24公司获得增持评级-更新中
【11:48 光明乳业(600597)：2024年需求疲软业绩承压 2025年有望边际改善】 5月15日给予光明乳业(600597)增持评级。 投资评级及估值：由于乳业需求疲软，以及新莱特盈利恢复需要一定时间，下调2025、2026 年盈利预测，新增2027 年盈利预测。收入端，预测2025~2027 年液体乳收入分别同比增长0%/4%/4%，其他乳制品分别同比增长5%/7%/8%，营业总收入同比增长2%/5%/5%。利润端，预测毛利率分别为19.4%/19.8%/20.1%。综上，预测2025-2027 年公司归母净利润为3.36、4.53、5.80 亿（前次2025~2026 年为5.36、5.79 亿），分别同比-53.4%，+34.7%，+28.1%。最新收盘价对应2025~2027 年PE 分别为35x、26x、20x。参考乳制品可比公司天润乳业、新乳业、三元股份2026 年平均PE 为30x，给予光明乳业未来一年134 亿的目标市值（30x），较当前还有15.6%的提升空间，维持增持评级。当前受需求下行、竞争加剧影响，公司业绩短期波动，但是公司作为区域性低温鲜奶头部乳企，低温鲜奶业务在核心市场占据优势地位，具有良好的消费者认知基础，未来伴随原奶周期调整，行业供需关系趋于平衡，竞争格局有望得到改善，那么公司依然具备一定的差异化增长能力。 风险提示：价格战激烈，原奶价格低迷导致淘汰牛损失增加，食品安全问题。 该股最近6个月获得机构3次增持评级。 【11:43 北新建材(000786)：质量提升可见 一体两翼再出发】 5月15日给予北新建材(000786)增持评级。 风险提示：宏观经济下行、原材料成本上涨。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、9次增持评级、3次推荐评级、3次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【08:28 国盾量子(688027)：中国量子科技领军 “一体两翼”布局未来】 5月15日给予国盾量子(688027)增持评级。 盈利预测及投资建议 风险提示：市场竞争加剧、中美博弈加剧、业务拓展不及预期风险、客户需求不及预期风险、技术研发不及预期风险、政策落地不及预期风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次推荐评级。 【08:23 山西汾酒(600809)业绩点评：收入增长放缓 但盈利仍在上升】 5月15日给予山西汾酒(600809)增持评级。 风险提示：销售增长大幅放缓；产品结构下沉，盈利水平趋势性下行。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、6次增持评级、3次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 中财网
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