35元 七、其他综合收益的税后净额 (2,723) (59,124) (2,637) (60,188) 归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 (2,776) (59,087) 将重分类进损益的其他综合收益 (7,167) (59,963) (6,589) (61,056) 权益法下可转损益的其他综合收益 1,451 (1,048) 1,741 (549) 其他债权投资公允价值变动 不适用 不适用 132,114 132,795 其他债权投资信用损失准备 (143) 不适用 (126) 不适用 外币财务报表折算差额 (69) 597 (14) 38 可转损益的保险合同金融变动 (141,596) (67,430) (142,061) (67,447) 可转损益的分出再保险合同金融变动 1,076 415 1,076 415 可供出售金融资产公允价值变动损益 不适用 不适用 (22,473) (23,505) 减：前期计入其他综合收益当期转入损益 的净额 不适用 不适用 29,976 29,992 不能重分类进损益的其他综合收益 4,391 876 3,952 868 权益法下不能转损益的其他综合收益 234 876 191 868 其他权益工具投资公允价值变动 不适用 不适用 4,283 3,887 不能转损益的保险合同金融变动 (126) - (126) - 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 53 (37) 八、综合收益总额 103,181 (19,867) 99,373 (22,736) 归属于母公司股东的综合收益总额 101,747 (20,923) 归属于少数股东的综合收益总额 1,434 1,056 2024年三季度现金流量表(未经审计) (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2024年 1-9月 2023年 1-9月 2024年 1-9月 2023年 1-9月 项目 本集团 本集团 本公司 本公司 (已重述) (已重述) 一、经营活动产生的现金流量 收到签发保险合同保费取得的现金 679,566 662,663 679,566 662,663 收到分出再保险合同的现金净额 215 - 215 - 收到其他与经营活动有关的现金 9,104 8,089 4,705 2,911 经营活动现金流入小计 688,885 670,752 684,486 665,574 支付签发保险合同赔款的现金 (251,060) (219,870) (251,060) (219,870) 支付分出再保险合同的现金净额 - (416) - (416) 保单质押贷款净增加额 (3,773) (14,401) (3,773) (14,401) 支付手续费及佣金的现金 (51,097) (54,486) (51,046) (54,457) 支付给职工及为职工支付的现金 (18,656) (19,798) (16,976) (18,207) 支付的各项税费 (5,196) (4,894) (2,989) (3,072) 支付以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产现金净额 - (15,090) - (16,849) 支付以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债现金净额 - (1,090) - - 支付其他与经营活动有关的现金 (12,502) (15,725) (14,011) (16,257) 经营活动现金流出小计 (342,284) (345,770) (339,855) (343,529) 经营活动产生的现金流量净额 346,601 324,982 344,631 322,045 2024年三季度现金流量表(未经审计)(续) (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2024年 1-9月 2023年 1-9月 2024年 1-9月 2023年 1-9月 项目 本集团 本集团 本公司 本公司 (已重述) (已重述) 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 1,695,796 963,796 1,540,879 889,576 取得投资收益和利息收入收到的现金 133,757 136,780 133,711 134,998 处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额 45 85 45 85 收到买入返售金融资产现金净额 - 16,139 - 16,751 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 5,453 - 5,895 34 投资活动现金流入小计 1,835,051 1,116,800 1,680,530 1,041,444 投资支付的现金 (2,131,556) (1,401,820) (1,952,750) (1,288,048) 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 (10,267) (11,006) (10,472) (30,598) 购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金 (2,522) (1,967) (1,091) (1,473) 支付买入返售金融资产现金净额 (6,174) - (9,891) - 支付其他与投资活动有关的现金 - (198) - - 投资活动现金流出小计 (2,150,519) (1,414,991) (1,974,204) (1,320,119) 投资活动产生的现金流量净额 (315,468) (298,191) (293,674) (278,675) 2024年三季度现金流量表(未经审计)(续) (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2024年 1-9月 2023年 1-9月 2024年 1-9月 2023年 1-9月 项目 本集团 本集团 本公司 本公司 (已重述) (已重述) 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 10,359 17,889 - - 其中：子公司吸收少数股东投资收到 的现金净额 10,359 17,889 取得借款收到的现金 14 18 - - 发行债券收到的现金 35,000 - 35,000 - 收到卖出回购金融资产款现金净额 - 5,482 - - 收到其他与筹资活动有关的现金 - 750 - - 筹资活动现金流入小计 45,373 24,139 35,000 - 偿还债务支付的现金 (35,127) (563) (35,000) - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (18,758) (20,139) (15,352) (17,016) 支付卖出回购金融资产款现金净额 (94,992) - (102,473) (2,244) 支付其他与筹资活动有关的现金 (760) (761) (555) (621) 筹资活动现金流出小计 (149,637) (21,463) (153,380) (19,881) 筹资活动产生的现金流量净额 (104,264) 2,676 (118,380) (19,881) 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (30) 107 (36) 99 五、现金及现金等价物净增加/(减少)额 (73,161) 29,574 (67,459) 23,588 加：期初现金及现金等价物余额 148,061 127,594 135,355 119,036 六、期末现金及现金等价物余额 74,900 157,168 67,896 142,624 2024年起首次执行新会计准则期初资产负债表（未经审计） (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2023年 12月 31日 2024年 1月 1日 调整 资产 本集团 本集团 本集团 (已重述) 资产： 货币资金 150,520 150,815 295 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产 不适用 不适用 257,054 买入返售金融资产 19,749 19,759 10 应收利息 不适用 不适用 47,963 定期存款 405,361 413,255 7,894 交易性金融资产 不适用 不适用 1,705,375 债权投资 不适用 211,349 不适用 其他债权投资 不适用 2,744,169 不适用 其他权益工具投资 不适用 不适用 138,005 贷款 不适用 不适用 333,153 可供出售金融资产 不适用 不适用 2,263,047 持有至到期投资 不适用 不适用 1,707,198 分出再保险合同资产 25,846 25,846 - 长期股权投资 258,872 258,760 (112) 存出资本保证金 6,333 6,520 187 投资性房地产 12,753 12,753 - 固定资产 48,112 48,112 - 在建工程 5,182 5,182 - 使用权资产 1,480 1,480 - 无形资产 8,369 8,369 - 递延所得税资产 74,818 24,431 (50,387) 其他资产 27,917 27,906 (11) 资产总计 5,653,727 5,802,086 148,359 2024年起首次执行新会计准则期初资产负债表（未经审计）（续） (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2023年 12月 31日 2024年 1月 1日 调整 负债及股东权益 本集团 本集团 本集团 (已重述) 负债： 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债 不适用 不适用 13,878 交易性金融负债 不适用 不适用 13,878 卖出回购金融资产款 216,704 216,851 147 预收保费 48,878 48,878 - 应付职工薪酬 8,586 8,586 - 应交税费 1,106 1,143 37 长期借款 12,719 12,857 138 应付债券 34,999 36,166 1,167 保险合同负债 4,859,175 4,859,175 - 分出再保险合同负债 188 188 - 租赁负债 1,255 1,255 - 递延所得税负债 1,549 - (1,549) 其他负债 116,974 116,075 (899) 负债合计 5,316,011 5,315,052 (959) 股东权益： 股本 28,265 28,265 - 资本公积 53,934 53,934 - 其他综合收益 (188,048) (73,194) 114,854 盈余公积 110,845 120,726 9,881 一般风险准备 54,348 64,229 9,881 未分配利润 268,440 283,133 14,693 归属于母公司股东的股东权益合计 327,784 477,093 149,309 少数股东权益 9,932 9,941 9 股东权益合计 337,716 487,034 149,318 负债及股东权益总计 5,653,727 5,802,086 148,359 2024年起首次执行新会计准则期初资产负债表（未经审计）（续） (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2023年 12月 31日 2024年 1月 1日 调整 资产 本公司 本公司 本公司 (已重述) 资产： 货币资金 135,355 135,645 290 以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产 不适用 不适用 111,710 买入返售金融资产 13,152 13,155 3 应收利息 不适用 不适用 44,662 定期存款 316,423 322,298 5,875 交易性金融资产 不适用 不适用 1,462,090 债权投资 不适用 32,206 不适用 其他债权投资 不适用 2,908,332 不适用 其他权益工具投资 不适用 不适用 117,711 贷款 不适用 不适用 316,364 可供出售金融资产 不适用 不适用 2,143,811 持有至到期投资 不适用 不适用 1,704,047 分出再保险合同资产 25,846 25,846 - 长期股权投资 533,758 533,646 (112) 存出资本保证金 5,653 5,801 148 投资性房地产 6,063 6,063 - 固定资产 44,176 44,176 - 在建工程 4,225 4,225 - 使用权资产 1,364 1,364 - 无形资产 7,213 7,213 - 递延所得税资产 74,502 23,020 (51,482) 其他资产 23,000 22,858 (142) 资产总计 5,511,324 5,665,649 154,325 2024年起首次执行新会计准则期初资产负债表（未经审计）（续） (除特别注明外，金额单位为人民币百万元) 2023年 12月 31日 2024年 1月 1日 调整 负债及股东权益 本公司 本公司 本公司 (已重述) 负债： 卖出回购金融资产款 203,467 203,605 138 48,878 48,878 - 预收保费 7,438 7,438 - 应付职工薪酬 510 514 4 应交税费 34,999 36,166 1,167 应付债券 保险合同负债 4,859,175 4,859,175 - 188 188 - 分出再保险合同负债 1,103 1,103 - 租赁负债 28,047 26,729 (1,318) 其他负债 负债合计 5,183,805 5,183,796 (9) 股东权益： 股本 28,265 28,265 - 资本公积 52,474 52,474 - 其他综合收益 (191,096) (68,620) 122,476 盈余公积 110,797 120,678 9,881 一般风险准备 53,094 62,975 9,881 未分配利润 273,985 286,081 12,096 股东权益合计 327,519 481,853 154,334 负债及股东权益总计 5,511,324 5,665,649 154,325 特此公告 中国人寿保险股份有限公司董事会 2024年 10月 30日 中财网
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