[中报]华安可转债：2012年第二季度报告
华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 2012年6月30日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年七月十八日 第 1 页共 14 页 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年7月13日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称华安可转债债券 基金主代码 040022 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2011年6月22日 报告期末基金份额总额 653,756,529.36份 投资目标 本基金主要投资于兼具债券和股票特性的可转债（含分 离交易可转债）品种，在控制风险和保持流动性的基础 上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金主要投资于可转债品种，一方面通过利用可转债 的债券特性，强调收益的安全性与稳定性，另一方面利 用可转债的股票特性（内含股票期权），分享股市上涨 所产生的较高收益。 业绩比较基准 天相可转债指数收益率×60%＋中证综合债券指数收 益率×30%＋沪深300指数收益率×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期的风险水平和预期收益都 要低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，属于 证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种。 基金管理人华安基金管理有限公司 基金托管人招商银行股份有限公司 2 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 下属两级基金的基金简称华安可转债债券 A类华安可转债债券 B类 下属两级基金的交易代码 040022 040023 报告期末下属两级基金的 份额总额 500,782,934.66份 152,973,594.70份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日) 华安可转债债券 A类华安可转债债券 B类 1.本期已实现收益 -2,959,265.87 -1,011,932.412.本期利润 14,293,875.59 5,885,138.433.加权平均基金份额本期 利润 0.0268 0.02694.期末基金资产净值 497,452,600.96 151,377,173.225.期末基金份额净值 0.993 0.990 注：1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式 基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安可转债债券 A类： 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个月 2.58% 0.38% 1.75% 0.27% 0.83% 0.11% 2、华安可转债债券 B类： 3 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个月 2.59% 0.39% 1.75% 0.27% 0.84% 0.12% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安可转换债券债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年6月22日至 2012年6月30日） 1．华安可转债债券 A类： 2．华安可转债债券 B类： 4 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 注：根据《华安可转换债券债券型证券投资基金基金合同》，本基金建仓期为 6个月。 截至本报告期期末，本基金的投资组合比例已符合基金合同中投资范围、投资限制的 有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 贺涛 本基 金的 基金 经理 2011-6-22 -14年 金融学硕士（金融工程方 向），14年证券、基金从业 经历。曾任长城证券有限责 任公司债券研究员，华安基 金管理有限公司债券研究 员、债券投资风险管理员、 固定收益投资经理。2008年4 月起担任华安稳定收益债券 基金的基金经理。2011年6 月起同时担任本基金的基金 经理。 注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。 5 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安可转换债券债券型证 券投资基金基金合同》、《华安可转换债券债券型证券投资基金基金招募说明书》等有 关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合 同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了 《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客 户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳 入公平交易管理中。控制措施包括： 在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程 中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组 合经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格 执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投 资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理 在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行 机会。 （1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的 控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。 （2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易 部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中 签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。 （3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内 6 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 部共同的 MSN群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一 级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交 易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无 法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进 行公平协商分配。 交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资 境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进 行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不 公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信 息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价 格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进 行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监 察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购 等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设 置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔 日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行 持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。除指数基金以外的所有 投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，美国经济增长趋缓，美联储延长扭曲操作至年底。欧债危机再次发酵， 7 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 西班牙 10年期国债收益率一度突破7%的“救助”关口，市场避险情绪上升，海外股 市和大宗商品价格下跌。季末欧元区峰会最终同意救助基金直接注资西班牙银行，并 制定了 1490亿美元的刺激经济增长计划。市场憧憬各国央行再次大幅放松货币政策， 欧美股市反弹。国内经济增速呈现加速放缓态势，工业增加值月度同比增速跌破10%， 发电量微弱增长，M1增速再次回到低位，PMI分项数据显示企业去库存压力上升。通 胀逐步回落，央行下调存准一次、降息一次并首次允许商业银行上浮存款利率。债市 上涨，收益率曲线陡峭下行。股指先涨后跌，行业分化明显，其中保险、医药、房地 产、证券以及环保等，受益于制度改革、政策放松以及符合经济转型方向的行业涨幅 较大，而与实体经济关联度较高的煤炭、钢铁、造纸和汽车等行业个股下跌较多。小 盘成长股表现优于大盘蓝筹股。可转债市场受债底提高、正股上涨，并在交易所转债 质押融资制度推出的刺激下，整体涨幅超过沪深300。其中，电力转债涨幅领先，石 化转债受正股基本面拖累下跌。 华安可转债基金二季度基本维持了可转债的高仓位，增持了新发行上市的转 债。波段操作个股的同时，通过自下而上的选股，适度提高了股票的仓位。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2012年6月30日，华安可转债债券 A份额净值为 0.993元，B份额净值 为0.990元；华安可转债债券A份额净值增长率为2.58%， B份额净值增长率为2.59%， 同期业绩比较基准增长率为1.75%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，经济依然处于调整周期，企业经营性现金流和盈利状况仍在恶化， 库存被动上升，再投资动力不足。利率市场化步伐加快，银行加权贷款利率回落缓慢， 有效信贷需求回落。短期来看，宏观调控或将适度加大逆周期操作力度，货币政策也 将进一步放松，经济有 “托底”动能。政策的放松或将改变投资者短期风险偏好，股票 市场存在反弹动力。可转债对应正股估值依然较低，未来正股估值的修复将利于转债 的表现。转债的转股溢价率虽有所走高但也表明投资者开始重视并开始挖掘转债的期 权价值。可转债市场 “债性”依然较强，到期收益率处于历史高位相对高位，下跌风险 可控。下阶段我们依然认为转债有较高的配置价值，将维持转债的高仓位，关注绝对 价格相对不高而正股弹性较大的转债品种，继续利用新券发行上市机会优化组合结 构。股票方面，自下而上精选个股，以绝对收益为导向波段操作。本基金将秉承稳健、 专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。 8 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 66,941,643.40 7.95 其中：股票 66,941,643.40 7.95 2 固定收益投资 757,757,027.34 90.00 其中：债券 757,757,027.34 90.00 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 7,493,486.33 0.89 6 其他各项资产 9,806,546.32 1.16 7 合计 841,998,703.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,612,000.00 0.56 B 采掘业 9,317,000.00 1.44 C 制造业 23,483,101.88 3.62 C0 食品、饮料 -- C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 -- C5 电子 23,483,101.88 3.62 C6 金属、非金属 -- C7 机械、设备、仪表 -- 9 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 C8 医药、生物制品 -- C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,260,000.00 2.04 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 3,553,200.00 0.55 H 批发和零售贸易 7,160,000.00 1.10 I 金融、保险业 -- J 房地产业 5,316,044.30 0.82 K 社会服务业 1,240,297.22 0.19 L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 66,941,643.40 10.32 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600292 九龙电力 1,000,000 13,260,000.00 2.04 2 002340 格林美 700,000 9,317,000.00 1.44 3 002241 歌尔声学 240,000 8,757,600.00 1.35 4 600153 建发股份 1,000,000 7,160,000.00 1.10 5 002106 莱宝高科 320,000 6,422,400.00 0.99 6 601231 环旭电子 500,000 6,320,000.00 0.97 7 600657 信达地产 1,200,010 5,316,044.30 0.82 8 002679 福建金森 300,000 3,612,000.00 0.56 9 300324 旋极信息 140,000 3,553,200.00 0.55 10 300088 长信科技 118,891 1,983,101.88 0.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 10,696,000.00 1.65 2 央行票据 -- 10 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 3 金融债券 50,117,000.00 7.72 其中：政策性金融债 50,117,000.00 7.72 4 企业债券 150,269,277.60 23.16 5 企业短期融资券 -- 6 中期票据 -- 7 可转债 546,674,749.74 84.26 8 其他 -- 9 合计 757,757,027.34 116.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 113002 工行转债 1,450,000 158,035,500.00 24.36 2 110016 川投转债 662,970 68,842,804.80 10.61 3 113003 重工转债 632,730 66,057,012.00 10.18 4 110013 国投转债 605,210 65,035,866.60 10.02 5 110018 国电转债 557,290 62,678,406.30 9.66 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查， 在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.8.3 其他资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 250,000.00 11 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 2 应收证券清算款 4,754,465.61 3 应收股利 - 4 应收利息 4,760,953.02 5 应收申购款 41,127.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,806,546.32 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113002 工行转债 158,035,500.00 24.36 2 110016 川投转债 68,842,804.80 10.61 3 110013 国投转债 65,035,866.60 10.02 4 110018 国电转债 62,678,406.30 9.66 5 110015 石化转债 59,946,000.00 9.24 6 110003 新钢转债 23,868,288.20 3.68 7 110011 歌华转债 22,872,456.20 3.53 8 125709 唐钢转债 10,903,000.00 1.68 9 110007 博汇转债 6,020,973.60 0.93 10 125887 中鼎转债 2,414,442.04 0.37 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期前十名股票不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安可转债债券 A类 华安可转债债券 B类 本报告期期初基金份额总额 560,538,573.06 203,870,053.41 本报告期基金总申购份额 5,799,552.54 127,256,882.80 减：本报告期基金总赎回份额 65,555,190.94 178,153,341.51 本报告期基金拆分变动份额 -- 12 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 本报告期期末基金份额总额 500,782,934.66 152,973,594.70 13 华安可转换债券债券型证券投资基金 2012年第 2季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《华安可转换债券债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安可转换债券债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安可转换债券债券型证券投资基金托管协议》 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托 管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一二年七月十八日 14 中财网
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