34公司获得增持评级-更新中
【12:34 邦德股份(838171)：深耕热交换器相关产品 链条优化与品类横拓打造领域专精】 4月2日给予邦德股份(838171)增持评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为0.97/1.18/1.45 亿元，对应EPS 分别为0.82/0.99/1.22 元/股，对应当前股价PE 分别为21.1/17.4/14.1倍，该机构选取银轮股份、三花智控和冰山冷热为可比公司，可比公司2025 年平均估值为27 倍。该机构看好公司产业链延伸优化带来的成本控制壁垒，以及未来苏州工厂产能释放后，通过积极拓展中冷器、散热器等产品线提供的潜在成长空间，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示：市场开拓风险、人民币兑美元汇率波动风险、人工成本上升风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次增持评级。 【12:24 北鼎股份(300824)：收入延续较快增长 盈利能力有所改善】 4月2日给予北鼎股份(300824)增持评级。 风险提示： 该股最近6个月获得机构3次谨慎增持评级、3次增持评级、2次买入评级、1次买入-A的投评级、1次“增持”投资评级、1次持有评级。 【11:28 康龙化成(300759)：订单趋势好转延续 CMC业务环比提速】 4月2日给予康龙化成(300759)增持评级。 风险提示：地缘政治风险、投融资数据波动风险、汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次强烈推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【11:28 凯莱英(002821)：新签订单增速稳健 业绩环比提速】 4月2日给予凯莱英(002821)增持评级。 风险提示：行业竞争加剧风险，地缘政治风险，订单波动风险，汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次“增持”投资评级。 【11:24 中无人机(688297)：24年业绩有所承压 25年有望大幅恢复】 4月2日给予中无人机(688297)增持评级。 盈利预测：预计2025/2026/2027 年归母净利润为2.90/3.78/4.41 亿元，对应PE 估值分别为91/70/60 倍，关注后续新型号军贸进展、成熟型号国内订单交付等，维持“增持”评级。 风险提示：产品订单低于预期，产品交付进度低于预期。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次谨慎推荐评级。 【11:24 恩华药业(002262)：业绩符合预期 核心产品高增长】 4月2日给予恩华药业(002262)增持评级。 风险提示：新药研发的不确定性的风险；政策变化的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【11:19 浪潮信息(000977)：业绩高增长 行业龙头地位稳固】 4月2日给予浪潮信息(000977)增持评级。 盈利预测及投资评级：国内大厂陆续上调资本开支，国内智算建设正处于扩张期，智算投入有望持续加大。公司作为服务器龙头，行业地位稳固，2024 年营收同比实现高增长。同时，公司存货、合同负债同比高增，下游高需求信号得到初步验证，未来有望持续受益于下游需求扩张。综上所述，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为30.31/37.64/45.41 亿元,预计公司2025-2027年EPS 分别为2.06/2.56/3.08 元，当前股价为53.54 元，对应2025-2027 年PE 分别为26.0/20.9/17.4 倍。该机构选取中科曙光（603019.SH）、紫光股份(000938.SZ)作为可比公司。考虑到下游高需求逐步兑现以及公司龙头地位优势，首次覆盖，给予“增 持”评级。 风险提示：政策落地不及预期；下游需求持续性不及预期；市场竞争加剧；毛利率不及预期；宏观经济不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级。 【10:39 太平鸟(603877)：全面升级品牌形象 静待利润弹性释放】 4月2日给予太平鸟(603877)增持评级。 盈利预测及投资建议：公司作为国内时尚服饰品牌龙头企业，近年来改革调整已初见成效。24 年公司终端零售及业绩表现已触底，渠道优化已接近尾声。公司通过开设旗舰集合店重塑品牌形象，该机构预计2025 年公司终端流水或将改善、收入有望转正，叠加渠道及管理架构改革初见成效，盈利水平弹性有望释放。考虑到消费环境以及24年公司净利率改善低于预期等因素，该机构预计2025-27 年净利润分别为3.69/4.6/5.36亿元（前值为6.75/7.60 亿元），同比+43%/24%/17%，维持“增持”评级。 风险提示：加盟渠道拓展不及预期；直营业务店效提升不及预期；线上业务增长不及预期；终端需求不及预期；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【10:39 青岛啤酒(600600)2024年报业绩点评报告：销量企稳回升 新篇章待启】 4月2日给予青岛啤酒(600600)增持评级。 盈利预测与投资建议：短期来看，成本下降红利有望延续，餐饮复苏带动啤酒即饮渠道需求回暖，公司盈利有改善空间。长期来看，公司作为国产啤酒龙头，近年来在高端/超高端市场均加速布局，未来高端化和结构升级推动均价提升有较大空间，业务发展向好。由于即饮渠道销量恢复仍需时间，该机构调整公司盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润为47.95/52.29/56.44 亿元（更新前为2025-2026 年归母净利润为55.45/61.83 亿元），同比增长10.35%/9.06%/7.95%，对应EPS 为3.51/3.83/4.14 元/股,3 月31 日股价对应PE 为22/20/18 倍，维持“增持”评级。 风险因素：原材料及包材价格波动风险、行业竞争加剧风险、食品安全风险、经济复苏不及预期风险 该股最近6个月获得机构34次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、2次强推评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【10:34 福莱特(601865)：公司业绩短期承压 光伏玻璃价格有望筑底回升】 4月2日给予福莱特(601865)增持评级。 盈利预测及投资评级： 2024 年下半年，光伏玻璃价格持续下行，公司业绩承压，展望2025 年，光伏玻璃价格有望筑底回升，公司盈利能力有望改善。该机构假设公司2025-2027 年营业收入增速分别为5.38%、12.51%、12.57%，2024 年光伏玻璃价格下行导致公司业绩承压，因此该机构下调公司2025、2026 年盈利预测，该机构预计公司2025-2027 年分别实现营业收入196.87 亿元（原预测值为214.95 亿元）、221.51 亿元（原预测值为246.21 亿元）、249.36 亿元，归母净利润11.53 亿元（原预测值为16.29 亿元）、18.22 亿元（原预测值为22 亿元）、23.61 亿元，当前股价对应PE 分别为36.2、22.9、17.7 倍。参考2025 年可比公司平均估值27.3 倍PE，考虑到公司是国内光伏玻璃龙头企业，拥有行业领先的成本优势，维持“增持”评级。 风险提示：宏观环境出现不利变化；光伏玻璃需求不及预期；光 伏玻璃价格持续下行；光伏玻璃行业竞争加剧；原材料价格大幅变化等。 该股最近6个月获得机构9次增持评级、8次买入评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级。 【10:34 卫星化学(002648)：产业链一体化优势持续增强 高端新材料打开成长空间】 4月2日给予卫星化学(002648)增持评级。 盈利预测和投资评级: 新产能稳步投放增强产品经济效益，预计公司2025-2027 年归母净利润分别为73.73/96.44/100.86亿元（2025/2026 前值为：67.82/87.22 亿元），当前股价对应2025-2027 年PE 为10.3/7.9/7.5 倍，该机构选取万华化学、宝丰能源、恒力石化作为可比公司，公司具有乙烷资源优势，持续布局高端化学新材料，以新质生产力助推发展，维持公司“增持”评级。 风险提示：原材料价格波动、环保政策变动、新产能建设投产进度不及预期、新产能贡献业绩不达预期、经济大幅下行、下游需求偏弱导致产品价格大幅下跌等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、8次增持评级、6次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次买入-B评级、2次"买入"评级、1次“买入”投资评级、1次推荐评级。 【08:44 民生银行(600016)：业绩筑底盘整 分红稳、估值低提供安全边际】 4月2日给予民生银行(600016)增持评级。 投资建议：民 生银行坚持民营企业和中小微客户定位，近年来深化结构转型、优化流程管理，新发生业务质效已有明显提升。但受行业景气影响叠加部分股东自身经营问题拖累，存量问题资产尚未完全出清，且拨备计提厚度低于可比同业、短期难以反哺利润，阶段性业绩仍将底部盘整。调整公司2025-2027 年净利润增速预测为-6.4%、-1.1%、1.6%(新增)，对应BVPS 12.87(-0.24)、13.29(-0.34)、13.72(新增)元/股。考虑到公司分红率稳定保持30%，叠加经济企稳预期下板块估值中枢上移，上调目标价至4.55 元，对应2025 年0.35倍PB，维持增持评级。 风险提示：结构性风险暴露超出预期；经济修复斜率低于预期。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次增持评级。 【08:39 康冠科技(001308)：创新显示业务增速亮眼 毛利率短期承压】 4月2日给予康冠科技(001308)增持评级。 投资建议：考 虑相对低毛利业务占比提升，毛利率有所承压，该机构下调2025-2026 年盈利预测，并增加2027 年盈利预测，预计2025-2027 年EPS 分别为1.43/1.65/1.80 元（2025-2026EPS 原值按最新股本记分别为1.68/2.09，幅度-15%/-21%），同比+21%/+15%/+9%。参考同行业给予公司2025 年20xPE，下调目标价至28.60 元。维持“增持”评级。 风险提示：面板价格波动、行业竞争加剧、显示业务海外需求回落。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次优于大市评级、4次增持评级、1次“买入”投资评级、1次持有评级。 【08:30 福莱特(601865)年报点评：公司经营活动现金流大幅改善 关注行业产能出清情况】 4月2日给予福莱特(601865)增持评级。 投资建议：暂时不考虑公司可转换债券转股摊薄影响，预计公司2025 年、2026 年和2027 年归属于上市公司股东的净利润分别为11.33 亿元、18.61 亿元和34.40 亿元，对应每股收益为0.48、0.79和1.47 元/股，按照3 月31 日17.80 元/股收盘价计算，对应PE分别为36.81、22.41 和12.12 倍。公司作为国内光伏玻璃行业龙头企业，具备超白石英砂资源优势，生产规模和成本优势。目前光伏玻璃行业处于大的调整周期，预计公司能够渡过行业低谷，实现长期稳健增长，维持公司“增持”评级。 风险提示：全球光伏装机需求不及预期；复产或新增产能导致价格竞争加剧；天然气、纯碱价格大幅波动侵蚀利润。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级。 中财网
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