[年报]两面针:2016年年度报告
公司代码：600249 公司简称：两面针 柳州两面针股份有限公司 2016年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人钟春彬、主管会计工作负责人莫善军及会计机构负责人（会计主管人员）周卓媛 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2016年度实现母公司净利润 3,101.57万 元，提取法定盈余公积310.16万元，加上年初未分配利润55,360.62 万元，本年度年末未分配 利润为58,152.03 万元。为实现公司2017年度经营目标，实现公司可持续的、稳健和高效的发 展，根据公司2017年3月27日第六届董事会第四十次会议决议，公司2016年度拟不进行利润分 配，也不进行资本公积金转增股本。未分配的利润用于公司新产品开发、品牌推广、持续的营销 投入及补充日常流动资金。该议案尚需提交公司股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告中涉及了未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注 意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述了存在的行业风险、市场风险、经营风险，敬请查阅第四节经营 情况讨论与分析中“三、关于公司未来发展讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 36 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 49 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 54 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 55 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 60 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 64 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 182 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司或本公司 指 柳州两面针股份有限公司 捷康公司 指 盐城捷康三氯蔗糖制造有限公司 江苏实业公司 指 两面针（江苏）实业有限公司 亿康药业 指 广西亿康药业股份有限公司 房开公司 指 柳州两面针房地产开发有限公司 芳草公司 指 安徽两面针.芳草日化有限公司 纸品公司 指 柳州两面针纸品有限公司 纸业公司 指 柳州两面针纸业有限公司 惠好公司 指 柳州惠好卫生用品有限公司 进出口公司 指 柳州两面针进出口贸易有限公司 柳州市产投公司或产投公司 指 广西柳州市产业投资发展集团有限公司 柳州市国资委 指 柳州市人民政府国有资产监督管理委员会 瑞华所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 证监局 指 中国证券监督管理委员会广西监管局 上交所 指 上海证券交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2016年度1月1日至2016年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元，中国法定流通货币单位 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 柳州两面针股份有限公司 公司的中文简称 两面针 公司的外文名称 LIUZHOU LIANGMIANZHEN Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 LMZ 公司的法定代表人 钟春彬 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 莫善军 韦元贤 联系地址 广西柳州市东环大道282号柳州 两面针股份有限公司董事会办 公室 广西柳州市东环大道282号柳州 两面针股份有限公司董事会办 公室 电话 0772-2506159 0772-2506159 传真 0772-2506158 0772-2506158 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况简介 公司注册地址 广西柳州市东环大道282号 公司注册地址的邮政编码 545006 公司办公地址 广西柳州市东环大道282号 公司办公地址的邮政编码 545006 公司网址 http://www.lmz.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 本公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 两面针 600249 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层 签字会计师姓名 饶世旗 陈松波 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国海证券股份有限公司 办公地址 南宁市滨湖路46号国海大厦 签字的保荐代表 人姓名 覃涛 安宇 持续督导的期间 2015年度-2016年度 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比 上年同 期增减 (%) 2014年 营业收入 1,561,837,699.85 1,353,192,521.77 15.42 1,186,989,185.02 归属于上市公司股东的 净利润 26,902,965.06 -173,258,005.36 不适用 21,909,138.58 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 -109,103,502.39 -169,810,425.84 不适用 -177,080,408.15 经营活动产生的现金流 量净额 15,057,959.93 -283,485,430.11 不适用 -166,443,614.38 2016年末 2015年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2014年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,982,343,388.90 2,135,253,916.13 -7.16 2,165,706,291.95 总资产 3,276,852,119.77 3,968,228,871.08 -17.42 4,108,967,234.84 (二) 主要财务指标 单位：元 币种：人民币 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同 期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.05 -0.32 不适用 0.05 稀释每股收益（元／股） 0.05 -0.32 不适用 0.05 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.20 -0.32 不适用 -0.40 加权平均净资产收益率（%） 1.31 -7.53 增加8.84个百 分点 1.11 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -5.30 -7.38 增加2.08个百 分点 -8.97 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 323,200,616.12 493,960,601.54 320,452,892.42 424,223,589.77 归属于上市公司股东 的净利润 -45,784,885.09 -32,333,767.38 -14,078,306.19 119,099,923.72 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 -46,860,640.89 -33,985,596.28 -24,401,460.62 -3,855,804.60 经营活动产生的现金 流量净额 -35,985,774.04 26,272,512.17 22,249,373.46 2,521,848.34 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额 附注（如适 用） 2015年金额 2014年金额 非流动资产处置损益 12,262,054.14 七、69-70 -38,417,944.52 -7,786,452.71 越权审批，或无正式批准文 件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除 外 11,670,983.85 七、69 12,472,628.43 12,419,507.46 计入当期损益的对非金融 企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业 及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投 资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产 的损益 因不可抗力因素，如遭受自 然灾害而计提的各项资产 减值准备 债务重组损益 283,106.98 七、69 155,884.49 企业重组费用，如安置职工 的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易 产生的超过公允价值部分 的损益 同一控制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的 当期净损益 与公司正常经营业务无关 的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易 性金融资产、交易性金融负 157,096,810.77 七、67-68 14,513,482.23 259,870,812.43 债和可供出售金融资产取 得的投资收益 单独进行减值测试的应收 款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后 续计量的投资性房地产公 允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法 规的要求对当期损益进行 一次性调整对当期损益的 影响 受托经营取得的托管费收 入 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 1,173,850.41 七、69-70 -380,187.06 -1,192,934.09 其他符合非经常性损益定 义的损益项目 少数股东权益影响额 -1,121,358.71 4,753,965.35 1,724,734.60 所得税影响额 -45,358,979.99 3,454,591.56 -66,046,120.96 合计 136,006,467.45 -3,447,579.52 198,989,546.73 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产(不含衍生金融 资产) 6,643,236.57 29,164,527.41 22,521,290.84 -15,600.00 以公允价值计量 的可供出售金融 资产 517,729,703.44 243,106,983.27 -274,622,720.17 合计 524,372,940.01 272,271,510.68 -252,101,429.33 -15,600.00 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主要产品及业务 公司以日化产业为主营业务，将现有业务分为日化、纸业、医药、精细化工及房地产五个板 块，实施“相关多元化发展，专业化经营，一体化运作”的运营模式，致力于发展“大消费、大 健康”产业。 1.主营业务日化板块：主要产品为牙膏（含酒店用品牙膏）、洗涤用品，由母公司日化事业 部、江苏实业公司、芳草公司负责经营。 2.纸业板块：主要产品为纸浆、生活用纸。由纸品公司和纸业公司负责经营。 3.医药板块。从事药品生产销售，主要产品为银杏叶片、苍鹅鼻炎片、银杏洋参胶囊，丹皮 酚、细辛脑等，由亿康药业负责经营。 4.精细化工板块。主要产品是三氯蔗糖，由捷康公司负责经营。 5.房地产板块。房地产业务为公司辅业，主要以盘活开发自有土地资源为目的，由房开公司 负责经营，2016年1月，“长风雅筑”二期项目完成交付，本期确认收入17,281 万元。目前正 在开发“丹江雅筑”项目，位于融水县融水镇丹江桥头，商住用地规划总面积约32,209㎡。 （二）公司主要经营模式 公司采用集团统一管理、下属子公司专业化经营的管理模式。公司总部通过建立目标责任考 核体系、激励与约束相结合、适应市场发展的运营机制，实现公司利益最大化的目标。 1.采购模式 原料采购采取各业务板块自主采购的模式，各业务板块根据生产需要，产品生产工艺、原材 料性质、年度原材料需求量等编制年度、月度采购计划，采取招标、竞争性谈判，比质比价等不 同的采购方式，控制采购成本，保证原料质量，满足生产需要。 2.生产模式 公司遵循“以市场为导向”的经营宗旨，各业务板块采取“以销定产”的方式组织生产，根 据业务运行要求和销售需求编制、调整年度、月度生产计划，由生产部门负责落实，质量管理部 门监控产品质量。 3.销售模式 公司以经营自主品牌为主，主要产品以“研发设计+生产+销售”为主要经营模式，少量产品 遵循成本效益原则通过OEM代加工运营。公司依据市场需求，开发适应市场的产品，并对以往的 产品进行升级改造。采用经销与直销相结合的销售模式，与有渠道资源的经销商进行合作销售产 品，同时向重点终端卖场、重点客户直接供货，拓宽销售渠道。开辟新兴线上电商渠道，关注线 上购买群体，进驻天猫、1号店等线上购物网站，推进B2C渠道。 （三）公司所处行业情况 2016年，日化快速消费品行业整体增速趋稳，口腔护理行业已经进入产业成熟阶段。消费额 提升幅度大于销售量的提升，如口腔类牙膏产品平均单价提升较明显，市场价格竞争日益激烈。 口腔护理、洗涤用品和化妆品的国内人均消费量尚处在较低水平，随着经济的发展和人均GDP 的 提高，人均消费量仍可望有较大幅度的增长，市场总规模也将会在相当长时期内保持一定的增长 速度。 公司所经营日化产品属日化快速消费品中平均销售量较稳定的品类，行业周期性并不明显。 但总体经济发展的波动在酒店一次性用品等特定的细分产品上，有一定的影响。 2016年，公司主营日化产品市场竞争激烈，呈现本土品牌与国外品牌依据各自优势，共同主 导市场的局面。产品的细分不断深化，科技创新力度加大，护理性功能需求不断升级，产品向中 高端发展趋势明显，低端产品市场份额逐渐降低。天然，安全越来越受青睐，中草药类产品继续 呈现上涨势头。公司将抓住发展机遇，以中国中医药文化为核心，打造两面针产品“传承、健康、 时尚”的品牌价值观。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1. 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产较上年增加了339.01%，主要变动原因是：基 金投资增加。 2. 预付款项较上年减少41.65%，主要变动原因是：纸品公司预付工程款结转。 3. 一年内到期的非流动资产较上年增加66.12%，主要变动原因是：江苏实业公司办公楼装修工 程待摊增加。 4. 可供出售金融资产较上年减少33.91%，主要变动原因是：出售股票证券，股票市值较上年下 跌约17%。 5. 长期待摊费用较上年增加2274.47%，主要变动原因是：纸品公司未实现售后租回损益增加。 6. 其他流动资产较上年减少55.42%，主要变动原因是：银行理财产品减少。 其中：境外资产268,789.6（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.008%。 1、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 两面针公司从中草药牙膏起家，经过三十多年的发展，“两面针”品牌享誉全国，已从单一 的牙膏业务逐渐扩展成为包含口腔护理用品、洗涤用品、酒店用品、生活纸制品、医药业、精细 化工业及制浆造纸等产业板块的综合性上市企业。 （一）研发与技术优势 公司科研开发能力雄厚，是中国口腔清洁护理用品工业协会副理事长单位，是中药牙膏行业 标准牵头起草单位，拥有自治区级企业技术中心、博士后科研工作站以及两面针GAP种植生产基 地，是行业内首家通过ISO9001国际质量体系认证的国家高新技术企业。 2002年，两面针获得国家人事部批准设立牙膏行业首家博士后科研工作站，致力于中药在个 人及家居护理用品上的应用研究，成为牙膏行业首家拥有博士后科研工作站的企业。自设站以来， 公司博士后科研工作站先后联合复旦大学、成都中医药大学、广西大学等博士后科研流动站招收 培养博士后人员，目前博士后科研工作站共承担省部级科研项目1项，设站单位科研项目2项， 获国家发明专利3项，发表学术论文15篇。2005年，博士后工作站完成《两面针镇痛、抗炎和 止血活性成分的研究及应用》课题研究。第一次全面地、系统地对植物药两面针的化学成分、药 理、药效及其开发利用、原料采集、活性成分分离与提取工艺等进行了深入研究并取得高水平成 果。 （二）品牌优势 经过三十多年的发展，“两面针”品牌享誉全国，在中国市场上的“知名”、“优质”品牌 地位已经确立。公司主导产品“两面针中药牙膏”为中国名牌产品，是行业内最早拥有临床数据 证实具有相应功效的中药牙膏，被认定为“国家质量标准示范产品”和“全国用户满意产品”， 并被评为“中国最受公众喜爱的十大民族品牌”。 （三）产品质量优势 公司是行业内首家通过ISO9001国际质量体系认证的国家高新技术企业，拥有采用国家2G 制药标准生产牙膏，是国内一流的中草药牙膏生产企业。2011年公司入选国家首批16家“全国 中小学质量教育社会实践基地”之一，作为广西唯一入选企业，承担起质量教育的社会责任。 （四）原料供应优势 公司坐落于广西壮族自治区中部，拥有本地丰富的自然资源。公司先后在柳州融水县、南宁 锦亮村、桂林等地建立了两面针中药材GAP种植研究基地，原料供应便捷，能确保两面针提取药 材地道、安全、有效。 多年来的多元化发展模式积累了多领域的产业经验和生产能力基础，已经形成的产业经验、 研发能力、管理能力、制造能力、资金实力和市场信誉，为公司未来快速发展奠定较为坚实的基 础。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016年是“十三五”规划开局之年，供给侧结构性改革不断推进，中国经济增速放缓已经成 为新常态。面对严峻的经济形势和激烈的市场竞争，公司以“深化改革、创新发展、加快步伐、 提质增效”为方针，继续深化改革，攻坚克难，加快实施产品创新、营销创新和制度创新，全力 以赴推进各项工作。 （一）转型升级，推动产业稳步发展 日化板块2016年坚定实施日化产品“中药”核心理念，继续优化产品结构，合理调整高、中、 低档牙膏产品占比，完成了植物系列清新、美白类产品向“中药+清新”、“中药+美白”升级改 造工作，全面完成牙膏产品“中药”切换。重点开发了沐兰泽系列茶麸洗发水、瑶浴清凉型沐浴 露等中药洗涤产品，提升产品竞争力及毛利率。 捷康公司2016年充分发挥竞争优势，在超微、造粒、液体三氯蔗糖等多种形态产品中凸显竞 争优势，满足客户的不同需求。抓住产品价格大幅上涨的机会，成功实施产品提价。通过实施改 造DMF塔、改造酯化催化反应装置、生产线填平补齐、废气处理改造等技术改造项目，努力保持 捷康公司在三氯蔗糖行业的领先优势。 亿康公司2016年推出高含量的银杏叶片，疗效更为显著，获得用户的广泛认可，成为亿康公 司新的增长点。继续加强重点产品、重点市场、重点客户相关工作，实现主要产品销售稳定增长， 盈利能力持续提高，亿康品牌在医药市场知名度、美誉度得到了进一步提升。 纸业板块全面完成产品转型为生活用纸， 8万吨生活用纸项目二期两台意大利进口特斯克纸 机生产稳定，进一步降低成本，提升产业规模。 （二）营销创新，不断拓展销售渠道 日化板块加大有利于增强与消费者体验及互动的现代电商及团购运作，快速提高品牌影响力； 积极开发京东、苏宁等线上销售平台，大力开拓分销网络，提高线上销售。在东盟会展中心成功 举办“携手东博会，共谋中药日化产业发展暨两面针产品东盟市场推介会”，签约新加坡、马来 西亚客户，把产品推向东南亚市场。 江苏实业公司积极调整经营思路，不断强化市场开拓，持续加强连锁酒店合作的同时，开发 中、高端酒店也取得持续突破，新增高星酒店120多家。同时，外贸业务稳步提升，新开拓了美 国、巴西等9个国外市场，国际业务持续增长。 捷康公司稳固海天、蒙牛、伊利等国内大客户主要供应商的地位；努力开发国际大客户，与 达能、卡夫亨氏、亿滋、可口可乐、联合利华、百事等保持良好的合作关系，同时与强生、康宝 莱等大客户开展合作。 （三）技术创新，打造企业核心优势 2016年，公司开展了两面针主方研究、洗涤新原料应用研究等10项基础研究项目。公司积 极参与口腔协会组织的“中药牙膏”标准研讨工作并开展中草药分标委工作，顺利完成博士后科 研项目验收工作，2016年公司申请专利10项，授权发明专利9项，完成自治区科技厅项目验收1 项。公司与广西药用植物园共建“药用植物研究基地”深入推进中药日化产品研发。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 156,183.77万元，较上年同期增加了15.42 %；归属于母公司 股东净利润 2,690.30 万元，实现扭亏为盈。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,561,837,699.85 1,353,192,521.77 15.42 营业成本 1,335,715,600.05 1,175,030,174.78 13.68 销售费用 192,333,137.64 200,319,341.24 -3.99 管理费用 159,864,637.10 163,864,406.90 -2.44 财务费用 42,323,333.56 33,842,677.73 25.06 经营活动产生的现金流量净额 15,057,959.93 -283,485,430.11 不适用 投资活动产生的现金流量净额 213,069,948.69 -358,783,646.68 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -317,552,315.01 405,047,290.61 不适用 研发支出 25,393,164.27 24,889,503.28 2.02 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行 业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 工业 制造 业 1,360,287,619.43 1,152,224,867.86 15.30 3.48 0.27 增加2.71 个百分点 商业 贸易 5,020,043.38 4,416,130.35 12.03 -11.17 -11.09 减少0.08 个百分点 房地 产及 物业 管理 176,787,415.28 161,496,763.61 8.65 16,836.23 28,492.82 减少37.24 个百分点 合计 1,542,095,078.09 1,318,137,761.82 - - - 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 日化产 品 526,956,357.67 409,542,320.92 22.28 -3.51 -3.91 增加 0.32 个百 分点 纸浆、纸 品 388,186,394.61 418,228,771.59 -7.74 27.71 24.88 增加 2.45 个百 分点 三氯蔗 糖 325,777,016.08 241,993,331.63 25.72 -4.82 -19.73 增加 13.81 个百 分点 药品 107,012,847.79 71,812,852.81 32.89 0.56 -1.96 增加 1.72 个百 分点 卫生巾 等家庭 卫生用 品 12,355,003.28 10,647,590.91 13.82 -22.08 -19.83 减少 2.43 个百 分点 商业贸 易 5,020,043.38 4,416,130.35 12.03 -11.17 -11.09 减少 0.08 个百 分点 房地产 及物业 管理 176,787,415.28 161,496,763.61 8.65 16,836.23 28,492.82 减少 37.24 个百 分点 合计 1,542,095,078.09 1,318,137,761.82 - - - - 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 国内 1,333,097,411.73 1,159,059,032.74 13.06 20.49 20.20 增加 0.21 个百 分点 国外 208,997,666.36 159,078,729.08 23.88 -2.75 -16.43 增加 12.46 个百 分点 合计 1,542,095,078.09 1,318,137,761.82 - - - 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 房地产及物业管理营业收入、营业成本变动较大的原因：本期房开公司“两面针.长风雅筑” 二期项目确认营业收入和结转营业成本。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 家用牙膏 (万支) 4,440.52 4,360.295 607.2871 -18.86 -14.24 1.69 旅游牙膏 (万支) 131,589.89 135,355.03 2,314.19 34.64 37.64 -54.91 原纸(吨) 85,761.4 89,907.844 4,893.97 13.28 33.29 -38.38 三氯蔗糖 (吨) 1,009.44 1,075.2 33.342 -32.13 -25.10 -69.26 产销量情况说明 不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 工业 材料 743,456,178.62 56.40 715,251,725.90 61.94 3.94 工业 人工 78,572,795.38 5.96 85,914,154.59 7.44 -8.54 工业 燃料动 力 155,761,036.50 11.82 146,427,867.27 12.68 6.37 工业 制造费 用 168,574,908.49 12.79 167,011,912.41 14.46 0.94 工业 外购产 品采购 成本 5,859,948.87 0.44 34,520,720.92 2.99 -83.02 工业 工业成 本小计 1,152,224,867.86 87.41 1,149,126,381.09 99.52 0.27 商业贸 易 商业贸 易成本 4,416,130.35 0.34 4,966,865.40 0.43 -11.09 房地产 及物业 管理 开发及 物业管 理 161,496,763.61 12.25 564,815.74 0.05 28,492.82 合计 1,318,137,761.82 100.00 1,154,658,062.23 100.00 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 日化产 品 409,542,320.92 31.07 426,202,247.39 36.91 -3.91 纸浆、 纸品 418,228,771.59 31.73 334,906,844.13 29.00 24.88 三氯蔗 糖 241,993,331.63 18.36 301,490,679.79 26.11 -19.73 药品 71,812,852.81 5.45 73,245,948.40 6.34 -1.96 卫生巾 等家庭 卫生用 品 10,647,590.91 0.81 13,280,661.38 1.15 -19.83 商业贸 易 4,416,130.35 0.34 4,966,865.40 0.43 -11.09 房地产 及物业 管理 161,496,763.61 12.25 564,815.74 0.05 28,492.82 本期结 转销售 收入 合计 1,318,137,761.82 100 1,154,658,062.23 100 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额16,302.66万元，占年度销售总额10.44%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额24,015.89万元，占年度采购总额29.93%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 192,333,137.64 200,319,341.24 -3.99 管理费用 159,864,637.10 163,864,406.90 -2.44 财务费用 42,323,333.56 33,842,677.73 25.06 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 25,393,164.27 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 25,393,164.27 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.63 公司研发人员的数量（人） 399 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12.86 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 科目名称 年初至报告期末 去年同期 增加（减少）数 原因分析 经营活动产生的 现金流量净额 15,057,959.93 -283,485,430.11 298,543,390.04 经营亏损减少，收 回货款较大以及 去年同期支付费 用款较大 投资活动产生的 现金流量净额 213,069,948.69 -358,783,646.68 571,853,595.37 购建固定资产减 少以及银行理财 产品投资的减少 筹资活动产生的 现金流量净额 -317,552,315.01 405,047,290.61 -722,599,605.62 去年同期收到定 向增发募集资金 和短期融资债券 资金 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 1.本期公司获得深圳市中信联合创业投资有限公司分红1,597.41万元。 2.本期公司出售中信证券股票1162万股，实现投资收益约15,684.39万元。 3.出售长风路2号危旧改土地及地面附属物，获得处置收益1,239.1万元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产 29,164,527.41 0.89 6,643,236.57 0.17 339.01 基金投 资增加 预付款项 46,960,264.81 1.43 80,476,926.62 2.03 -41.65 纸品公 司预付 工程款 结转 一年内到期 的非流动资 产 1,853,085.03 0.06 1,115,498.09 0.03 66.12 江苏实 业公司 办公楼 装修工 程待摊 增加 其他流动资 产 63,695,635.69 1.94 142,863,534.70 3.6 -55.42 银行理 财减少 所致 可供出售金 融资产 535,297,362.83 16.34 809,920,083.00 20.41 -33.91 出售股 票证券 所致 长期待摊费 用 90,756,419.83 2.77 3,822,173.86 0.10 2,274.47 纸品公 司未实 现售后 租回损 益 短期借款 243,000,000.00 7.42 422,416,036.80 10.64 -42.47 归还借 款 应付票据 6,000,000.00 0.18 30,700,000.00 0.77 -80.46 捷康公 司、纸 品公司 票据结 算减少 预收款项 93,878,893.18 2.86 219,039,063.92 5.52 -57.14 房地产 开发结 转收入 应交税费 22,663,354.92 0.69 5,456,497.18 0.14 315.35 应交增 值税及 所得税 增加 其他应付款 256,150,098.29 7.82 74,286,084.30 1.87 244.82 增加柳 州东通 1.5亿 借款所 致 其他流动负 债 15,039,461.93 0.46 361,450,360.21 9.11 -95.84 偿还短 融本金 及利息 长期应付款 118,120,064.28 3.60 31,673,253.66 0.80 272.93 应付融 资租赁 款增加 递延所得税 负债 49,416,911.49 1.51 109,354,909.62 2.76 -54.81 可供出 售公允 价值变 动影响 所致 其他综合收 益 148,249,117.47 4.52 328,062,609.76 8.27 -54.81 可供出 售公允 价值变 动影响 所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 年末账面价值 受限原因 其他货币资金 6,000,000.00 开具银行承兑汇票保证金 固定资产—房屋 96,728,100.92 银行借款抵押 无形资产---土地 150,287,953.40 银行借款抵押 合计 253,016,054.32 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用 □不适用 2015年12月23日,国家食品药品监督管理总局发布2015年第268号公告，《化妆品安全技 术规范》（2015年版）（以下简称“新版规范”）经化妆品标准专家委员会全体会议审议通过， 自2016年12月1日起实施，同时颁布了《化妆品生产许可工作规范》。《化妆品生产许可工作 规范》要求从事化妆品生产应当取得食品药品监管部门核发的《化妆品生产许可证》，牙膏类产 品的生产许可工作按照此规范执行。《化妆品安全技术规范》规定了化妆品的安全技术要求，包 括通用要求、禁限用分组要求、准用分组要求以及检验评价方法等。实施化妆品生产许可证对行 业监督管理提出更高的要求，更严格地规范行业生产企业行为，促进企业提升生产管理水平，强 调生产企业责任主体作用、加强对生产的监督管理。公司于2016年11月3日获得《化妆品生产 许可证》；子公司江苏实业公司也早于2016年6月6日获得《化妆品生产许可证》；芳草公司也 于2017年2月拿到新证。化妆品生产许可证政策对公司当期和未来影响是积极向好。 2016年，中共江苏省委、省人民政府关于印发《“两减六治三提升”专项行动方案》的通 知（苏发[2016]47号）、《关于深入推进全省化工行业转型发展的实施意见》（苏政发〔2016〕 128号）等一系列政策法规，这些政策对企业环保提出更为严格的管控要求，捷康公司需要加大 环保投入，对现有生产装置进行提档升级、提高环保治污消防与安全应急能力。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 ①口腔用品行业 口腔护理行业是日化产业和轻工业中较少受到宏观经济环境变化影响的产业。虽然宏观经济 有下行趋势，但是口腔护理行业的总体规模仍保持增长的态势，预计在2017－2020年间口腔护理 行业的年均增长率将会保持在6－8%左右。 由于工艺过程相对温和，大多数技术装备的制造相对简单，主要技术装备具有技术成熟、模 块化、自动一体化的特点，并大部分可以实现国产化。从国内牙膏产业的主流技术看，国内的大 型企业和跨国公司的生产企业在技术装备和工艺控制方面基本不存在重大的差异，基本达到国际 同等水平，且在可以预期的时间内尚无出现重大技术进步的先兆。 国内高档次的民族品牌较少，提高产品质量和产品档次确立品牌形象在相当长的一段时间仍 是国内口腔产品行业努力发展的方向。从整个牙膏行业总体运营情况来看，整个行业的整合仍在 继续,科技创新的力度加大，新产品推出的频率更快，功效要求更高。重视研发已成为多数企业家 的共识，研发人员高学历、年轻化已成为趋势。 公司拥有牙膏行业首家博士后科研工作站、广西中草药牙膏工程技术研究中心、省级企业技 术中心、省级研发中心等技术平台的优势，公司在功效成分中草药应用开发、技术成果处于行业 先进水平。公司自2004年引进德国阿佐公司原料风送系统、佛科玛自动制膏生产线，按GMP规范 建造的生产车间，符合化妆品生产要求，牙膏制造工艺、质量技术处于国际先进水平。 ②酒店用品行业 根据国家旅游局数据显示，入境游和国内游的人数持续增加，旅游业在不断的增长，酒店也 获得了相应的发展，并且逐渐在全球及国内出现较大的酒店集团的并购，也为酒店用品带来一定 的增长空间。 子公司江苏实业公司拥有最大的旅游牙膏生产基地，在经济型酒店市场领域品牌影响力较 大，市场占有率较为稳定，在流通领域全国拥用280多名地市级经销商，拥有酒店用中草药化妆 品研究中心。江苏实业公司不断推出高端多样化产品，市场占有率持续增长，已牢牢占据酒店洗 漱用品市场的龙头地位。 ③生活用纸、纸浆行业 过去二十年间亚洲的造纸行业体量翻倍，达到接近全球一半产量的规模。同时，世界其他国 家的发展陷入停滞。西欧和北美出现萎缩，非洲、亚洲等地区的增长正好弥补了这些市场的萎缩。 在过去20年间，包装和生活用纸在纸及纸板总产量和消费量的占比从60%增长为70%。产量的增 加意味着原料缺口的增长，亚洲原生木浆短缺，回收浆在全球尤其是亚洲短缺，水资源对于造纸 行业来说也是非常稀缺的资源。2016年第四季度，中国纸浆价格开始持续上涨。据统计，12月中 国纸浆价格及物量总指数连续第4个月出现双涨，其中价格总指数环比上涨7.76%至100.32点， 涨幅是11月的两倍以上，造纸原料废纸也有大幅涨价。近期纸浆涨价的主要原因包括现货供应不 足、下游纸张持续涨价等，行业景气度的回升，也赋予了部分企业极大的业绩弹性。环保整顿将 会加速造纸行业的洗牌，在环保要求提高的背景下，将会有越来越多的造纸厂被淘汰，将会导致 纸张供应量下降，因此纸价上涨这一趋势还将会持续一段时间。 预计2016年，我国规模以上造纸和纸制品业可实现销售收入达万亿元。从目前来看，全国范 围内排名前10位的造纸企业产能占到全国总产能的30%左右，前100位占到全国总产能的60%。 而两面针纸业目前销售规模约为4亿元，市场占有率较低。 ④精细化工行业 消费者对安全、低热量甜味剂诉求强烈，由于糖精、甜味素等传统甜味剂存在一定的健康风 险，使得安全性较好的新一代甜味剂如三氯蔗糖等受到消费者的青睐；随着现代社会糖尿病发病 率及肥胖群体日益增高，无热量、不参与新陈代谢的代糖食品市场需求越来越强烈，使用安全、 低热量甜味剂产品成为趋势。 三氯蔗糖(蔗糖素)是一种以蔗糖为原料的高倍甜味剂，口感似糖，甜味纯正，甜度约为蔗糖 的600倍。三氯蔗糖在人体内几乎不被吸收，无热量，可供肥胖、心血管病和糖尿病等患者食用。 安全性高，加工性能好，被认为代表了当今高倍甜味剂的最高水平和发展方向，已广泛应用在食 品、饮料、医药、保健品及日化等行业。 捷康公司是全球第二大、中国最大的三氯蔗糖专业生产企业，是中国第一家主动加入美国 ITC-337知识产权调查并被认定生产工艺不侵权的企业。捷康公司在上海建立销售中心，同时在 美国、欧洲、印度、日本建立销售分公司。产品销往美洲、欧洲、亚太、中国、印度、日本等国 家和地区。已经成为美国第二大供应商，亚洲部分国家的第一大供应商。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用 □不适用 详见本报告“第三节、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材 料 主要下游应用 领域 价格主要影响因素 口腔护理用品 日用化工 摩擦剂、保湿 剂等化工原 料、中药 线上、线下商 场超市、经销 商 受摩擦剂、保湿剂等化工原 料、中药的价格及商超相关 政策的影响 酒店用品 日用化工 透明聚丙烯、 皂粒等化工原 料 酒店 受透明聚丙烯、皂粒等化工 原料价格波动的影响 纸浆 化工行业 竹片、桉刨片 等木材原料、 化工原料及煤 炭 纸品加工企业 受木材市场、化工原料、煤 炭影响；行业价格主要受到 国家政策、汇率、消费等影 响 生活用纸 日用化工 纸浆 线上、线下商 场超市、经销 商 受纸浆价格、化工原料价格 的影响 药品 医药 银杏叶提取物 及化学药品制 剂 经销商、药店、 医院 受银杏叶提取物及化学药 品制剂的价格影响 三氯蔗糖 精细化工 白砂糖、氯化 亚砜、二甲基 甲酰胺、乙酸 乙酯 食品类加工企 业 饮料、槟 榔、调味品、 食品、乳制品 等行业 受国际市场原料价格变动 上涨、国内环保检查导致减 产影响价格上涨等因素 (3). 研发创新 √适用 □不适用 日化板块 公司以中草药在日化产品中的应用为核心，主要研制、生产和销售中药核心系列牙膏、洗化 产品。公司中国牙膏行业第一个博士后科研工作站；拥有自治区企业技术中心，自治区中草药牙 膏工程技术研究中心 ，全区首批专利试点企业，柳州市日用化工人才小高地， “全国口腔护理 用品标准化技术委员会中草药牙膏分技术委员会”秘书处。2009年获批国家创新型试点企业，国 家高新技术企业。公司的研发团队包含了1名教授级高级工程师、11名高级工程师及13名工程 师，专业领域涉及中药、精细化工、微生物、造纸、高分子等。2016年，公司通过产学研项目、 博士后科研项目的开展，让更多中青年科技人才参与项目，培养人才储备5名以上，逐渐形成研 发人才梯队，持续保持公司研发团队的基础实力。 目前公司日化板块拥有有效专利37件，其中发明专利32件，实用新型专利1件，外观专利 4件。 纸业板块 纸业公司拥有“广西竹浆纸一体化工程技术研究中心”，工程中心成立于2005年，有制浆 造纸、自控仪表、电气、机械、化工等方面的专业技术人员80多人。其中拥有高级专业技术职称 的6人，拥有中级专业技术职称的25人。另外还聘请了多名国内外制浆造纸及化学品专家，与多 家科研、教学单位建立合作关系。从事科技开发的科技人员占职工总人数10%，具有较强的科研 攻关能力。 有40多年的竹子制浆和大比例竹浆抄造高档纸张的技术经验，目前已形成优良竹子品种培 育、竹林基地建设、新型竹浆技术开发、高配比竹浆抄造高档纸、全竹浆抄造生活用纸等系列核 心技术，竹子制浆及大比例竹浆造纸等核心技术一直保持国内领先地位。 精细化工板块 近年来，捷康公司建有江苏省捷康甜味剂工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省 博士后创新实践基地等技术平台，其实验室已通过CNAS（中国合格评定国家认可委员会）认证， 是三氯蔗糖国家标准主要起草单位之一。捷康公司利用自主研发的核心技术结合东南大学、福州 大学专利技术，在国内三氯蔗糖行业最先解决了产品生产过程中操作难、收率低、成本高等一系 列问题，工艺技术领先于国内领先。 捷康公司、福州大学和东南大学共同完成的“三氯蔗糖高效清洁生产成套技术”，于2016 年1月28日通过盐城市科技局组织的以中国工程院院士付智贤先生为专家组长的科技成果鉴定。 该技术将促进三氯蔗糖产业的发展，提升三氯蔗糖产品质量和市场竞争力，具有重要的社会意义 和经济价值。 (4). 生产工艺与流程 √适用 □不适用 三氯蔗糖生产的工艺流程图 (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及投资 情况 在建产能预计完工 时间 柳州厂区日用牙膏 1.386亿支/ 年 22.74 无 无 射阳经济开发区厂 区三氯蔗糖 800吨/每年 126.16 无 无 纸品公司3万吨生 活用纸项目 3.6万吨/年 75.86 无 无 纸业公司制造纸浆 6万吨/年 88.67 无 无 纸业公司生活用纸 2.5万吨/年 80.46 无 无 酒店用品-牙膏车 间 15.6亿支/年 84 无 无 酒店用品-洗化车 间（袋装） 4亿袋/年 68.77 无 无 酒店用品-洗化车 间（软管） 1亿支/年 60.42 无 无 医药-胶囊剂生产 线 60,000万吨/ 年 67.7 无 无 生产能力的增减情况 √适用 □不适用 2016年捷康公司产品产量1,009吨，由于环保限产,产量较2015年同期1,487吨减少478吨。 产品线及产能结构优化的调整情况 √适用 □不适用 江苏实业公司目前在建厂房为年产20万吨日化产品项目（新建厂房），建设面积27,000 平方米。2016年4月份开始施工，2017年1月份已完成主体工程预验收工作。该项目主要是调整 产能结构，优化工厂布局，提高生产效率。 非正常停产情况 √适用 □不适用 2016年7月21日，捷康公司收到当地环保部门的《环境违法行为整改通知书》，由于三氯 蔗糖生产线配套的废水处理没有完全达标，要求捷康公司停产整改。详见公司披露的《柳州两面 针股份有限公司关于子公司暂停生产的提示性公告》（公告编号：临2016-030）。2016年10月 17日，捷康公司开始投料限量恢复生产，按照环保部门的要求，本次复产根据捷康公司三废的处 理能力，进行有限量有控制的生产，控制日产量2吨以内，约占捷康公司停产前正常产量的40%。 详见公司披露的《柳州两面针股份有限公司关于子公司限量恢复生产的提示性公告》（公告编号： 临2016-038）、《柳州两面针股份有限公司关于子公司限量恢复生产的补充公告》（公告编号： 临2016-039）。 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 对应产品 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成 本的影响 牙膏 二氧化硅 比质比价 592.52吨/ 年 无变化 无影响 牙膏 中草药萃 取液 比质比价 51.19吨/ 年 无变化 无影响 牙膏 山梨醇 比质比价 2,113.58 吨/年 -4.35% 营业成本随之下降 牙膏 方解石粉 比质比价 774.45吨/ 年 无变化 无影响 酒店用品 透明聚丙 烯 询价采购 1,800吨/ 年 2016年最低7,350元/ 吨,最高11,200元/吨 营业成本随价格升 高而上升，随价格 下降而减少 酒店用品 皂粒8800 询价采购 13,000吨/ 年 2016年最低4,900元/ 吨,最高7,200元/吨 营业成本随价格升 高而上升，随价格 下降而减少 纸业产品 木片 定价收购 119,352.72 吨/年 2016年最低600.70/吨， 最高699.83元/吨 营业成本随价格升 高而上升，随价格 下降而减少 纸业产品 竹子 定价收购 17,168吨/ 年 无变化 无影响 纸业产品 外购电 独家供应 43,610,129 度/年 用电没有享受优惠电 价，近年来采购电价总 体没有变化。 无影响 纸业产品 原煤 询价比价 比质 60,526.7 吨/年 没有享受行业优惠政 策，最低467.92元/吨， 最高634.19元/吨。 营业成本随价格升 高而上升，随价格 下降而减少 三氯蔗糖 白砂糖 定点采购 3,000吨/ 年 2016年，最低5,600元/ 吨，最高7,550元/吨。 营业成本随价格升 高而上升，随价格 下降而减少 三氯蔗糖 氯化亚砜 定点采购 8,000吨/ 年 2016年最低2,200元/ 吨，最高3,300元/吨。 营业成本随价格升 高而上升，随价格 下降而减少 (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 依据产品特点以及不同客户需求采用经销与直销相结合的销售模式。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 细 分 行 业 营业 收入 营业 成本 毛利 率(%) 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利 率比 上年 增减 （%） 同行业 同领域 产品毛 利率情 况 日 用 化 工 526,956,357.67 409,542,320.92 22.28 -3.51 -3.91 增加 0.32 个百 分点 纸 品\ 纸 业 (包 含 卫 生 用 品) 400,541,397.89 428,876,362.50 -7.07 25.24 23.17 增加 1.80 个百 分点 精 细 化 工 325,777,016.08 241,993,331.63 25.72 -4.82 -19.73 增加 13.81 个百 分点 药 品 107,012,847.79 71,812,852.81 32.89 0.56 -1.96 增加 1.72 个百 分点 商 业 贸 易 5,020,043.38 4,416,130.35 12.03 （未完）  |