[年报]红豆股份:2016年年度报告摘要
公司代码：600400 公司简称：红豆股份 江苏红豆实业股份有限公司 2016年年度报告摘要 一 重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3 公司全体董事出席董事会会议。 4 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)审计，2016年度母公司实现营业收入 1,505,675,004.09元，营业利润137,019,273.68元，净利润113,263,454.17元。按照《公司章 程》有关规定，提取10%法定盈余公积金11,326,345.42元后，加上期初未分配利润561,902,675.19 元，减去已发放现金股利35,592,515.70元，本年度可供全体股东分配的利润为628,247,268.24 元。经董事会研究，公司决定以2016年度末总股本1,644,972,021股为基数，每10股派发现金 红利1.00元（含税），共计派发164,497,202.10元，剩余未分配利润转存以后年度分配；同时， 公司决定以2016年度末总股本1,644,972,021股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增1 股。 二 公司基本情况 1 公司简介 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 红豆股份 600400 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孟晓平 朱丽艳 办公地址 江苏省无锡市锡山区东港镇 江苏省无锡市锡山区东港镇 电话 0510-66868422 0510-66868278 电子信箱 [email protected] [email protected] 2 报告期公司主要业务简介 公司主营业务为男装的生产与销售，以及房地产开发与销售。 （一）男装业务 1、男装业务及其经营模式 （1）男装业务及产品 公司服装业务涵盖男装连锁专卖、电子商务、职业装三大业务板块。以市场需求为导向，确 立了重点发展红豆男装连锁专卖业务的战略布局。男装产品包括西服、衬衫、毛衫、T恤、休闲 服、裤子等，风格以商务休闲为主，同时具备年轻、时尚的特征。产品始终坚持平实、平和、平 民、平价的价值观，面向大众化消费群体，满足中产阶层在不同场合的着装需求。主要销售区域 为全国二三线城市，在一线城市树立形象店，通过体验式消费提升用户黏性，培育红豆品牌专属 的消费群体，提升品牌竞争力。 （2）经营模式 报告期内公司经营模式未发生变化。 生产上，男装业务经营模式主要采取自主生产和外协加工相结合的方式，且以外协加工方式 为主。在自主生产方面，生产车间按照订单生产产品，然后根据生产需要，确定需要的面、辅料 名称、规格、数量，并制定面、辅料采购计划，进行采购，将原材料加工成成品以后通过自身的 销售终端对外销售。在外协加工方面，公司整合内、外部研发资源，联合供应商协同开发，将所 需要的产品委托外协厂商按照国家和纺织行业质量标准和工艺要求进行生产加工，公司对其生产 过程进行跟踪，并对最终产品的质量严格把关验收，最后将产品通过本公司的终端销售网络进行 销售。目前，公司对外协加工产品采取代销模式，即供应商生产的产品通过公司营销网络代销， 公司根据外协产品实际销售数量与供应商结算。该代销模式有利于减少公司采购端的资金占用、 降低存货风险，公司与供应商结为利益共同体，充分利用了服装生产资源，促进外协厂商开发质 优、畅销产品的积极性。 销售上，男装业务分线下销售和线上销售。线下销售，以服装连锁经营为主，采取直营与加 盟联营模式。直营模式为门店由公司直接经营管理，其所有权和经营权均归公司所有，在门店的 管理、服务、供货、资金结算、存货管理、收入确认等各方面的权利和义务均由公司承担；加盟 联营模式即门店由加盟联营商自筹资金提供稳定的经营场所和完善的物业保障，拥有门店所有权， 公司授权加盟联营商在指定门店内销售公司男装品牌产品，加盟联营商接受公司的经营理念和管 理模式并委托公司对门店以公司自有的品牌专卖形式进行经营管理，双方每月根据实际销售额按 协议约定进行分成结算的方式。在这种合作模式下，加盟商只需承担门店租金和相关费用，不必 具体参与门店的管理。该模式有利于公司实现对品牌、加盟联营店的统一管理，同时兼顾公司、 加盟商、供应商的利益，实现共赢。线上销售，主要销售渠道为淘宝、天猫、京东、唯品会等， 并和平台建立深度合作关系，公司还积极开拓新媒体营销方式。职业装业务主要以客户团体定制 的模式进行销售。 2、服装行业情况说明 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）及中国证监会公布的上市 公司行业分类结果，公司所属的行业为“纺织服装、服饰业”。 随着中国经济增长速度放缓及增长方式调整，中国服装行业平稳发展的长期趋势仍旧持续。 “十三五”开局之年，纺织行业整体发展缓中趋稳、稳中有进。国家统计局数据显示，2016年国 内社会消费品零售总额332,316亿元，同比增长10.4%，增速较上年同期下滑0.3%；限额以上服 装鞋帽针纺织品类零售额同比增长7%，较上年同期放缓2.8个百分点；全国网上穿着类商品零售 额同比增长18.1%，较上年同期下降3.3个百分点。 消费需求增长缺乏动力支撑现状下，行业不断通过绿色生产、智能制造来提升核心竞争力， 逐渐形成新的竞争格局，正呈现以下显著特点： （1）品牌、品质竞争加剧。国际品牌在中国市场的发展正在从一线城市向二三线城市下沉， 本土品牌面临中国消费持续增长的发展机遇，也面临消费快速变化、零售渠道变迁、互联网消费 崛起、全球化竞争加剧等挑战。国内居民个性化、多样化、品质化的消费需求的提升，也推动服 装行业从渠道驱动变成产品驱动，从追求速度变成追求质量。 （2）渠道营销多样化。互联网深度融合发展中，线上消费占比不断提升，大量的服装企业开 始使用现代通讯技术作为自己的销售手段，B2B、B2C、O2O等新型的营销模式层出不穷。线上线 下相互融合的运营模式，结合消费升级和市场细分的特征，新的业态和商业模式正不断催生，“新 零售”模式日趋明显，将线下物流、服务、体验等优势与线上商品流、资金流、信息流融合。 （3）产业结构升级。随着“中国制造2025”战略和“互联网+”行动计划的实施，对新时期 纺织工业发展带来更高要求的战略机遇，正推动生产方式由传统大规模制造向个性化批量生产转 型，由单纯制造业向智能化、服务化、协同化的制造业转型。加快推进信息化与工业化深度融合， 提高智能制造水平，是纺织服装企业提质增效的有效途径。 （4）全球化布局加快。中国纺织服装企业海外投资呈现多区域、多行业和多形式加速推进的 态势。企业在海外设立生产、贸易类公司，建立销售网点或借助资本市场整合国际资源成为常态。 （二）房地产业务 公司控股子公司红豆置业主营房地产业务。 1、房地产业务及其经营模式 房地产业务方面，公司以开发商品房为主，项目主要集中在无锡、镇江、南京三地。截至2016 年12月末，公司建有“红豆万花城”、“红豆.人民路九号”、“红豆.香江豪庭”、“红豆.江南府邸”、 “红豆.国际广场”、“红豆.香江花城”、“红豆城市广场”、“东方财富广场”等项目。 报告期内公司经营模式未发生变化。公司开展普通商品房业务前，会先对拟开发区域的地理、 人文、经济环境进行调查和评估，评估项目的收益和可能存在的风险，在评估合格后依据市场价 格购置土地，其后通过招投标方式确定建设、勘察、设计、施工、监理等单位。工程所需要的建 筑材料主要是由施工单位负责采购。在承包商和监理单位的选择上，公司严格要求参与竞标的单 位必须具备与项目相符的资质等级，重点考察竞标单位的施工经验、市场信誉、专业化程度、技 术水平、管理人员水平、相关监理经验等。在营销方面，公司严格遵循内部销售管理流程，在开 盘前组建销售团队，制定营销策略、广告策略、价格策略，并对相关销售人员进行培训。公司坚 持以“责任地产+绿色地产+爱心地产=和谐地产”的品牌理念为指导，聚焦客户需求，弘扬工匠精 神，引领楼市向高品质转型，始终把消费者的利益放在最首要的位置，不断开发出具有优秀居住 体验，让消费者满意的产品，扩大公司品牌的知名度和影响力。 2、房地产行业情况说明 2016年房地产市场城市分化态势明显。一线城市和部分二线城市由于房价上涨过快处于调控 之中，三四线城市由于库存高企处于宽松的购房环境中。政策环境经历了从全面宽松到热点城市 持续收紧的过程，因城施策严控市场风险。价格方面，受宽松货币环境、阶段性供求紧张及地价 上涨影响，热点城市房价涨幅显著，第四季度调控收紧后价格趋稳，整体呈现先扬后抑的特征。 面对宏观经济形势，公司凭借无锡本土企业优势，继续立足于二三线城市，以过硬的建筑质量、 良好的业主口碑树立品牌形象，在目标销售区域提升知名度和竞争力。 公司正在筹划向控股股东红豆集团出售房地产业务的重大资产重组，公司股票已于2016年 12月29日开市起停牌。目前，本次重大资产重组草案《江苏红豆实业股份有限公司重大资产出 售暨关联交易报告书（草案）》已经2017年3月27日召开的第七届董事会第二次会议审议通过， 并将提交公司2016年年度股东大会审议。 3 公司主要会计数据和财务指标 3.1 近3年的主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 2016年 2015年 本年比上 年增减 (%) 2014年 调整后 调整前 调整后 调整前 总资产 9,843,193,417.27 6,785,184,401.64 6,755,115,567.77 45.07 5,804,502,529.03 5,788,765,871.54 营业收入 3,041,467,180.23 2,669,830,265.99 2,651,092,378.36 13.92 2,859,404,974.60 2,842,337,876.80 归属于上市公司股东的净利润 159,417,686.58 81,537,198.35 86,095,570.71 95.52 65,219,726.97 65,534,012.90 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 142,739,296.39 84,957,766.31 84,957,766.31 68.01 59,137,861.14 59,137,861.14 归属于上市公司股东的净资产 4,098,445,009.65 2,189,662,161.32 2,188,044,188.34 87.17 1,451,665,419.66 1,445,489,074.32 经营活动产生的现金流量净额 -1,071,895,355.37 833,155,575.13 837,471,815.66 不适用 684,322,257.44 688,638,497.97 基本每股收益（元／股） 0.11 0.07 0.14 57.14 0.06 0.12 稀释每股收益（元／股） 0.11 0.07 0.14 57.14 0.06 0.12 加权平均净资产收益率（%） 5.62 4.55 4.80 增加1.07 个百分点 4.57 4.62 注：报告期内发生同一控制下企业合并，追溯调整2014年、2015年数据，详见年度报告全文附注八、2“同一控制下企业合并”。 3.2 报告期分季度的主要会计数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 489,544,476.71 847,208,316.64 402,799,926.20 1,301,914,460.68 归属于上市公司股东的净利润 28,121,669.23 31,047,408.02 37,449,215.24 62,799,394.09 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,921,096.33 30,426,152.02 36,595,987.24 57,796,060.80 经营活动产生的现金流量净额 64,424,750.60 136,872,330.46 177,989,786.28 -1,451,182,222.71 4 股本及股东情况 4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表 单位: 股 截止报告期末普通股股东总数（户） 42,261 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 42,265 前10名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内增 减 期末持股数 量 比例 (%) 持有有限售 条件的股份 数量 质押或冻结情况 股东 性质 股份 状态 数量 红豆集团有限公司 435,565,877 847,170,869 51.50 286,475,391 质押 546,204,506 境内非国 有法人 长城国融投资管理 有限公司 44,254,278 44,254,278 2.69 44,254,278 无 0 国有法人 中山证券－招商银 行－中山证券启航 1号定增集合资产 管理计划 44,254,278 44,254,278 2.69 44,254,278 无 0 其他 富安达基金－南京 银行－江苏紫金农 村商业银行股份有 限公司 44,009,779 44,009,779 2.68 44,009,779 无 0 其他 中信证券股份有限 公司 26,944,584 1.64 0 无 0 未知 华泰柏瑞基金－民 生银行－华润深国 投信托有限公司 22,004,889 22,004,889 1.34 22,004,889 无 0 其他 农银无锡股权投资 基金企业（有限合 伙） 10,096,711 20,193,422 1.23 20,193,422 无 0 境内非国 有法人 周海江 8,542,243 17,084,486 1.04 0 质押 17,080,000 境内自然 人 深圳德福基金管理 有限公司－德福丰 盈1号证券投资基 金 15,655,848 0.95 0 无 0 未知 国泰君安期货有限 公司－国泰君安鑫 悦10号资产管理计 划 13,200,000 0.8 0 无 0 未知 上述股东关联关系或一致行动的说 明 上述股东中，周海江先生担任红豆集团有限公司董事长，农银无锡股权 投资基金企业（有限合伙）为红豆集团有限公司一致行动人，其他未发 现关联关系，流通股股东未知是否存在关联关系或一致行动。 4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √适用 □不适用 三 经营情况讨论与分析 1 经营情况讨论与分析 2016年度，公司围绕经营计划创新求变，强化“一化三优先”商业模式，推进“智慧红豆” 建设，打造发展新高地，释放转型升级新动能，整体经营状况持续向好。 （一）男装业务 1、品牌形象方面：公司紧扣品牌的定位与个性，借力目标消费群体关注的热点事件，以门店、 产品为载体，节日情感营销为手段，推行全方位的整合营销，与品牌核心价值共同构建品牌联想。 以门店为落脚点，终端加速推广标准店、树立形象店，以首家智慧门店开业为契机，传递新型体 验式消费模式。以广告为渗透点，在全网覆盖的维度下，重点在高铁、院线、社交媒体投放，冠 名大型综艺节目《王牌对王牌》，持续开展“寻找最美爱的故事”等公益活动。以产品为引爆点， 重点推出了红T、七彩羽绒、轻西服、3D高弹裤等兼具时尚与高品质的产品，强化创意陈列，凸 显其品牌特色和生活方式。 2、渠道拓展方面：科学选址加速渠道布局，稳步推进门店拓展工作。在重要城市召开多场招 商会，选择优质加盟商，持续打造红豆加盟联营新模式。公司在南京、武汉等核心城市重点布局 品牌形象店，提升品牌市场影响力。 3、运营管理方面：严格以标准化为核心，深化服务理念。统一门店装修、商品陈列、商品管 理和店员培训等标准，加强对零售终端的规范化管理；开展专业技能大PK、推进执行破冰小组。 4、商品管理方面：围绕打造好产品，公司将质量意识、品牌意识贯穿于生产流通消费的全过 程。公司应用数据分析对产品进行优化，在时尚性、功能性、适用性上进行调整，丰富产品结构， 凝练、传递品牌价值。质量上，凭借优越的制造能力、标准化的质量流程把控自主及外协生产的 品质，倡导“工匠精神”。 5、电子商务方面：随着网络消费行为的个性化、场景化、社交化，公司除了继续不断扩充品 类、优化物流及售后服务外，聚焦无线端，借力社交媒体抢占用户流量，精准匹配用户感兴趣的 产品。公司已与淘宝、天猫、唯品会、京东等电商平台建立了深度的合作关系。报告期内，公司 收购了红豆网络100%股权，服务于线上线下的协同运作。 6、职业装业务方面：以北京等各省核心办事处为抓手，抓好大批量订单及行业入围，重点开 拓金融行业、政府采购、大型企事业三大市场。 7、信息化建设方面：以智慧红豆建设为契机，公司对数据库和软件应用进行整合，逐步优化 集供应链管理、仓储管理、货品管理、全国门店销售管理为核心的综合性信息系统。 8、人才专业化方面：加强人才队伍建设，注重引进、培育专业化人才。以培训为核心，报告 期内成立红豆连锁经营商学院，打造人才孵化基地。 （二）房地产业务 1、坚持积极销售策略，加快库存去化 紧抓“因城施策”去库存政策机遇，公司持续关注市场动态，主动整合多样化营销渠道，联 合电商资源、全民经纪人等营销创新，完善营销人员考核激励制度，提升精准性圈层的拓客能力， 加快库存去化，保持健康合理的存货结构。报告期内，红豆置业无锡红豆人民路九号A2、A3、馨 华苑、无锡红豆香江豪庭等楼盘实现营业收入158,983.30万元，同比增长12.48%。 2、坚持精细化运营，增强组织效能 制定详细的开发计划管控节点，缩短开发周期；进行成本对标，完善成本管控流程及标准， 建立优质供应商评价及激励制度；加强工程管理，内部建立样板引路制、细部检查制、缺陷反馈 制等对建设工程质量有效控制。 3、补充项目土地储备 在严格控制风险的策略下，公司根据实际发展的需要择机补充优质项目资源。报告期内竞得 位于无锡锡山区锡沪路与老柏庄路交叉口西北侧的XDG-2016-13号地块、无锡锡山区锡港路与运 河路交叉口东北侧的XDG-2016-11号地块、南京江宁区禄口街道永欣大道以南、禄口大街以西的 NO.2016G72地块，共计3幅地块，总面积达255,862平方米，保证地产开发业务的可持续发展。 （三）资本运作 1、经证监会核准批复，公司成功非公开发行人民币普通股（A股）221,271,393股，募集资 金总额1,809,999,994.74元，扣除各项发行费用后募集资金净额为1,788,639,505.90元，全部 用于智慧红豆建设项目。本次发行新增股份已于2016年8月30日在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司办理完毕登记托管相关事宜。 2、公司正在筹划向控股股东红豆集团出售房地产业务的重大资产重组，公司股票已于2016 年12月29日开市起停牌。目前，本次重大资产重组草案《江苏红豆实业股份有限公司重大资产 出售暨关联交易报告书（草案）》已经2017年3月27日召开的第七届董事会第二次会议审议通过， 并将提交公司2016年年度股东大会审议。 2 报告期内主要经营情况 2016年度，公司经营情况良好，盈利能力持续提高，报告期内公司共实现营业收入304,146.72 万元，其中男装业务收入134,183.95万元，较上期增长16.12%，房地产业务收入158,983.30万 元，较上期增长12.48%；受益于男装业务的快速发展，报告期公司共实现净利润17,636.63万元， 较上期增长108.99%。同时资产规模进一步提升，截至2016年12月31日，公司总资产984,319.34 万元，较期初增长45.07%，净资产447,028.79万元，较期初增长75.66%。 2.1主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,041,467,180.23 2,669,830,265.99 13.92 营业成本 2,343,226,549.47 2,022,812,424.84 15.84 销售费用 246,303,257.54 208,364,076.20 18.21 管理费用 127,562,109.48 144,692,743.02 -11.84 财务费用 46,603,365.69 69,580,409.81 -33.02 经营活动产生的现金流量净额 -1,071,895,355.37 833,155,575.13 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -1,121,364,723.33 -721,911,523.61 -55.33 筹资活动产生的现金流量净额 2,896,715,995.76 528,672,616.09 447.92 研发支出 45,972,473.76 20,219,648.04 127.37 2.1.1收入和成本分析 （1）营业收入变化的因素分析 报告期内，公司实现营业收入304,146.72万元，同比增长13.92%，主要是男装业务、房地 产业务收入增加。男装业务方面，报告期内营业收入134,183.95万元，同比增长16.12%，主要 是因为报告期内门店与同期相比增加带动销售收入增长；房地产业务方面，报告期营业收入为 158,983.30万元，相比上年同期增长12.48%,主要是公司房地产红豆置业无锡人民路九号A2、A3 项目的交付。 （2）毛利率变化的因素分析 报告期内，公司综合毛利率为22.96%，同比下降1.28个百分点，主要是公司房地产业务毛 利率为17.46%，较同期下降5.48%，报告期内房地产红豆置业无锡人民路九号A2、A3标前期策划 定位为改善型住房，由于2011年开始限购限贷政策后市场为刚需，重新调整户型，导致开发周期 长，利息成本上升，并且刚需市场后预售价没有达到预期，导致毛利率较低。 2.1.1.1主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 服装 1,341,839,495.17 935,508,130.46 30.28 16.12 10.84 增加3.32 个百分点 纱线印染 109,794,688.31 95,537,261.52 12.99 8.86 6.57 增加1.87 个百分点 房地产 1,589,832,996.75 1,312,181,157.49 17.46 12.48 20.48 减少5.48 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 西服 237,145,968.84 169,549,121.47 28.50 23.72 21.39 增加1.37 个百分点 毛衫 75,795,496.32 55,552,804.75 26.71 -37.96 -41.43 增加4.35 个百分点 衬衫 259,929,725.50 181,778,690.21 30.07 17.90 12.23 增加3.54 个百分点 纱线印染 109,794,688.31 95,537,261.52 12.99 8.86 6.57 增加1.87 个百分点 T恤 109,001,310.62 76,050,276.12 30.23 -11.22 -12.56 增加1.07 个百分点 休闲服 363,011,015.34 224,788,749.30 38.08 47.41 42.72 增加2.04 个百分点 裤子 215,835,342.54 149,196,152.80 30.88 29.81 24.63 增加2.88 个百分点 其他 81,120,636.01 78,592,335.81 3.12 -5.60 -5.68 增加0.09 个百分点 房地产 1,589,832,996.75 1,312,181,157.49 17.46 12.48 20.48 减少5.48 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 东北 74,487,393.32 52,193,432.50 29.93 11.94 10.99 增加0.59 个百分点 华东 2,370,612,739.62 1,859,446,152.70 21.56 12.13 16.14 减少2.71 个百分点 华北 134,149,527.46 100,672,711.73 24.95 21.34 15.38 增加3.87 个百分点 中南 107,565,598.25 77,478,848.77 27.97 68.15 55.77 增加5.72 个百分点 西南 94,874,668.71 67,978,139.07 28.35 20.58 15.54 增加3.13 个百分点 华南 68,266,122.72 48,384,083.11 29.12 38.92 33.64 增加2.79 个百分点 西北 91,209,702.76 65,124,844.49 28.60 41.89 41.70 增加0.09 个百分点 出口 100,301,427.39 71,948,337.10 28.27 -18.07 -25.66 增加7.33 个百分点 主营业务分地区情况的说明：华东地区营业收入扣除房地产后为780,779,742.87元，营业成本 547,264,995.21元，毛利率29.91%，营业收入比上年增加11.41%，营业成本比上年增加6.91%, 毛利率比上年增加2.95%。 2.1.1.2产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 西服 128.85万套 117.86万套 38.09万套 74.71 -9.43 40.55 衬衫 260.60万件 261.18万件 60.96万件 -11.00 -12.26 -0.94 毛衫 50.22万件 52.57万件 1.38万件 79.17 66.52 -63.00 T恤 248.19万件 247.69万件 25.40万件 77.23 76.37 2.01 休闲服 177.58万件 185.13万件 10.72万件 20.99 23.66 -41.32 裤子 143.36万条 194.64万条 4.70万条 -59.33 -1.12 -91.60 小计 1,008.80万套件条 1,059.07万套件条 141.25万套件条 - - - 印染纱线 10,396.09吨 11,061.22吨 182.41吨 -0.76 8.79 -78.48 产销量情况说明：总体来看，2016年公司产销量情况良好，库存量处在合理区间。 2.1.1.3公司房地产、服装存货情况说明 2.1.1.3.1房地产存货情况 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价 准备 账面价值 账面余额 跌价 准备 账面价值 原材料 1,414.32 0.00 1,414.32 1,726.83 0.00 1,726.83 开发成本 3,531,981,234.23 0.00 3,531,981,234.23 2,161,462,063.98 0.00 2,161,462,063.98 开发产品 840,402,227.23 0.00 840,402,227.23 1,188,642,838.49 0.00 1,188,642,838.49 合计 4,372,384,875.78 0.00 4,372,384,875.78 3,350,106,629.30 0.00 3,350,106,629.30 说明：2016年末，公司未对存货中的开发成本和开发产品计提跌价准备，主要原因为开发成 本和开发产品账面价值未低于可变现净值。 开发成本确定可变现净值的依据为：估计售价减去预计将要发生的成本、销售费用和相关税 费后的金额。 开发产品确定可变现净值的依据为：估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额。 2.1.1.3.2服装存货情况 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 14,738,426.07 0.00 14,738,426.07 14,623,863.91 0.00 14,623,863.91 在产品 9,135,761.43 0.00 9,135,761.43 8,360,287.26 0.00 8,360,287.26 库存商品 150,707,348.20 11,278,858.23 139,428,489.97 138,196,642.02 14,869,782.95 123,326,859.07 委托加工 物资 6,299,064.29 0.00 6,299,064.29 5,474,862.93 0.00 5,474,862.93 合计 180,880,599.99 11,278,858.23 169,601,741.76 166,655,656.12 14,869,782.95 151,785,873.17 说明：本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值 及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其 可变现净值。 2.1.1.3.3公司服装库存商品库龄、跌价计提情况 单位：元 币种：人民币 库存商品 期末余额 期初余额 库龄 账面金额 跌价准备 账面价值 账面金额 跌价准备 账面价值 6个月以内 125,129,932.83 0.00 125,129,932.83 98,487,791.24 0.00 98,487,791.24 6-12个月 6,010,657.51 300,532.88 5,710,124.63 3,283,273.47 164,163.67 3,119,109.80 12-24个月 6,643,941.70 1,422,590.11 5,221,351.59 24,806,144.59 6,694,918.31 18,111,226.28 24-36个月 6,955,928.38 4,120,191.32 2,835,737.06 10,436,613.63 6,940,471.47 3,496,142.16 36个月以上 5,966,887.78 5,435,543.92 531,343.86 1,182,819.09 1,070,229.50 112,589.59 合计 150,707,348.20 11,278,858.23 139,428,489.97 138,196,642.02 14,869,782.95 123,326,859.07 说明：目前，公司对外协加工产品采取代销模式，即供应商生产的产品通过公司营销网络代 理销售，公司根据外协产品实际销售数量与供应商结算。该代销模式有利于减少公司采购端的资 金占用、降低存货风险。 截至2016年末，公司 83.03 %的服装库存商品库龄在6个月以内，公司对超过6个月的库存 商品按成本与可变现净值孰低的原则计提了存货跌价准备。总体来看，公司服装库存商品规模较 小，库龄较短，且跌价准备计提充分，存货风险相对较小。 2.1.1.3.4服装存货周转率情况 科目 2016年 2015年 存货净额（元） 169,601,741.76 151,785,873.17 存货周转率 6.42 4.27 2.1.1.4成本分析表 单位：元 币种：人民币 分行业情况 分行业 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 服装 935,508,130.46 39.92 844,026,601.03 41.73 10.84 纱线印染 95,537,261.52 4.08 89,650,126.92 4.43 6.57 房地产 1,312,181,157.49 56.00 1,089,135,696.89 53.84 20.48 分产品情况 分产品 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 西服 169,549,121.47 7.23 139,672,247.03 6.90 21.39 毛衫 55,552,804.75 2.37 94,851,296.70 4.69 -41.43 衬衫 181,778,690.21 7.76 161,975,031.47 8.01 12.23 印染纱线 95,537,261.52 4.08 89,650,126.92 4.43 6.57 T恤 76,050,276.12 3.25 86,977,592.63 4.30 -12.56 休闲服 224,788,749.30 9.59 157,508,620.88 7.79 42.72 裤子 149,196,152.80 6.37 119,713,136.31 5.92 24.63 其他 78,592,335.81 3.35 83,328,676.01 4.12 -5.68 房地产 1,312,181,157.49 56.00 1,089,135,696.89 53.84 20.48 2.1.1.5主要销售客户及主要供应商情况 前五名客户销售额26,357.20万元，占年度销售总额18.16%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额10,830.87万元，占年度采购总额8.78%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额1,945.97万元，占年度采购总额1.58%。 2.1.2营运周转分析 （1）存货周转天数分析 报告期末，公司存货余额为454,198.66万元，较上期同比上升29.7%，主要是本报告期内房 地产行业投入的土地开发成本的增加。 但总体来看，公司存货周转效率保持稳定，本期公司存货 周转天数约为626天，与上期持平。 （2）应付账款周转天数分析 报告期末，公司应付账款余额为70,804.47万元，较上期同比下降16.91%，本期公司应付账 款周转天数约为122天，较上期减少21天。 （3）应收账款周转天数分析 报告期末，公司应收账款余额为13,784.49万元，较上期同比下降27.73%，本期公司应收账 款周转天数约为20天，较上期减少7天。 2.1.3费用 报告期内，销售费用同比增加18.21%，主要是公司连锁专卖门店增加，运营、调配等管理人 员增加后工资薪酬支出的增加及道具类资产增加后摊销的增加、广告宣传费投入增加。 财务费用同比减少33.02 %，主要原因系报告期内控股子公司红豆置业归还了部分长期借款， 因此导致本期利息支出较上年同期减少，从而导致财务费用相比上年同期有所降低。 2.1.4研发投入 研发投入情况表 单位：元 币种：人民币 本期费用化研发投入 45,972,473.76 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 45,972,473.76 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.51 公司研发人员的数量 431 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 10.06 研发投入资本化的比重（%） 0.00 2.1.5现金流 单位：元 币种：人民币 主要会计项目 2016/12/31 2015/12/31 增减比 例（%） 变化原因 经营活动产生的 现金流量净额 -1,071,895,355.37 833,155,575.13 不适用 主要是控股子公司红豆置业锡山天 一地块及南京禄口2016G72地块的土 地成本投入的增加 投资活动产生的 现金流量净额 -1,121,364,723.33 -721,911,523.61 -55.33 主要是母公司使用部分闲置募集资 金购买理财产品 筹资活动产生的 现金流量净额 2,896,715,995.76 528,672,616.09 447.92 主要是母公司非公开发行A股股票收 到的资金及控股子公司红豆置业收 到的另一控股股东江苏红豆国际发 展有限公司的资金往来款 2.1.6公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 单位：元 币种：人民币 主要会计项目 2016年度 2015年度 增减比 例（%） 变化原因 财务费用 46,603,365.69 69,580,409.81 -33.02 主要是控股子公司红豆置业归还部分借款 而减少的利息支出 资产减值损失 2,371,774.62 8,209,529.72 -71.11 主要是母公司收回应收账款冲回的坏账准 备金 投资收益 43,846,526.88 25,412,025.77 72.54 主要是母公司权益法核算的长期股权投资 收益的增加及控股子公司红豆骏达享有的 力合科创集团有限公司2015年度发放的现 金分红 营业外收入 28,637,998.14 2,336,583.26 1,125.64 主要是控股子公司红豆置业红豆国际广场 收到的违约金 营业外支出 1,075,291.50 2,968,503.39 -63.78 主要是控股子公司红豆置业减少的合同违 约金支出 2.2资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 1,484,902,886.76 15.09 789,933,008.52 11.64 87.98 主要是母公司收到非公 开发行A股股票募集资 金所致 预付账款 60,215,396.35 0.61 93,191,663.67 1.37 -35.39 主要是控股子公司红豆 置业减少的预付工程款 其他流动资 产 1,074,404,653.91 10.92 85,982,318.23 1.27 1,149.56 主要是母公司使用部分 闲置募集资金购买了理 财产品 投资性房地 产 955,734,786.93 9.71 631,913,622.34 9.31 51.24 主要是控股孙公司无锡 红地置业有限公司结转 无锡红豆万花城至投资 性房地产所致 其他非流动 资产 92,723,048.00 0.94 0.00 0.00 100.00 主要是母公司智慧红豆 项目智慧供应链体系智 慧物流项目的预付工程 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 款 短期借款 392,200,000.00 3.98 255,000,000.00 3.76 53.80 主要是母公司增加的短 期流动资金借款 其他应付款 1,836,652,028.25 18.66 486,811,128.52 7.17 277.28 主要是控股子公司红豆 置业收到的另一控股股 东江苏红豆国际发展有 限公司的资金往来款的 增加 实收资本 1,644,972,021.00 16.71 711,850,314.00 10.49 131.08 主要是母公司资本公积 转增股本及非公开发行 A股股票的增加 资本公积 1,652,156,923.49 16.78 796,607,782.35 11.74 107.40 主要是母公司本期非公 开发行A股股票的股本 溢价及资本公积转增股 本的影响 2.3行业经营性信息分析 2.3.1房地产行业经营性信息分析 2.3.1.1报告期内房地产储备情况 序 号 持有待开发土地的区域 持有待开 发土地的 面积(平方 米) 一级土地 整理面积 (平方米) 规划计容建 筑面积(平 方米) 是/否涉 及合作开 发项目 合作开发 项目涉及 的面积(平 方米) 合作开 发项目 的权益 占比(%) 1 南京禄口2016G72地块 31,143.97 0.00 49,844.00 否 0.00 0.00 2 锡山天一地块 62,270.00 0.00 136,994.00 否 0.00 0.00 3 昆达球厂二期地块 43,140.00 0.00 69,024.00 否 0.00 0.00 2.3.1.2报告期内房地产开发投资情况 单位：万元 币种：人民币 序 号 地区 项目 经营业 态 在建项目/ 新开工项目 /竣工项目 项目用地面 积(平方米) 项目规划计 容建筑面积 (平方米) 总建筑面积 (平方米) 在建建筑面 积(平方米) 已竣工面积 (平方米) 总投资额 实际累计投 资额 1 东港 红豆花园A区 商住 竣工项目 27,736.00 40,805.40 43,889.41 - 43,889.41 11,081.49 11,081.49 2 东港 宜东苑南区 商住 竣工项目 16,933.00 25,823.45 26,462.45 - 26,462.45 8,258.71 8,258.71 3 东港 宜东苑北区 商住 竣工项目 30,957.40 51,145.94 60,486.00 - 59,832.65 17,719.53 17,719.53 4 东港 港下红豆广场 商住 竣工项目 114,974.00 176,691.00 222,448.00 - 218,503.34 93,000.00 92,004.79 5 东港 馨华苑 商住 竣工项目 76,384.00 133,348.00 148,896.00 - 148,032.06 55,000.00 41,460.44 6 东港 万花城市广场 商住 在建项目 57,050.00 113,801.91 156,858.00 73,323.90 83,534.10 65,000.00 57,420.01 7 南京 香江豪庭 商住 竣工项目 27,039.10 58,945.24 77,972.26 - 77,067.56 70,000.00 71,105.85 8 无锡 人民路九号A1 商住 竣工项目 17,687.00 54,528.00 80,992.00 - 80,616.00 64,874.85 64,730.53 9 无锡 人民路九号B 商业 竣工项目 7,232.50 2,900.00 2,900.00 - 2,910.00 11,402.48 11,402.48 10 无锡 人民路九号D 商业 竣工项目 8,103.60 7,232.00 11,033.00 - 11,116.00 15,286.87 15,286.87 11 无锡 人民路九号A2 商住 竣工项目 16,218.90 53,545.00 70,919.00 - 71,035.00 50,000.00 54,124.09 12 无锡 人民路九号A3 商住 竣工项目 12,865.00 41,408.00 41,424.00 - 41,466.00 45,000.00 41,464.61 13 无锡 人民路九号C 商业 竣工项目 14,232.60 28,521.00 44,151.00 - 44,151.00 55,000.00 39,778.77 14 无锡 红豆国际广场 商业 竣工项目 11,745.20 105,706.00 136,807.00 - 137,450.00 122,734.84 122,734.84 15 东港 红豆花园一期 住宅 竣工项目 19,406.70 35,138.74 35,138.74 - 35,138.74 4,025.00 4,025.00 16 东港 红豆花园二期 住宅 竣工项目 5,364.10 15,979.05 15,979.05 - 15,979.05 1,597.83 1,597.83 17 锡东 新城 香江豪庭 商住 在建项目 92,350.00 193,955.00 235,907.00 79,262.00 157,079.00 150,000.00 122,464.41 18 锡东 新城 东方财富广场A 商业、 办公 在建项目 9,903.00 81,996.00 120,853.00 120,853.00 - 65,000.00 28,975.90 19 镇江 香江花城1-4期 商住 竣工项目 282,076.00 437,384.11 437,384.11 - 437,384.11 129,976.39 129,976.39 20 镇江 香江花城5期 商住 竣工项目 17,649.00 32,116.10 38,586.53 - 38,542.29 20,005.30 14,987.33 21 镇江 江南府邸一期 商住 竣工项目 73,818.50 136,847.00 132,490.83 - 129,358.20 61,000.00 81,474.20 2.3.1.3报告期内房地产销售情况 序 号 地区 项目 经营业态 可供出售面积(平 方米) 已预售面积(平 方米) 1 东港 红豆花园A区 商住 40,792.40 40,101.84 2 东港 宜东苑南区 商住 25,823.45 23,853.59 3 东港 宜东苑北区 商住 50,335.60 50,083.45 4 东港 港下红豆广场 商住 173,702.27 138,488.09 5 东港 馨华苑 商住 130,927.03 98,192.33 6 东港 万花城市广场 商住 111,592.00 0.00 7 南京 香江豪庭 商住 57,876.87 55,244.27 8 无锡 人民路九号A1 商住 56,291.95 55,180.38 9 无锡 人民路九号B 商业 2,895.58 1,699.50 10 无锡 人民路九号D 商业 5,726.36 1,799.62 11 无锡 人民路九号A2 商住 52,689.89 48,012.84 12 无锡 人民路九号A3 商住 41,266.40 32,064.44 13 无锡 人民路九号C 商业 28,556.48 0.00 14 无锡 红豆国际广场 商业 113,393.88 64,738.84 15 东港 红豆花园一期 住宅 35,138.74 35,058.26 16 东港 红豆花园二期 住宅 16,765.25 16,396.69 17 锡东新城 香江豪庭A 商住 128,238.78 119,909.99 18 锡东新城 香江豪庭B 商住 165,030.48 15,893.68 19 镇江 香江花城一至四期 商住 437,384.11 436,943.71 20 镇江 香江花城五期 商住 19,200.41 15,165.75 21 镇江 江南府邸一期 商住 105,245.22 97,102.87 2.3.1.4报告期内房地产出租情况 单位：万元 币种：人民币 序 号 地区 项目 经营业态 出租房地产的建 筑面积(平方米) 出租房地产 的租金收入 是否采用公 允价值计量 模式 1 无锡市崇安区 红豆国际广场 商业 8,888.00 203.94 否 2 锡东新城 香江豪庭 商住 2,396.19 69.47 否 3 镇江 红豆购物广场 商业 50,438.00 852.66 否 4 东港 红豆影城 商业 11,148.80 237.82 否 5 红地C地块 人民路万花城 商业 11,020.85 452.71 否 2.3.1.5报告期内公司财务融资情况 单位：万元 币种：人民币 项目 期末融资总额 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额 红豆国际广场 32,300.00 4.9000 0.00 人民路九号A2A3 7,500.00 5.4625 988.88 万花城市广场 15,000.00 4.7500 811.93 港下红豆广场 6,100.00 5.3900 0.00 锡东香江豪庭 16,970.00 4.8400 1,137.52 锡东东方财富广场 39,000.00 9.1700 2,927.98 项目 期末融资总额 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额 镇江红豆购物广场 16,000.00 5.6350 0.00 合计 132,870.00 5,866.31 2.3.2服装行业经营性信息分析 2.3.2.1报告期内实体门店情况 品牌 门店类型 2015年末数 量（家） 2016年末数 量（家） 2016新开（家） 2016关闭（家） Hodo男装 直营店 57 84 27 0 Hodo男装 加盟联营店 718 829 154 43 合计 - 775 913 181 43 注：2016年末门店营业总面积为161,191.70平方米，较年初增加39,008.39平方米。 2.3.2.2报告期内各品牌的盈利情况 单位:万元 币种：人民币 品牌类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） Hodo男装 108,472.61 72,028.21 33.60 20.33 13.54 3.97 贴牌加工服装 25,711.34 21,522.60 16.29 1.19 2.68 -1.21 合计 134,183.95 93,550.81 30.28 16.12 10.84 3.32 2.3.2.3报告期内直营店和加盟店的盈利情况 （未完）  |